Hace un tiempo, invité a un viejo compañero que trabaja en SaaS (Software como Servicio) en Silicon Valley a tomar una copa. Durante la conversación, le hablé emocionado sobre las diversas cadenas de bloques de alto rendimiento actuales, sobre confirmaciones en segundos, sobre gobernanza descentralizada. Después de escucharme, solo me hizo una pregunta, que me dejó un poco aturdido.
Él preguntó: “Si yo fuera una empresa de logística que gestiona millones de usuarios y decidiera llevar los pedidos a la cadena. ¿Puedes decirme, el próximo martes a las tres de la tarde, cuál sería el costo de confirmar diez mil pedidos?”
En ese momento, me quedé sin palabras. Porque en la lógica actual de las cadenas de bloques, el costo depende de cuántas personas estén haciendo transacciones y cuántas estén aumentando el Gas en ese momento. Esta lógica de “aumento de precios aleatorio”, en cualquier decisión comercial seria, es absolutamente tóxica.
Es decir, después de esa conversación, comencé a reflexionar: dado que todos dicen que quieren remodelar las relaciones de producción a través de Web3, ¿por qué no podemos siquiera proporcionar la más básica “certeza de costos” a las grandes empresas tradicionales?
Esta es la razón por la que he estado monitoreando intensamente el mercado, revisando documentos, e incluso tratando de desenterrar la interfaz de desarrollador de @vanar. El comportamiento de este proyecto es tan desgastante como un “tímido”, $VANRY su capitalización de mercado ha estado estancada alrededor de 10 millones de dólares durante mucho tiempo, e incluso ha sido expulsada de las selecciones por muchos especuladores agresivos. Pero cuando profundicé en su lógica de “gobernanza 2.0” y “tarifa fija”, descubrí que este “mono” en realidad está empaquetando la cadena de bloques como el “servicio en la nube” que los gigantes de Web2 conocen mejor.
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▶ 01. La “sabiduría de la supervivencia” de la gobernanza 2.0: de “yo soy el que decide” a “acuerdos transparentes”
Recientemente investigué la “Propuesta de Gobernanza 2.0” de Vanar, y la verdad es que es bastante rara en el círculo.
Planea entregar todos los controles más críticos, como “parámetros de modelo de IA, calibración de costos de contratos, mecanismos de incentivos”, a la comunidad para votar. Muchas personas piensan que esto es “democracia excesiva”, pero mi análisis sugiere que esto es para tranquilizar a las grandes empresas colaboradoras.
Piensa en ello, gigantes como Nike o Worldpay temen sobre todo la “arbitrariedad” del protocolo de base. A través de la gobernanza 2.0, Vanar en realidad está estableciendo un **“contrato de defensa comercial”**. Les dice a los socios: las reglas aquí son votadas públicamente, los costos están calibrados por adelantado, nadie puede, como Dios, cambiar un código en el fondo y devorar tus ganancias. Esta postura de “encerrar el poder en una jaula” es lo que atrae a las fuerzas regulares a participar.
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▶ 02. El “ataque de reducción de dimensiones” de la tecnología: ¿por qué la IA necesita “memoria persistente”?
Ahora todos los proyectos deben etiquetarse como AI, pero después de investigar la arquitectura de cinco capas de Vanar, descubrí que su comprensión de la IA realmente tiene un aire de “matón de traje”.
Lo que valoro es su reciente lanzamiento de la API de Neutron.
Estos días he estado pensando en una cuestión: los Agentes de IA actuales (agentes inteligentes) en la cadena son en realidad todos “cerebros de pez dorado”. Piensan en los servidores de las grandes empresas y llevan cuentas en la cadena de bloques. Una vez que el servidor se reinicie, las estrategias de transacción y las preferencias de los usuarios acumuladas por la IA se reducen instantáneamente a cero.
