Este jueves, después del mercado, el barómetro del mercado de criptomonedas, Coinbase (COIN), anunciará sus resultados para el cuarto trimestre de 2025. Basado en el análisis del modelo cuantitativo del 9 de febrero, encontramos un interesante **“desfase entre las opciones de venta y las de compra”.
📊 1. A pesar de que el precio de las acciones está por debajo de la media móvil a medio plazo y parece estar a punto de caer, la relación Put/Call del mercado de opciones es sorprendentemente baja, de 0.45. Esto significa que por cada opción de venta hay más de 2 opciones de compra. Esto suele ser una señal de que los inversores institucionales (Smart Money) están utilizando la baja volatilidad para posicionarse a la izquierda.
💰 2. Movimientos de instituciones y dark pools Aunque el volumen de negociación promedio diario ha disminuido (típica calma antes de la tormenta), existe un soporte significativo en el rango de $159-$160. Fondos de largo plazo como Vanguard y Geode no han reducido sus posiciones, sino que las han incrementado. El nivel psicológico de $150 no solo es un soporte técnico, sino también el Put Wall del mercado de opciones, los creadores de mercado tienen un fuerte incentivo para defender este nivel.
⚖️ 3. Oportunidades de arbitraje de volatilidad La volatilidad implícita (IV) del mercado actualmente está valorando una fluctuación de ±10.7% esta semana (rango de aproximadamente $148-$183). Punto máximo de dolor (Max Pain): $162.50. Si los resultados son mediocres, el precio de las acciones será atraído hacia este nivel para la recolección de primas de opciones. Escenario alcista: siempre que los resultados superen ligeramente las expectativas extremadamente bajas (Earnings ESP negativo), es muy probable que el precio de las acciones supere los $173.6 (50 MA) y pruebe el $180 Call Wall.
Conclusión: Con un stop loss establecido en $150, la relación riesgo-recompensa actual parece estar a favor de los toros. El mercado ya se ha desensibilizado ante las malas noticias y estamos esperando una oportunidad de 'malas noticias totalmente digeridas'. (Nota: no es un consejo de inversión, datos hasta el 9/2/2026)
