Análisis Completo – Febrero 2026
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🔍 PARTE 1: ¿POR QUÉ SE DESPLOMÓ BITCOIN?
Contrario a la creencia popular, esta reciente caída NO es una "crisis de criptomonedas." Es un evento del mercado tradicional disfrazado.
🎯 LA VERDAD DETRÁS DEL COLAPSO DEL 5 DE FEBRERO DE 2026
Jeff Park (CIO de Procap) demostró que:
✅ Esto NO fue una venta masiva de criptomonedas – Fue un evento de desapalancamiento de TradFi
✅ Los ETFs NO vieron salidas – IBIT registró +$230M en creaciones netas y +$300M en todos los ETFs al contado
✅ ¿El culpable? El comercio de base de Bitcoin de CME – Los diferenciales de base se dispararon del 3.3% al 9% en 24 horas, obligando a los fondos de cobertura a deshacer masivamente
✅ Contexto: Goldman Sachs llamó al 4 de febrero el "peor día para fondos de cobertura de múltiples estrategias en años" (z-score 3.5)
Traducción: Los inversores en cripto no vendieron. Las instituciones tradicionales redujeron el riesgo en todas partes, y Bitcoin fue atrapado en el fuego cruzado.
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📋 LOS 6 FACTORES DETRÁS DE LA CORRECCIÓN (Según Matt Hougan, Bitwise)
Hougan identifica 6 causas específicas de la caída de 90K → 70K:
Detalle del Factor
1. Adelantándose al ciclo Inversores a largo plazo vendieron preventivamente para evitar el "año de oso" estadístico (2014, 2018, 2022, 2026)
2. Rotación de atención "Inversores de atención" se rotaron hacia IA y metales preciosos
3. Liquidaciones gigantes Aranceles de Trump → mayor explosión de apalancamiento en la historia
4. Fed agresiva Nominación de Kevin Warsh, visto como el candidato más restrictivo
5. Miedo cuántico Preocupaciones sobre la falta de preparación de Bitcoin para la computación cuántica
6. Riesgo macro Gold -4%, Silver -20%, acciones tecnológicas en caída
Pero la conclusión de Hougan es clara: "Gran parte de las malas noticias ya están descontadas."
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⚠️ OTRAS PRESIONES CONFIRMADAS
Standard Chartered (Geoffrey Kendrick):
· Inversores de ETF están sentados en pérdidas no realizadas
· 100,000 BTC han salido de los ETFs desde el pico de octubre de 2025
· Pronóstico: Prueba de $50,000 antes de la recuperación
Datos en cadena (Investigación XWIN/CryptoQuant):
· BTC cayó un 46% desde el pico de $126,000
· $13B en pérdidas netas realizadas – comparable a lo peor de 2022
· 5 meses consecutivos de declive – una racha no vista desde 2018
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📈 PARTE 2: CÓMO ANTICIPAR LA PRÓXIMA CARRERA DE TOROS
Buenas noticias: Todas las señales históricas de "fin de oso" ahora se alinean.
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🟢 SEÑAL #1: 30 PRINCIPALES INDICADORES – CERO ACTIVADOS
El ANÁLISIS MÁS IMPORTANTE ahora mismo:
Un trader que ha seguido 3 ciclos completos analizó 30 indicadores principales del pico de la carrera de toros (MVRV Z-Score, Puell Multiple, NUPL, AHR999, etc.).
Resultado: 0/30 están activados.
Indicador Zona Superior Actual
Índice AHR999 1.16 4
MVRV Z-Score 2.5 7–10
Dominancia de BTC 58% < 40%
Miedo & Codicia No extremo Codicia extrema
Gráfico de Arcoíris Verde Rojo
Conclusión: "NO estamos en la fase superior. Estamos en la fase de ACUMULACIÓN antes de la aceleración final."
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🟢 SEÑAL #2: CONFLUENCIA RARA – CRECIMIENTO DE LA RED + ÍNDICE DE RIESGO
Bitcoin Vector (institucional):
Dos indicadores clave se están alineando por primera vez en años:
1. Crecimiento de la Red
2. Índice de Riesgo
Su convergencia HISTÓRICAMENTE precede a los mayores rallies.
"El mercado se está volviendo más equilibrado. La actividad de la red ahora supera las señales de riesgo."
Agrega a esto una divergencia RSI alcista, y la configuración para un regreso a $95,000 está en su lugar.
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🟢 SEÑAL #3: RSI SOBREVENDIDO – CINCO VECES PROBADO, CINCO VECES REPUNTADO
Julien Bittel (Inversor Macro Global):
Cada vez que el RSI cayó por debajo de 30 desde 2023, Bitcoin repuntó fuertemente.
