Huma Finance es una plataforma de financiamiento de pagos basada en blockchain (el llamado protocolo “PayFi”) diseñada para proporcionar liquidez rápida en cadena para pagos globales. Su misión es eliminar ineficiencias en las finanzas tradicionales (por ejemplo, remesas transfronterizas lentas, costosas pre-financiaciones) al tokenizar cuentas por cobrar y utilizar stablecoins para liquidación  . Como la primera red PayFi dedicada, Huma ofrece financiamiento de liquidación instantánea y líneas de crédito estructuradas para casos de uso como pagos transfronterizos, tarjetas corporativas y financiamiento comercial, todo construido sobre rieles de blockchain de alta velocidad  . La plataforma aprovecha stablecoins (notablemente USDC) y contratos inteligentes auditados para que los prestamistas obtengan rendimientos reales de dos dígitos de tarifas de transacción reales en lugar de recompensas de tokens especulativos  . En resumen, la visión de Huma es “acelerar el movimiento del dinero” conectando prestamistas y prestatarios en cadena, democratizando el acceso a soluciones DeFi basadas en ingresos para empresas e individuos en todo el mundo  .
Equipo Fundador y Antecedentes
Huma Finance fue cofundada por Richard Liu y Erbil Karaman, quienes continúan sirviendo como co-CEOs, junto con un equipo ejecutivo más amplio que incluye al Director de Negocios Patrick Campos (se unió en febrero de 2025). Liu es ingeniero de formación (anteriormente Director de Ingeniería de Google en proyectos como Google Fi) y fue CTO de la startup fintech EarnIn; también fundó Leap.ai (adquirida por Facebook) y fue Socio de Riesgo en Foothill Ventures . Karaman tiene un trasfondo en crecimiento y producto, habiendo liderado equipos en Lyft, EarnIn y Meta, y fundado un fondo de micro-riesgo turco (istanbul.500.co) . Ambos cofundadores aportan una profunda experiencia en fintech y blockchain a Huma. Patrick Campos, ex Director de Estrategia en Securrency (finanzas/regtech en blockchain), se unió a Huma a principios de 2025 como CBO; ya había sido asesor estratégico de Huma y del socio Arf, asesorando sobre liquidez y mercados de capital en cadena  . Estos fundadores posicionan a Huma en la intersección de las finanzas de pago tradicionales y el préstamo en cadena, basándose en sus historias en fintech, criptomonedas e infraestructura financiera.
Pila Tecnológica e Infraestructura Blockchain
La arquitectura de Huma es deliberadamente multi-cadena y modular. El protocolo central (“stack PayFi”) abarca seis capas: transacción, moneda, custodia, cumplimiento, financiamiento y aplicación . En la práctica, la capa de transacción de Huma opera en cadenas de alto rendimiento – principalmente Solana y Stellar – para una liquidación rápida y de bajo costo  . El protocolo también admite cadenas compatibles con EVM (por ejemplo, Polygon, Celo, Scroll) a través de puentes, con 12 grupos de préstamos activos distribuidos entre Solana, Polygon, Celo, Stellar y Scroll  . Las stablecoins (especialmente USDC) conforman la capa de moneda, asegurando una medida sólida de valor para todos los préstamos y colaterales  . La custodia de fondos se gestiona a través de soluciones de grado institucional (Fireblocks, Cobo) y contratos inteligentes , y una capa de cumplimiento dedicada aplica reglas de KYC/AML (por ejemplo, siguiendo los marcos de MiCA de Europa y MAS de Singapur) . Por encima de esto, la lógica de financiamiento de Huma implementa tramos de crédito, estructuras de tarifas y calendarios de pago modulares adaptados a cada préstamo. Como resultado, Huma puede conectar prestamistas en cadena con flujos de pago fuera de cadena: los prestatarios obtienen crédito estructurado respaldado por cuentas por cobrar tokenizadas, mientras que los prestamistas despliegan capital en stablecoins en grupos auditados, todo gobernado por los protocolos de contratos inteligentes de Huma  .
Casos de Uso Fundamentales y Aplicaciones Soportadas
Huma se dirige a casos de uso de pago y financiamiento en el mundo real que necesitan liquidez instantánea. El escenario insignia son los pagos transfronterizos: en lugar de pre-financiar cuentas en bancos extranjeros, las empresas de pagos pueden recurrir a la reserva de liquidez en USDC de Huma para liquidar transacciones bajo demanda. Huma también apoya el financiamiento de tarjetas corporativas/cash (por ejemplo, la tarjeta corporativa respaldada por USDC de Rain para empresas de criptomonedas) y otras cuentas por pagar que requieren financiamiento a corto plazo  . En general, cualquier negocio con flujos de efectivo predecibles puede utilizar Huma: por ejemplo, financiamiento de facturas y cuentas por cobrar (pagos futuros tokenizados), financiamiento de la cadena de suministro o inventario, e incluso programas de préstamos verdes o para PYMEs  . El servicio institucional de Huma (Huma Institutional) permite a prestamistas licenciados financiar grupos específicos de préstamos; los participantes notables incluyen a Arf (grupos de remesas transfronterizas), Jia, Rain (en Celo) y BSOS (financiamiento de la cadena de suministro) .
