En los mensajes anteriores, les pregunté sobre la rentabilidad del oro en diferentes períodos. Pocos respondieron correctamente. Pero no publiqué estas preguntas para poner a prueba su erudición o hacer que busquen en Google. Un inversor no necesita conocer las cifras exactas. Pero es muy importante entender: un activo no solo puede caer, sino estar en estancamiento durante mucho tiempo.
Respuestas correctas:
⚪️ +11% al año durante el período 2000–2025 (26 años)
⚪️ -3% al año durante el período 1990–2000 (10 años)
"Época dorada" (2000–2025)
En los últimos 26 años, la rentabilidad promedio anual del oro fue del 11% — es un resultado excepcional.
Para comprender la magnitud: $100 invertidos en el año 2000 hoy se habrían convertido en $1500 (un crecimiento de 15 veces sin tener en cuenta la inflación).
Durante este período, el oro conservador superó en rentabilidad a los principales mercados de acciones (EE. UU., Europa, India, Rusia). Sin mencionar los bonos.
La otra cara de la moneda
Si combinamos dos períodos, la rentabilidad total de 1990-2025 será de +7% al año. En general, también es bastante bueno. Pero ahora sabemos que hay 10 años (de 1990 a 2000) durante los cuales los precios del oro no crecieron, e incluso disminuyeron. Diez años enteros, eso es mucho.
Si parece que los 90 fueron hace demasiado tiempo y ahora "todo es diferente" (máquina de imprimir, inflación, geopolítica), echemos un vistazo a la época dorada. Desde 2012 hasta 2022, el oro creció solo un 1.4% al año — esto es inferior a las tasas de inflación. $100 invertidos, después de 10 años solo habrían crecido hasta $115. Los siguientes tres años (2023, 2024, 2025) lo cambiaron todo, pero había que esperar por ellos.
¿Invertir en oro o no?
En los comentarios preguntan: ¿Entonces invertir en oro o no? ¿Qué nos espera en los próximos 10 años: -3% o +11% anuales?
No me cansaré de responder: nadie sabe qué sucederá en los próximos 10 años. Sobre cómo se "cumplen" las previsiones incluso para un año, ya he escrito recientemente. No vale la pena intentar adivinar el futuro, pero sí vale la pena prepararse para él.
No considero el oro como una forma de hacerse rico rápidamente. Más bien, es una "póliza de seguro" que protege la cartera. En caso de que otros componentes de la cartera caigan (acciones, criptomonedas), o comiencen a devaluarse rápidamente (bonos, efectivo), el oro puede salvar la situación. En cualquier caso, si se sigue el plan y no se cede a las emociones.
Pero, como vemos, hay que pagar por cualquier seguro. En este caso, el precio será esos años en los que el oro se mantendrá en su lugar o caerá, mientras otros activos crecen. ¿Necesita usted un seguro y está dispuesto a pagar ese precio por él? La respuesta a esta pregunta ayudará a entender si el oro debería estar en su cartera.