La reciente recuperación de BTC puede estar ocultando una señal peligrosa. El precio de Bitcoin rebotó casi un 9% entre el 12 de febrero y el 15 de febrero, dando la impresión de que lo peor de la corrección había pasado.
Pero el rebote ya se está debilitando. Ahora, los datos de apalancamiento, las señales de momentum y las tendencias de ganancias en cadena sugieren que el rebote puede haber aumentado el riesgo de caída en lugar de terminarlo.
El rebote del 9% de Bitcoin atrajo casi $2 mil millones en apuestas largas
Entre el 12 de febrero y el 15 de febrero, Bitcoin subió aproximadamente un 9%. Al mismo tiempo, los traders de futuros se posicionaron agresivamente para un mayor aumento. El interés abierto total, que rastrea el valor total de los contratos de futuros activos, aumentó de $19.59 mil millones a $21.47 mil millones. Esto fue un aumento de aproximadamente $1.88 mil millones, o aproximadamente un 9.6%, entre el 13 de febrero y el 15 de febrero.
Este aumento no ocurrió de forma aislada. Las tasas de financiamiento también se volvieron fuertemente positivas, aumentando hacia +0.34%. La tasa de financiamiento es la tarifa pagada entre traders largos y cortos. Cuando es positiva, los traders largos pagan a los traders cortos. Esto muestra que la mayoría de los traders de BTC estaban apostando a que los precios subirían.
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Juntos, el aumento del interés abierto y las tasas de financiamiento positivas confirmaron que el mercado se estaba posicionando para una recuperación más grande. Pero la estructura del gráfico más grande revela un problema crítico.
Todo este rebote ocurrió dentro de un patrón de bandera bajista. Una bandera bajista se forma cuando el precio sube lentamente después de una caída abrupta pero permanece dentro de una estructura de continuación a la baja. A menudo actúa como una pausa antes de otra caída.
El reciente rechazo cerca del pico local y la corrección en curso ahora muestran que Bitcoin todavía se está negociando dentro de este patrón bajista. El precio ya se está desplazando hacia el límite inferior de la bandera. Si este soporte inferior se rompe, la próxima etapa de la predicción de debilitamiento del precio de Bitcoin podría comenzar.
La Divergencia Bajista Oculta y el Aumento del 90% en las Ganancias Muestran que los Vendedores Están Regresando
Los indicadores de momentum ahora están comenzando a confirmar esta creciente debilidad. En el gráfico de 12 horas, Bitcoin formó una divergencia bajista oculta entre el 6 de febrero y el 15 de febrero.
Durante este período, el precio formó un máximo más bajo, lo que significa que la recuperación fue más débil que el pico anterior. Pero el Índice de Fuerza Relativa, o RSI, formó un máximo más alto. El RSI mide la fuerza del impulso de compra y venta.
Esta combinación se llama divergencia bajista oculta. Generalmente aparece cuando el impulso de compra aumenta temporalmente, pero la tendencia general sigue siendo débil. Señala que los vendedores están recuperando silenciosamente el control. Poco después de que apareció esta señal, comenzó la corrección de Bitcoin.
Al mismo tiempo, los datos de ganancias en cadena aumentaron drásticamente, creando otra señal de advertencia. La Ganancia/Pérdida No Realizada Neta de Bitcoin, o NUPL, aumentó de 0.11 el 5 de febrero a 0.21 el 14 de febrero. Este fue un aumento de aproximadamente el 90%. Actualmente se está moviendo cerca de la misma zona, al momento de la publicación.
NUPL mide la ganancia promedio no realizada entre todos los poseedores de Bitcoin. Muestra cuánto beneficio están reteniendo los inversores en papel. Cuando NUPL sube drásticamente, significa que muchos inversores de repente están de nuevo en ganancias, incluso si es una cantidad pequeña. Esto aumenta el riesgo de toma de ganancias.
La última vez que NUPL alcanzó niveles similares fue el 4 de febrero. En ese momento, Bitcoin se negociaba cerca de $73,000. En un día, el precio colapsó a alrededor de $62,800. Eso fue una caída de casi el 14%. Ahora, la misma estructura de ganancias ha aparecido nuevamente.
Esto crea una situación escalofriante. Los inversores que tienen ganancias frescas pueden vender rápidamente si los precios comienzan a caer. Esa venta puede acelerar la corrección. Esto se alinea con la divergencia bajista oculta ya visible en el gráfico.
Juntos, estas señales muestran que el rebote reciente puede haber fortalecido a los vendedores en lugar de eliminarlos.
Niveles Clave del Precio de Bitcoin Muestran Riesgo de Ruptura Hacia $58,800
Bitcoin se está acercando ahora a la zona de soporte más importante en su estructura actual. El primer nivel crítico es $66,270. Este nivel se forma cerca del límite inferior de la ruptura del patrón de bandera bajista.
Si Bitcoin rompe por debajo de este nivel de Fib, el patrón de continuación bajista se activaría. El próximo objetivo importante a la baja se sitúa en $58,880 (la zona de $58,000). Este nivel se alinea con el nivel de retroceso de Fibonacci 0.618 (una zona estructuralmente fuerte) y representa aproximadamente una caída del 14% desde los precios actuales.
Si la presión de venta se acelera aún más, Bitcoin podría caer hacia la zona de $55,620, que se alinea con la proyección más profunda de la estructura de la bandera bajista. En el lado positivo, Bitcoin debe recuperar $70,840 para estabilizarse a corto plazo.
Un rompimiento más fuerte por encima de $79,290 invalidaría completamente la estructura bajista. Eso señalaría que los compradores han recuperado el control. Hasta entonces, el riesgo permanece inclinado hacia el lado negativo. El rebote reciente mejoró brevemente el sentimiento. Pero el aumento de la apalancamiento, la divergencia bajista oculta y un aumento del 90% en las ganancias no realizadas ahora muestran que la recuperación del precio de Bitcoin podría haber creado las condiciones para otra caída.