En el lado minorista, Huma 2.0 es una bóveda de rendimiento sin permisos para titulares de USDC cotidianos. Los depositantes minoristas pueden colocar fondos en Huma 2.0 y ganar un APY estable de dos dígitos que proviene de la actividad de préstamos comerciales subyacente  . En Huma 2.0, los depositantes reciben un token LP líquido llamado $PST (el Token de Estrategia PayFi) que representa su parte del grupo de financiamiento de Huma . Este token $PST se conecta al ecosistema DeFi de Solana: puede ser intercambiado por USDC en el DEX de Jupiter, utilizado como colateral en Kamino, o dividido en estrategias de rendimiento apalancadas en RateX (todas las integraciones planificadas) . En resumen, la aplicación central de Huma es llevar el crédito en cadena a los flujos de trabajo de pago: las empresas piden prestado contra flujos de efectivo tokenizados, mientras que los prestamistas (instituciones o minoristas) suministran el capital necesario a cambio de rendimiento.
Tokenómica: Utilidad, Distribución y Modelo Económico
El token nativo HUMA (suministro máximo de 10 mil millones) está diseñado tanto como token de utilidad como de gobernanza para el protocolo . HUMA se utiliza principalmente para recompensar a los proveedores de liquidez, socios y contribuyentes de la comunidad en toda la red. Por ejemplo, los inversores o usuarios que apuestan USDC en los grupos de Huma obtienen recompensas de tarifas de transacción más incentivos HUMA basados en el tamaño del depósito y la duración del bloqueo  . Los tenedores de tokens también pueden apostar HUMA para acumular rendimiento adicional y participar en la gobernanza en cadena: los tokens apostados otorgan poder de voto sobre los parámetros del protocolo, asignaciones de incentivos y financiamiento de futuras características . Con el tiempo, HUMA también puede ser requerido para funciones avanzadas del protocolo (por ejemplo, la redención instantánea de posiciones) según lo determinado por la comunidad .
Al lanzamiento (TGE), el 17.33% de HUMA (1.733B tokens) estaba inicialmente circulando para cubrir airdrops públicos, listados y liquidez . El resto del suministro de 10B se divide en categorías principales como sigue:
• Proveedor de Liquidez e Incentivos del Ecosistema (31.0%, 3.10B HUMA): Recompensas para grupos de Huma (LPs) y socios del ecosistema. Esta categoría cubre incentivos de rendimiento y recompensas por desempeño. (Incluyó un intercambio de ~33M tokens de Jupiter DAO en el génesis.) 
• Inversores (20.6%, 2.06B HUMA): Tokens asignados a patrocinadores de la ronda semilla y Serie A, sujetos a un bloqueo de 1 año seguido de vesting trimestral durante 3 años .
• Equipo y Asesores (19.3%, 1.93B HUMA): Asignado a los fundadores y al equipo central de Huma, también bajo un bloqueo de 1 año y vesting a varios años .
• Tesorería del Protocolo (11.1%, 1.11B HUMA): Reservado para el desarrollo futuro, subvenciones del ecosistema y liquidez propiedad del protocolo. Una pequeña parte (1%) fue desbloqueada en TGE; el resto se libera linealmente durante dos años .
• Listados en CEX y Marketing (7.0%, 700M HUMA): Para listados en intercambios, promociones y campañas. Totalmente desbloqueado en TGE .
• Airdrop Inicial (5.0%, 500M HUMA): Distribuido a grupos comunitarios. Este airdrop se dividió entre proveedores de liquidez (65%, 325M HUMA), socios del ecosistema (25%, 125M HUMA) y contribuyentes de la comunidad (10%, 50M HUMA) ; la mayoría de estos tokens se desbloquearon inmediatamente en TGE o poco después.
• Creación de Mercado y Liquidez en Cadena (4.0%, 400M HUMA): Utilizado para asegurar liquidez profunda en intercambios y DEX; totalmente desbloqueado en TGE .
• Preventas (2.0%, 200M HUMA): Asignado a patrocinadores y asesores tempranos; los detalles de la vesting no se han divulgado públicamente .
