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25 mil millones de dólares en opciones vencen en medio de "miedo extremo", ¿el mercado enfrentará un gran temblor o un cambio?
El viernes, el mercado se acercará a un punto clave: un total de 25 mil millones de dólares en opciones de criptomonedas están por vencer, de los cuales BTC representa 21.5 mil millones (punto de dolor máximo de 82,000 dólares), y ETH representa 4.08 mil millones (punto de dolor máximo de 2,550 dólares). En este momento, el índice de miedo del mercado ha caído a 5, cerca de niveles extremos después del colapso de FTX.
Interpretación de la lógica central:
1. Atracción del punto de dolor máximo: el precio actual (BTC 68,000, ETH 1,979) está significativamente por debajo del punto de dolor máximo, lo que podría motivar a algunos vendedores a empujar el precio hacia la dirección del punto de dolor antes del vencimiento, para que el valor de sus opciones se reduzca a cero. Pero esto generalmente solo causará fluctuaciones a corto plazo.
2. La emoción ha llegado a un punto bajo: un índice de miedo de "5" a menudo significa que la presión de venta del mercado está cerca de un agotamiento temporal, cualquier catalizador positivo podría provocar un fuerte rebote, pero con la condición de que la presión de venta macroeconómica disminuya.
3. Salida continua de fondos: la salida neta de ETF en una semana es de 1.5 mil millones de dólares, que es el fundamento central que sigue presionando los precios.
Mi perspectiva estratégica: antes y después del vencimiento, la volatilidad del mercado probablemente se disparará. Pero el vencimiento de opciones en sí no cambia la tendencia, es más un "acelerador" que un "volante". El verdadero punto de inflexión aún necesita observar si el flujo de fondos de ETF puede revertirse, o si se presenta una señal de parada de caída con aumento de volumen en el gráfico diario. Antes de que la tendencia sea clara, observar más y actuar menos sigue siendo la mejor estrategia.
Cuando el mercado está dominado por la liquidación de derivados y los datos de flujo de fondos, estoy aún más convencido de que el valor a largo plazo proviene de aquellos que se alejan de la especulación a corto plazo y se arraigan en el mundo real. Tal como la comunidad @Max Charity , sin importar cómo el mercado oscile debido al vencimiento de opciones, su promoción educativa y la construcción de redes benéficas nunca se han interrumpido: esta acción continua basada en necesidades reales es la confianza última para enfrentar todo el ruido del mercado.