Esto sucedió 5 veces. 5 rebotes.
Proyección: Si el patrón se repite, $170,000 en 3 meses es un escenario plausible.
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🟢 SEÑAL #4: GLASSNODE – PRESIÓN VENDEDORA AGOTÁNDOSE
Datos de Glassnode, enero de 2026:
✅ Toma de ganancias de tenedores a largo plazo – casi completa
✅ Flujos de ETF – se volvieron positivos nuevamente
✅ Interés abierto – reconstrucción moderada, sin exceso de apalancamiento
✅ Opciones – vencimiento de registro, 45% del Interés Abierto liquidado
¿El cuello de botella? Resistencia masiva entre $92,000 y $117,000, donde miles de compradores recientes están en punto de equilibrio.
El nivel clave: Base de costo de tenedores a corto plazo en $99,000. Retorno por encima = confianza restaurada.
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🟢 SEÑAL #5: EL CICLO DE REDUCCIÓN SE ESTÁ DESVANECIENDO – INSTITUCIONALES ASUMIENDO EL CONTROL
Bitwise (Matt Hougan):
Cambio de paradigma.
· Antes: Reducción → Carrera de toros mecánica
· Ahora: Flujos institucionales (ETFs, tesorerías corporativas) dictan la tendencia
Consecuencia:
· Menos "bomba parabólica seguida por colapso"
· Más "crecimiento estable y sostenido"
· 2026 se convierte en el año pivot donde Bitcoin se establece como un activo macro
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🟢 SEÑAL #6: MACRO – LIQUIDEZ GLOBAL EXPANDIÉNDOSE
Suministro de dinero M2 global: En aumento.
Fed & bancos centrales: El ciclo de recortes de tasas ha comenzado.
Historia: 2009, 2016, 2020 – cada vez que la liquidez global rebota, Bitcoin sigue de manera parabólica.
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🧭 PARTE 3: NIVELES CLAVE A OBSERVAR PARA LA RECUPERACIÓN
🔴 SOPORTES CRÍTICOS (DEBEN MANTENERSE)
Significado del nivel
$65,000 Soporte psicológico & precio realizado de 10 años
$60,000 Zona de compra de ballenas masivas
$50,000 Escenario peor caso de Standard Chartered
🟢 RESISTENCIAS A ROMPER
Significado del nivel
$66,688 Bollinger Mid – primera señal
$70,000 Psicológico – la confianza minorista regresa
$95,000 Objetivo técnico inmediato
$99,000 base de costo STH – nivel ALPHA
$117,000+ Nuevos ATHs
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📋 LISTA DE VERIFICACIÓN PARA ANTICIPAR LA CARRERA DE TOROS
✅ LO QUE OBSERVO CADA DÍA
1. Flujo de ETF – Entradas sostenidas = retorno de instituciones
2. Dominancia de BTC – Romper por debajo del 50% = temporada de altcoins
3. Base CME – Signo de retorno del comercio de base
4. RSI 1H/4H – Divergencia alcista = momento oculto
5. Pérdidas realizadas – Cuando se agoten, el fondo está cerca
✅ EL INDICADOR DEFINITIVO (EN MI OPINIÓN)
Mientras los 30 principales indicadores permanezcan en verde, NO hay razón para salir.
La verdadera señal de venta será:
· BTC.D < 40%
· MVRV > 7
· Miedo & Codicia > 90
· Salidas masivas de ETF
· Tus padres hablando sobre cripto
Nada de esto ha sucedido.
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🧠 CONCLUSIÓN
¿Por qué cayó BTC?
➤ Una tormenta perfecta de TradFi: desapalancamiento, fondos de cobertura, operaciones de base y rotación macro.
Esto NO fue una crisis de cripto.
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¿Cómo anticipar la carrera de toros?
➤ Los datos son claros:
✅ 30 principales indicadores – 0 activados
✅ RSI sobrevendido – 5/5 rebotes históricos
✅ Crecimiento de la Red + Índice de Riesgo – rara confluencia
✅ Glassnode – venta agotada
✅ Bitwise – cambio de paradigma institucional
✅ Macro – liquidez global en aumento
Este no es el momento de entrar en pánico.
Este es el momento de acumular, observar niveles clave y esperar pacientemente el próximo catalizador.
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📊 Fuentes: Procap, Bitwise, Glassnode, Standard Chartered, CryptoQuant, Global Macro Investor, Bitcoin Vector – DYOR – NFA$BNB