Esta distribución refleja el modelo económico de Huma: una gran parte está dedicada a generar HUMA para los participantes reales (LPs y socios) en lugar de especulación. Al bloquear tokens para el equipo y los inversores, Huma asegura la alineación durante un crecimiento de varios años. En general, la utilidad de HUMA es impulsar y hacer crecer la red PayFi al financiar la participación y otorgar a los poseedores una participación en la gobernanza y el futuro del protocolo.
Asociaciones, Colaboraciones e Integraciones de Ecosistema
Huma ha cultivado un amplio conjunto de asociaciones en blockchain, stablecoins y fintech para construir su ecosistema PayFi. Una relación clave es con Circle y USDC: Huma confía en la stablecoin USDC para casi todos los préstamos y depósitos, aprovechando la liquidez y transparencia de Circle . (Circle Ventures también participó como inversor temprano .) La red de Huma está respaldada además por la Fundación Stellar, que invirtió $10M y apoya el uso de la blockchain de Stellar (optimizada para pagos) en el protocolo de Huma . Huma también está estrechamente aliada con el ecosistema de Solana: co-organiza eventos de la industria (Cumbres PayFi con la Fundación Solana) y lanzó su producto minorista en Solana. El token $PST de Huma está completamente integrado en Solana DeFi: por ejemplo, los usuarios pueden intercambiar PST por USDC en el DEX de Jupiter, pedir prestado contra PST en Kamino, o dividir PST en tokens de rendimiento RateX .
En el frente de las asociaciones, Huma se fusionó con la fintech turca Arf en abril de 2024 para crear grupos en cadena para pagos transfronterizos . Antes de la fusión, Huma y Arf se habían asociado para “crear el primer grupo de crédito en cadena del mundo para pagos transfronterizos” . Otros proyectos de fintech y RWA también se integran con Huma: por ejemplo, Rain (tarjetas corporativas en cadena) y BSOS (financiamiento de la cadena de suministro) operan grupos de préstamos dentro de Huma . En el panorama más amplio de criptomonedas, Huma trabaja junto a protocolos DeFi como Aave y Pendle (que participan como parte de su estrategia de bóveda minorista) . La empresa también menciona colaboraciones con gestores de activos (por ejemplo, optimizando estrategias líquidas con fondos especializados) y busca continuamente nuevas alianzas. En esencia, el ecosistema de Huma abarca redes de pago tradicionales, emisores de stablecoins, fundaciones de blockchain, protocolos DeFi y fintechs de nicho, todos con el objetivo de expandir su red PayFi y su reserva de liquidez.
Historia de Financiamiento e Inversores
Desde su inicio, Huma ha recaudado múltiples rondas de financiamiento que totalizan más de $46 millones en capital . En febrero de 2023, Huma cerró una ronda semilla por $8.3M, con el respaldo de Distributed Global, Race Capital, ParaFi Capital, Circle Ventures y Folius Ventures . Su Serie A en septiembre de 2024 recaudó $38M, liderada nuevamente por Distributed Global, con la participación de HashKey Capital, Folius Ventures, la Fundación Stellar y TIBAS Ventures (el brazo de VC del İşbank de Turquía) . Notablemente, la inversión de $10M de la Fundación Stellar subraya la importancia estratégica del proyecto en el ecosistema Stellar . Una parte de los ingresos de la Serie A también se asignó al alto rendimiento de la cartera de préstamos RWA de Arf como parte de la estrategia de fusión Huma-Arf . En resumen, el financiamiento de Huma refleja un quién es quién de inversores en criptomonedas y fintech, y posiciona a la empresa para una expansión agresiva en financiamiento de pagos  .
Enfoque Regulatorio y de Cumplimiento
El diseño de Huma incorpora fuertes medidas de cumplimiento, particularmente para su servicio institucional. La plataforma Huma Institutional es con permisos – solo entidades acreditadas y verificadas pueden prestar en los grupos de Huma. Todos los prestamistas en este lado deben pasar controles estándar de KYC/KYB a través de proveedores externos, asegurando que cumplan con los requisitos regulatorios y jurisdiccionales  . Esto refleja las prácticas de finanzas tradicionales y permite a Huma integrar instituciones financieras reguladas. En el lado tecnológico, la capa de cumplimiento de Huma es explícita: su arquitectura requiere controles de KYC/AML (por ejemplo, siguiendo las pautas de la MiCA de la UE y las de MAS de Singapur) . El protocolo utiliza stablecoins completamente reguladas (USDC/PYUSD) y se asocia con soluciones de custodia institucional (Fireblocks, Cobo) para mantener una gestión de activos segura .