La arquitectura Neutron de Vanar, en esencia, está dotando a la IA de un **“hipocampo”** en la capa de base de la cadena. Puede convertir datos de transacciones aburridos en tiempo real en un grafo semántico razonable. Creo que esto es el verdadero título de propiedad de la IA: convierte la experiencia de la IA en su propio activo, en lugar de estar en la nube de una gran empresa que puede ser vaciada en cualquier momento. Esta lógica de hacer de la cadena un “disco duro mecánico” tiene mucho más potencial que aquellos proyectos que solo saben aprovechar la popularidad del poder de cálculo.
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▶ 03. La “estrategia comercial” de los modelos: convertir la cadena de bloques nuevamente en un paquete SaaS
He revisado profundamente el modelo de tarifas de Vanar y descubrí que su mejor táctica es: eliminar por completo la “subasta de peajes” y vender “paquetes mensuales”.
Tras mi investigación, descubrí que el modelo de tarifas fijas de Vanar (Fixed Fees) tiene un nivel más bajo que solo requiere $0.0005. Esto no es difícil técnicamente, lo difícil es la determinación comercial detrás de ello.
Creo que Vanar nunca tuvo la intención de sobrevivir a costa de las tarifas de Gas de los pequeños inversionistas. Está intentando crear Salesforce en Web3. Las empresas que ingresan obtienen un presupuesto de costos fijo a través de un modelo de suscripción, lo que es una certeza vital para las grandes empresas de Web2 que deben ser contabilizadas. Mientras toda la red está obsesionada con el indicador de vanidad de TPS, Vanar ya está centrado en el “estado de pérdidas y ganancias”.
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▶ 04. La dura realidad: la grave discrepancia entre 200 millones de transacciones y una capitalización de mercado de millones
Enfrentemos esos datos extremadamente fragmentados: actualmente, $V$VANRY ha disminuido a alrededor de 15 millones de dólares, pero el número total de transacciones en el navegador ya ha superado los 190 millones, y el número de direcciones excede los 28 millones.
Me pregunto: ¿por qué el mercado le da solo una valoración de 10 millones de dólares a un volumen de base como este?
Mi conclusión tras el análisis es que el mercado aún no ha cambiado de la antigua lógica del “juego de perros de tierra”. Todos siguen contando cuántos tokens de cien veces tiene, pero ignoran su valor como un **“boleto de entrada a un canal de cumplimiento empresarial”**.
Actualmente, el 94% de los tokens ya están desbloqueados y en circulación, lo que significa que los activos han sido limpiados extremadamente bien. Este mercado “limpio”, en medio de una fuerte aversión al riesgo, se ha convertido en su mayor colchón de seguridad. Creo que el mercado actualmente ignora por completo su escasez como “capa de almacenamiento del cerebro mecánico”.
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▶ 📝 La conclusión vital de Anna
Siempre he creído que Vanar Chain no pertenece a la categoría de los que pueden hacer que tu adrenalina suba como un Ferrari. Es más como un camión de carga pesado, resistente y duradero, incluso un poco tosco.
Sus probabilidades: una capitalización de mercado de 10 millones, en comparación con el volumen de finanzas mecánicas y RWA que busca asumir, esta desajuste de valor es muy evidente.
Su lógica: no está compitiendo por velocidad, está compitiendo por “cómo hacer desaparecer la cadena de bloques”.
Mi estrategia es:
Este tipo de token pertenece a “almacenamiento lógico”. Estaré muy atento a cuándo se inicie oficialmente su mecanismo de quema por suscripción, así como a la frecuencia real de llamadas de la API de Neutron en la comunidad de desarrolladores.
Mientras todos están ocupados cambiando las ruedas de oro de la carreta, Vanar está intentando construir un motor de combustión interna. No te dejes engañar por su tranquilidad actual; cuando a finales de 2026 los Agentes de IA realmente pasen de los laboratorios a las líneas de producción, esta infraestructura que puede ofrecer “memoria persistente” y “costos fijos” podría ser el único antídoto.
Asegúrate de quién está construyendo el verdadero puente hacia Web2, así no te perderás en la burbuja.
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Anna | Una exploradora racional de Web3
Esta es solo mi experiencia personal y comprensión, no constituye un consejo de inversión. DYOR, asume la responsabilidad de tus decisiones.
