El motor central del mercado esta semana girará en torno a ajustes de liquidez y validación de datos:
1. Riesgo a corto plazo: Se podrían presentar fluctuaciones significativas mañana en la madrugada (martes) entre las 4 y 5 de la mañana, principalmente debido a la limpieza de posiciones apalancadas en un período de baja liquidez; se debe tener cuidado con el riesgo de pinchazos.
2. Fortalecimiento de la lógica de datos: El PMI manufacturero de EE. UU. para agosto se mantiene en el rango de expansión (52.3), debilitando las expectativas de recesión económica; el número de empleos ADP superó las expectativas revisadas, lo que sugiere que los datos no agrícolas de esta noche podrían tener una revisión adicional, apoyando la resiliencia del dólar.
3. Proyección de ritmo:
· Después de la recuperación del sentimiento el lunes, podría continuar la oscilación ascendente;
· Si los datos de corrección no agrícola del martes refuerzan las expectativas de política monetaria hawkish, el mercado podría volverse cauteloso;
· Los datos del IPC del jueves se convierten en un punto de inflexión clave; si la inflación se enfría, podría activar el comercio de expectativas de reducción de tasas;
· Decisión de la Reserva Federal del 18 de septiembre: alta probabilidad de anunciar una reducción de tasas, pero se debe prevenir el riesgo de un movimiento de 'comprar expectativas, vender hechos'.
4. Incertidumbre a medio plazo: la divergencia del camino se amplía tras la reducción de tasas——si los datos económicos continúan siendo resistentes, no se descarta un repunte seguido de una caída; si aparecen señales de recesión, podría abrirse un canal descendente. Se sugiere reducir el apalancamiento y centrarse en las oportunidades de segmento impulsadas por datos.