Histórico estadístico
Septiembre tiene fama de ser un mes negativo para activos de riesgo (bolsas y cripto).
No es una regla fija, sino un sesgo narrativo que al mercado le gusta usar basado en el historial.

1. Volatilidad en descenso
Antes de movimientos fuertes, generalmente hay períodos de caída en la volatilidad implícita (los precios caen, el mercado se mantiene lateral).

Esto engaña a los traders: parece calma, pero es precisamente el período en que grandes actores se posicionan para movimientos mayores.
2. Volumen reducido

Septiembre suele tener volúmenes más débiles, reflejo de la salida del “verano en el hemisferio norte” y reapertura de los mercados institucionales.