En comunicaciones públicas, Huma también aclara su alcance legal: afirma que sus servicios no se ofrecen a personas de EE. UU. u otras jurisdicciones restringidas . Esto indica un enfoque cauteloso bajo las leyes de valores globales. En la práctica, el producto minorista sin permisos de Huma (Huma 2.0) es ampliamente accesible para usuarios de criptomonedas no restringidos, mientras que Huma Institutional sigue las mismas reglas de cumplimiento que los fondos convencionales. Al combinar contratos inteligentes auditados con verificaciones de identidad del mundo real, Huma busca cumplir con los estándares de finanzas reguladas mientras opera en el ecosistema cripto abierto.
Hoja de Ruta y Planes Futuros
La hoja de ruta públicamente declarada de Huma se centra en escalar la red PayFi y mejorar el impacto en el mundo real. A corto plazo, el equipo planea lanzar nuevos grupos de financiamiento (para casos de uso adicionales) y incorporar más socios institucionales. Durante los próximos años, Huma busca habilitar una liquidación mucho más rápida: el objetivo final es pagos transfronterizos el mismo día (T+0), con objetivos intermedios de liquidación T+1 para 2030 . Técnicamente, esto significa mejorar la liquidez y el procesamiento en cadena para que las empresas no tengan que esperar días para las transferencias internacionales.
Más allá de la expansión de características, Huma está invirtiendo en iniciativas de ecosistema y educación. Co-organiza Cumbres PayFi con la Fundación Solana y asiste a eventos importantes de criptomonedas (Token2049, Consensus, Accelerate NYC, etc.) para generar conciencia . El equipo ha establecido metas de crecimiento ambiciosas: por ejemplo, proyectan alcanzar aproximadamente $10 mil millones en volumen total de transacciones para finales de 2025 . Para descentralizar aún más el protocolo, Huma también planea lanzar un token de gobernanza con un airdrop asociado a los miembros de la comunidad y proveedores de liquidez . En general, la hoja de ruta está orientada a expandir el uso en el mundo real (agregar grupos, cadenas, aplicaciones) y atraer a más participantes, mientras se transfiere la gobernanza y los incentivos a los tenedores de tokens.
Posicionamiento en el Mercado y Panorama Competitivo
Huma se posiciona como un puente entre DeFi y las finanzas de pago tradicionales, creando un nicho único. Se presenta como la primera red PayFi dedicada, abordando explícitamente los puntos críticos de los pagos globales con blockchain  . Esto la distingue de los prestamistas de criptomonedas genéricos: a diferencia de Aave o Compound (que prestan contra colateral en criptomonedas), el negocio de Huma es suscribir préstamos contra cuentas por cobrar del mundo real en stablecoins. Comparado con otras plataformas RWA (como Centrifuge, Maple Finance, TrueFi, etc.), el enfoque de Huma es más estrecho – específicamente rieles de pago y crédito comercial a corto plazo – lo que le da un caso de uso más claro, pero también significa que compite más directamente con los sistemas de financiamiento legado (por ejemplo, la banca corresponsal) que con plataformas de tokens.
Según comentarios de la industria, las principales ventajas de Huma incluyen su implementación multi-cadena (aprovechando Solana/Stellar para un alto rendimiento) y su mercado objetivo inclusivo . Huma apunta explícitamente a servir no solo a grandes instituciones, sino también a PYMEs e inversores minoristas conocedores de las criptomonedas, democratizando el acceso a rendimientos del mundo real . Sus altos y estables rendimientos (APY de dos dígitos de flujos comerciales) y recompensas tokenizadas “Feathers” han atraído a decenas de miles de depositantes a pesar de los mercados bajistas . En este sentido, Huma compite con bóvedas DeFi de alto rendimiento y mercados de crédito alternativos al ofrecer transparencia (toda la actividad de préstamos es en cadena) y la confianza de stablecoins auditadas.
Aún no hay un competidor único que domine el espacio PayFi. Arf (ahora fusionado con Huma) era un par en liquidez transfronteriza, y algunas plataformas de bancos cripto/cefi (como Mercury) ofrecen rieles similares de USDC. Pero el enfoque integral y sin permisos de Huma la distingue. Las fintechs tradicionales (SWIFT, bancos, empresas de factoring) son los “competidores” para el crédito de pagos, pero carecen de transparencia y velocidad en cadena. En resumen, la ventaja competitiva de Huma es combinar liquidaciones nativas de blockchain con experiencia en préstamos del mundo real. Aún enfrenta el desafío de la adopción – tanto educando a las empresas para utilizar crédito en cadena como probando su cumplimiento regulatorio – pero su financiamiento, asociaciones y tracción temprana sugieren que está bien posicionada para redefinir cómo se financian los pagos a nivel mundial.