El precio de Ethereum rompió fuertemente la marca de 3600 dólares el 18 de julio de 2025. Este máximo de más de un mes no solo fue impulsado por factores técnicos, sino que también fue influenciado por el entorno macroeconómico y la dinámica de la industria. Este artículo analizará el reciente aumento de ETH desde tres niveles: análisis técnico, factores macroeconómicos y factores derivados, de manera clara y comprensible.
Análisis técnico
El aumento de ETH muestra signos significativos de un突破 técnico. En el gráfico diario, ETH/USD ha subido con volumen, rompiendo una resistencia clave de aproximadamente 3520 dólares, mostrando la poderosa energía de compra de los toros.
Con el precio subiendo por encima de los 3600 dólares, ETH ha alcanzado un nuevo máximo desde enero. Varios indicadores técnicos también reflejan la fuerte tendencia del mercado.
Por ejemplo, el índice de fuerza relativa (RSI) del día 14 ha subido a más de 80 (recientemente alrededor de 83.6). Un RSI en la zona de sobrecompra significa que los toros dominan a corto plazo, pero también indica el riesgo de una corrección técnica en el mercado. Sin embargo, aunque el RSI está alto, aún no se han observado signos claros de divergencia, lo que indica que la presión de compra sigue siendo fuerte.
Además, a partir de la imagen podemos ver que el precio ha estado operando por encima de la banda superior de Bollinger, lo que ha llevado a una notable apertura de la banda de Bollinger, reflejando que la volatilidad actual está aumentando.
Después de romper los 3600 dólares, la configuración técnica de ETH ha mejorado aún más a corto plazo. Actualmente, las medias móviles en el gráfico de 4 horas están en una disposición alcista, con la media móvil de 20 períodos (alrededor de 3325 dólares) y la media móvil de 50 períodos (alrededor de 3100 dólares) muy por debajo del precio actual, proporcionando soporte. En el gráfico diario, ETH había consolidado un sólido soporte alrededor de los 2900 dólares, y cualquier corrección futura hará que esta área se convierta en una capa de soporte importante.
Niveles de precio clave: Mirando hacia el futuro, la resistencia inicial está en la línea de 3700 dólares, seguido por la resistencia cerca del punto máximo anterior de aproximadamente 3880 dólares. Si la tendencia alcista continúa, hay una oportunidad de desafiar objetivos de expansión de Fibonacci más lejanos, como alrededor de 4380 dólares. Por el contrario, si ETH no puede mantenerse por encima de los 3600 dólares y cae por debajo del primer soporte de 3520 dólares, podría haber una corrección técnica adicional, con un soporte fuerte a seguir cerca de los 3150 dólares.
En general, actualmente los toros dominan en el aspecto técnico, pero después de un rápido aumento a corto plazo, no se descarta la posibilidad de una leve corrección para consolidar, por lo que se debe prestar atención al volumen de operaciones y a los cambios en los indicadores para captar el ritmo.
Influencia de factores macroeconómicos
Habiendo hablado sobre los indicadores técnicos, ahora explicaré esta ola de aumento desde un nivel macroeconómico. Creo que este aumento se debe a múltiples factores, incluidos el apoyo regulatorio de políticas, la mejora en la preferencia por el riesgo del mercado y la entrada de capital institucional.
Primero, recientemente se ha anunciado una gran noticia positiva en Estados Unidos: la Cámara de Representantes del Congreso ha votado a favor de tres proyectos de ley sobre criptomonedas, entre ellos el muy esperado "Proyecto de Ley de Monedas Estables GENIUS", que se someterá a la firma del presidente Trump para convertirse en ley.
Además, el presidente Trump se está preparando para firmar una orden ejecutiva que permitirá a las cuentas de jubilación 401(k) invertir en activos alternativos, incluidas las criptomonedas.
El avance en las políticas ha proporcionado un apoyo y una legitimidad sin precedentes al mercado de criptomonedas, lo que también ha elevado significativamente la confianza en el futuro.
En el ámbito macroeconómico, los datos de inflación están disminuyendo y la expectativa de que el proceso de aumento de tasas de la Reserva Federal se acerca a su fin ha elevado la preferencia por el riesgo en el mercado en general. Los fondos de inversión en refugios están regresando gradualmente al mercado de valores y al mercado criptográfico, creando un entorno favorable para activos de riesgo como ETH. Al mismo tiempo, la debilidad del índice del dólar también ha aumentado el atractivo relativo de activos no legales como Ethereum.
Según estadísticas, desde mediados de julio, solo el fondo fiduciario de Ethereum bajo BlackRock registró aproximadamente 499 millones de dólares en flujos de entrada el 16 de julio, y durante todo julio, los flujos de entrada de fondos en ETH ETF alcanzaron los 2.27 mil millones de dólares. El volumen de entrada de ETF incluso superó en ocasiones la cantidad nueva de ETH suministrada al mercado.
Esto es visto por muchos como un presagio de la llegada de una nueva ola de mercados alcistas. La participación y la configuración de grandes instituciones no solo han elevado directamente la demanda de compra, sino que también han aumentado la confianza del mercado en que ETH obtendrá más canales de inversión mainstream en el futuro.
Cada vez más instituciones y empresas tradicionales están incorporando Ethereum en sus balances.
La empresa estadounidense que cotiza en bolsa BitMine Immersion ha revelado que posee ETH por un valor superior a 1000 millones de dólares y planea adquirir el 5% de la oferta circulante de Ethereum.
Recientemente, el fondo "World Liberty", en el que participa la familia Trump, ha comprado casi 8 millones de dólares en ETH en dos días consecutivos, aumentando su tenencia total a 70,143 ETH, similar al modelo de acumulación de Bitcoin de MicroStrategy.
La empresa digital BTCT que cotiza en Nasdaq incluso anunció que convertirá todas sus tenencias actuales y futuras de Bitcoin a ETH.
Estas señales indican que Wall Street y grandes inversores están entrando en masa al mercado de Ethereum, y el interés de los "fondos a largo plazo" en ETH ha aumentado significativamente.
En resumen, el reciente突破 de ETH por encima de los 3600 dólares es tanto el resultado de la explosión de la fuerza alcista técnica como de la ayuda de expectativas macroeconómicas y noticias favorables en la industria. Desde un punto de vista técnico, Ethereum mostró una fuerte energía después de superar una resistencia importante, pero se debe tener en cuenta que los indicadores técnicos a corto plazo sobrecalentados podrían desencadenar correcciones. En cuanto al entorno macroeconómico, las tasas estables, una inflación moderada y un dólar débil han proporcionado buenas condiciones externas para el mercado de criptomonedas.
Creo que todos deberían mantener una atención continua a la tendencia futura, ya que cualquier cambio macroeconómico inesperado podría aumentar la volatilidad de los activos criptográficos. Debemos ver las oscilaciones a corto plazo de manera racional y controlar los riesgos. En el contexto de una tendencia general positiva, aprovechar las oportunidades de corrección para posicionarse en lotes y no perseguir alza es una estrategia relativamente conservadora.