📌 Señal clave
1. Movimiento a corto plazo de Bitcoin
Precio actual: $69,798 (↓9.23% en 7 días) Estructura del mercado: el precio ha retrocedido significativamente a corto plazo, pero los fundamentos en la cadena son sólidos. El mercado spot está dominado por órdenes de 'ballenas', en contraste con la situación dominada por minoristas en el mercado de futuros, y podría estar en una fase de retroceso y formación de base.
Aviso de liquidación: el apalancamiento largo es demasiado alto, y la tasa de financiamiento ha aumentado drásticamente. Debemos tener cuidado si el precio sigue cayendo, ya que podría desencadenar liquidaciones en cadena de posiciones largas abarrotadas (liquidaciones largas).
Resumen de liquidaciones: el mercado de derivados está dominado por el sentimiento largo, la tasa de financiamiento ha aumentado considerablemente en 24 horas (+121.79%), lo que indica que el apalancamiento del mercado está concentrado en el lado largo; si el precio continúa bajando, las liquidaciones serán principalmente de posiciones largas → Aglomeración de largos, tener cuidado con la caza inversa.
2. Ventana de operación
Señales de acumulación emergentes: La tasa MVRV actualmente es de 1.265, muy por debajo del umbral histórico máximo de “3.7”, lo que indica que la valoración general del mercado es saludable y no está sobrecalentada, proporcionando una base de valoración para la planificación a medio y largo plazo.
Referencia de la banda de soporte: Salida neta continua de reservas de las exchanges (-3.88K BTC), suministro ajustado, combinando la aparición de grandes compras en el mercado spot, la actual área de precios ya ha formado una zona de soporte potencialmente fuerte.
Desviación de la financiación: Los precios están cayendo, pero la tasa de financiación y los contratos abiertos ($21.7B) se mantienen altos, lo que muestra una divergencia entre el mercado de derivados y el movimiento del mercado spot, con una saturación en las operaciones largas. Esta desviación generalmente indica un aumento en la volatilidad a corto plazo, el mercado necesita corregir el apalancamiento excesivo.
3. Riesgos macroeconómicos
Riesgos internos del mercado: Se debe tener cuidado con el riesgo de que los precios se estanquen bajo un alto volumen de transacciones, lo que podría llevar a una “fase de distribución”. Aunque el gráfico de burbujas de volumen actual muestra una condición “neutral”, aún se debe mantener la vigilancia.
Incertidumbre macroeconómica: Los datos de inflación global y las tendencias de la política de tasas de los principales bancos centrales como la Reserva Federal siguen siendo variables clave que afectan la aversión al riesgo del mercado, la incertidumbre sigue existiendo.
Dinámicas regulatorias: El marco regulatorio global para los activos criptográficos aún está en evolución, cualquier política regulatoria inesperada puede causar un impacto a corto plazo en el sentimiento del mercado.
⚠Eventos a seguir
【Monitoreo continuo】Flujo neto de las exchanges: Si el indicador cambia de un flujo neto negativo continuo a un flujo neto positivo a gran escala, será una clara alerta de aumento de presión de venta.
【Monitoreo continuo】Tasa de financiación de derivados: Si la tasa puede disminuir significativamente o volverse negativa, significa que el riesgo de apalancamiento del mercado se ha liberado, lo que favorece la formación de tendencias más saludables.
【Próximas semanas】Datos del IPC y empleo no agrícola de EE. UU.: Como datos clave que afectan las decisiones de la Reserva Federal, su publicación tendrá un impacto importante en la dirección de la volatilidad a corto plazo de BTC.
🚀Grupo de estrategias minimalistas
Agresivo: Actualmente el riesgo de seguir comprando es alto, no se recomienda una gran posición. Se puede esperar a que los precios retrocedan y se estabilicen, aparezca una señal de reversión, y luego abrir una posición pequeña. Establecer stops estrictos para prevenir el riesgo de limpieza adicional de posiciones largas apalancadas.
Conservador: Actualmente es una ventana relativamente óptima para acumular posiciones en el mercado spot. Con referencia a una valoración MVRV razonable y señales de acumulación de grandes ballenas en el mercado spot, se puede adoptar una estrategia de inversión programada o compra a precios bajos, enfocándose en la planificación a medio y largo plazo.
Los que están en corto: La tendencia de retroceso a corto plazo coexiste con un fundamento alcista a medio y largo plazo, la batalla entre compradores y vendedores en el mercado es intensa. Se recomienda observar y esperar a que la dirección del precio o la estructura de apalancamiento del mercado (como la caída de la tasa de financiación) se clarifique antes de entrar.