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📉 Por qué los datos de flujo del ETF de Bitcoin están “rotos” y lo que te falta
Si miras la cifra total de entradas/salidas de ETF como un “indicador de sentimiento” del mercado, probablemente estás cometiendo un error. Los eventos recientes (30 de enero – 4 de febrero de 2026) prueban que el total en la tabla es solo un marcador, no una descripción del juego.
🔴 La trampa del “total menos”
30 de enero: El mercado ve una terrible salida neta de -$509.7 millones. ¿Parece pánico?
Pero si “desglosas” los números:
• IBIT: -$528.3 millones (una gran salida de uno o dos jugadores).
• El resto del mercado: en realidad en un ligero más.
Mientras un gato salió por la puerta de BlackRock, pequeñas islas (FBTC, ARKB) continuaron absorbiendo la oferta.
🟢 ¿Cuándo es el color “verde” real?
2 de febrero: Vimos un verdadero “día de compra”. +$561.8 millones, distribuidos entre IBIT, FBTC, BITB y ARKB. Esta es una señal de demanda amplia - cuando diferentes tableros, diferentes plataformas y diferentes tipos de inversores compran al mismo tiempo.
⚠️ Una señal de un colapso inminente (Dispersión)
La verdadera alarma sonó el 3 de febrero. El resultado general fue rojo (-$272 millones), pero IBIT aún mostró +$60 millones. Esta disincronización (dispersión) significa que ya no hay un solo frente de compradores. Cuando el mercado finalmente “se sincronizó” en negativo el 4 de febrero, el precio de $BTC superó los $71,000.
🔍 3 preguntas que hacer antes de analizar la tabla:
1. ¿Cuán concentrada está la salida? ¿Es un fondo tirando a todos hacia el fondo, o todo el sector está “derramando”?
2. ¿Cuánto dinero hay en la zona “verde”? Un verdor generalizado es más importante que un gran número.
3. ¿Hay repetición? Un día puede ser un ajuste técnico de carteras, tres días ya es una tendencia de comportamiento.
