1. Fuerte Crecimiento en Medio de Vientos Regulatorios en Contra

  • Auge en Ciudades de Nivel II y III

    El trading de criptomonedas está aumentando más allá de las grandes ciudades como Mumbai y Delhi. Ciudades como Jaipur, Lucknow y Nagpur están experimentando un aumento en la participación; los volúmenes de trading se duplicaron en el cuarto trimestre de 2024 a aproximadamente $1.9 mil millones.


  • Participación Liderada por la Juventud

    Los Millennials y la Generación Z lideran el grupo; el 71.7% de los inversores en criptomonedas indios tienen menos de 35 años, con un 44.4% de entre 26 y 35 años y un 27.3% de entre 18 y 25 años.


  • Resurgimiento en la Actividad de Trading

    Mayo de 2025 marcó un aumento del 32% mes a mes en los volúmenes de trading al contado de criptomonedas, con Bitcoin, Ethereum y monedas meme como PEPE y SOL ganando popularidad.


2. Presiones Regulatorias y Fiscales

Régimen Fiscal Alto

Los comerciantes soportan un alto impuesto sobre las ganancias de capital del 30% más un 1% de TDS en cada transacción, aumentando los costos y desalentando la actividad.

Reacción de la Industria

Las partes interesadas están solicitando reducir el TDS a tan solo el 0.1%, un compromiso que mantiene la trazabilidad mientras reduce la fricción.

Próximas Reformas Fiscales

La Junta Central de Impuestos Directos (CBDT) ha lanzado consultas para reevaluar el marco regulatorio y fiscal, incluyendo permitir compensaciones por pérdidas. Esto sugiere que pueden estar en marcha revisiones legales después del presupuesto.

Mayor Supervisión e Informes

Las bolsas ahora deben reportar cada transacción, incluyendo detalles de tiempo y token, a las autoridades fiscales bajo la Sección 285BAA. El incumplimiento podría conllevar sanciones severas.

3. Cambios en los Patrones de Trading y Preferencias

  • Aumento de Futuros de Criptomonedas

    Para contrarrestar las limitaciones del mercado al contado, los comerciantes indios están cambiando a contratos de futuros que ofrecen apalancamiento, mejor eficiencia fiscal y flexibilidad para posiciones largas/cortas.

    Uso de P2P y DeFi en Aumento

    Ante altos impuestos y barreras de cumplimiento, muchos comerciantes están migrando a plataformas de par a par (P2P) y bolsas descentralizadas para costos más bajos y anonimato.

    Las Preocupaciones de Seguridad Modelan Preferencias

    El hackeo de WazirX en 2024, que resultó en una asombrosa pérdida de $235 millones, sigue alimentando la demanda de plataformas más seguras, auditadas, con características de seguros y protecciones biométricas.


    4. Dinámicas de la Industria y Viabilidad a Largo Plazo

  • Consolidación en el Horizonte

    Las bolsas más pequeñas enfrentan una presión creciente debido a los altos costos de cumplimiento y márgenes decrecientes. Las fusiones o cierres pueden volverse inevitables, mientras que las empresas más grandes, que ofrecen DeFi, staking y servicios transfronterizos, están mejor posicionadas para resistir.

    Jugadores Globales Reingresando a India

    Coinbase y Binance se han re-registrado con la Unidad de Inteligencia Financiera de India (FIU), señalando una renovada confianza. Coinbase comenzó con servicios minoristas, expandiéndose posteriormente a productos de inversión.

    El Potencial del Mercado es Enorme

    Con proyecciones que estiman que el mercado de criptomonedas de India alcanzará los $15 mil millones para 2035, hay una clara oportunidad de crecimiento, especialmente si la fiscalidad y la claridad regulatoria mejoran.


¿Qué Sigue para los Comerciantes de Criptomonedas Indios?


1. Posible Alivio Fiscal en el Horizonte


Las consultas en curso de la CBDT podrían abrir el camino para:



  • Reducción del TDS (posiblemente al 0.1%)


  • Tasas impositivas basadas en tramos o permisos de compensación


  • Reconocimiento de compensaciones por pérdidas, aliviando la carga fiscal sobre los comerciantes.


2. Aumento de DeFi, P2P y Educación


Más comerciantes están adoptando plataformas descentralizadas por flexibilidad y eficiencia de costos. Además, las academias de trading y los creadores de contenido están educando a muchos recién llegados, fortaleciendo la conciencia popular.


3. Claridad Regulatoria y Entrada Institucional


Con marcos de licencias emergentes (p. ej., licencias de VDA), y bolsas globales ingresando, está tomando forma un ecosistema de criptomonedas más regulado y estable.


4. Enfoque en el Crecimiento a Largo Plazo e Infraestructura


Se espera innovación en activos tokenizados, interoperabilidad de CBDC y soluciones de grado empresarial. Es probable que la industria pase de un frenesí especulativo a una madurez estructural.

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TemaEscenario ActualPerspectivaDinámicas de TradingAuge entre la juventud y las ciudades no metropolitanas, pero fuertemente gravadasAlivio fiscal y plataformas futuras/descentralizadas pueden sostener el crecimientoRegulación y CumplimientoAlta carga fiscal, informes más estrictos, sin compensaciones por pérdidasPosibles reformas fiscales y licencias más claras podrían facilitar la participaciónEstructura de la IndustriaFragmentada, muchos pequeños actores bajo presión; empresas globales ingresandoConsolidación y fortalecimiento institucional en el horizonteTendencias FuturasEl trading centralizado y al contado desafiado por P2P, temores de seguridadLa innovación, la educación y la claridad en políticas pueden catalizar una adopción más amplia


En resumen, los comerciantes de criptomonedas indios navegan hoy en un paisaje lleno de promesas y fricciones. Aunque la adopción es fuerte, especialmente entre los inversores más jóvenes y de ciudades pequeñas, la regulación y la fiscalidad siguen siendo factores de freno significativos. Sin embargo, el creciente compromiso de la industria, el impulso de políticas y la innovación del mercado sugieren un futuro más brillante, con una infraestructura mejorada y marcos más claros tomando forma gradualmente.