La vivienda en EE. UU. ha cruzado silenciosamente un punto de quiebre.
Hace dos décadas, el crecimiento de ingresos y los precios de las viviendas se movían algo juntos. Hoy, ese equilibrio se ha perdido.
A mediados de los años 2000, el hogar promedio ganaba menos de $50k mientras que las casas estaban por debajo de $200k. Avancemos hasta ahora: los ingresos han aumentado modestamente, pero los precios de las viviendas han explotado a casi medio millón de dólares.
Los salarios aumentaron aproximadamente un cuarto. Los precios de las viviendas se dispararon más del doble.
Esa desconexión está aplastando la asequibilidad. Alrededor de 3 de cada 4 hogares en EE. UU. ya no pueden calificar para una nueva vivienda a precio medio.
Las tasas hipotecarias más altas avivan el fuego. Incluso después de un reciente alivio, las tasas a 30 años permanecen estancadas alrededor del rango del 6% medio, muy por encima de la era de préstamos ultra baratos de antes de 2022.
La oferta tampoco ayuda. Millones de casas faltan en el mercado, mientras que los propietarios existentes se quedan donde están, reacios a renunciar a sus antiguas hipotecas de baja tasa.
¿El resultado?
Menos compradores, menos vendedores, transacciones más lentas y las condiciones de asequibilidad más débiles registradas.
Esto ya no es solo un problema de vivienda. Es un desafío estructural para toda una generación.
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