Ondo es una plataforma financiera que tokeniza activos del mundo real (RWAs), como los bonos del Tesoro de EE. UU., y los lleva a la cadena. Su objetivo es proporcionarte un acceso más fácil a productos financieros que anteriormente estaban limitados a grandes instituciones.
Ondo tiene dos componentes principales:
Gestión de activos: La parte de Ondo que crea y gestiona productos tokenizados, como USDY (Token de Rendimiento en Dólares Estadounidenses) y OUSG (Bonos a Corto Plazo de EE. UU. de Ondo).
Tecnología: La división de Ondo que diseña y mantiene protocolos descentralizados que permiten servicios como préstamos y préstamos con activos tanto con permiso como sin permiso.
Esta estructura dual permite a Ondo servir a inversores que buscan exposición a RWAs de bajo riesgo y a desarrolladores que buscan integrar activos tokenizados en aplicaciones financieras.
Cómo Funciona Ondo
Ondo funciona tomando activos tradicionales como bonos del Tesoro de EE. UU. y tokenizándolos para que puedan existir en la cadena. En lugar de pasar por bancos o corredores, los inversores pueden depositar stablecoins como USDC y recibir productos tokenizados a cambio. Estos tokens representan su parte de las inversiones subyacentes y generan rendimiento a medida que esos activos obtienen rendimientos.
USDY (Token de Rendimiento del Dólar Estadounidense)
USDY es un token respaldado por bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios. Funciona como una stablecoin con un rendimiento adicional. A partir de agosto de 2025, solo los usuarios e instituciones no estadounidenses son elegibles para comprar USDY, y después de un período de espera, los tokens se vuelven transferibles en la cadena.
USDY viene en dos versiones: una versión acumulativa (USDY), donde el precio del token cambia en función del rendimiento acumulado, y una versión de rebasing (rUSDY), donde el precio permanece fijo en $1, pero se emiten nuevos tokens para representar el rendimiento.
OUSG (Bonos del Tesoro de EE. UU. a Corto Plazo de Ondo)
OUSG ofrece a los inversores institucionales exposición tokenizada a bonos del Tesoro de EE. UU. y otros valores respaldados por el gobierno. Al igual que USDY, OUSG está disponible en versiones acumulativas y de rebasing. Las carteras subyacentes son gestionadas por gestores de activos líderes como BlackRock y Fidelity.
Proceso de inversión
El proceso para invertir en USDY se ve así:
Incorporación: Antes de invertir, los usuarios deben completar un proceso de verificación de Conozca a su Cliente (KYC), proporcionar su dirección de billetera y firmar la documentación necesaria. Este paso asegura la elegibilidad y el cumplimiento de las regulaciones.
Depósito de fondos: Una vez aprobado, los usuarios pueden depositar USDC en cualquier momento. También se pueden realizar depósitos más grandes superiores a 100,000 dólares mediante transferencias bancarias en USD. Los intereses comienzan a acumularse una vez que los fondos son procesados, lo que generalmente toma de dos a tres días hábiles.
Certificado temporal: Cada compra se coloca en una cohorte, que determina cuándo se pueden emitir los tokens. Después de que los fondos sean procesados, los inversores reciben un Certificado Global Temporal como prueba de inversión hasta que los tokens sean acuñados.
Acuñación de tokens: Al final del período de espera de 40 a 50 días, los tokens USDY son acuñados y entregados a la billetera del usuario. A partir de este punto, los tokens pueden ser transferidos o negociados libremente en regiones elegibles.
Redención: Al redimir, USDY solo puede ser convertido de nuevo a USD mediante transferencia bancaria a cuentas no estadounidenses.
A través de este proceso, Ondo combina la tecnología blockchain con custodios y gestores de activos de confianza. Lo que normalmente es un proceso lento y complejo se convierte en un token digital que puede ser mantenido, transferido o utilizado en aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi) al igual que otras criptomonedas.
Ecosistema
Ondo Global Markets
Ondo ha anunciado planes para lanzar Ondo Global Markets en la parte posterior de 2025. La plataforma está diseñada para llevar inversiones tradicionales, como acciones y bonos, a la blockchain a través de la tokenización. Su enfoque inicial es proporcionar a los inversores no estadounidenses acceso a acciones tokenizadas de compañías así como fondos cotizados en bolsa (ETFs) de gestores como BlackRock y Fidelity.
Ondo Chain
Ondo está desarrollando Ondo Chain, una blockchain de Capa 1 diseñada para llevar finanzas de grado institucional a la cadena. Permite que los activos tokenizados sean prestados, tomados en préstamo, apostados o utilizados como colateral de la misma manera que las criptomonedas. La red también admite la distribución de stablecoins respaldadas por valores, gestión automatizada de carteras y conexiones con blockchains públicas y privadas.
Mientras Ondo Global Markets se centra en tokenizar activos como acciones y bonos, Ondo Chain proporciona la infraestructura para que estos activos sean utilizados a gran escala. La red depende de instituciones de confianza como validadores e incorpora características como prueba de reservas y una red de verificadores descentralizados para garantizar que las transacciones sean transparentes y seguras. Los validadores también pueden apostar activos del mundo real para ayudar a asegurar la red mientras ganan rendimiento adicional.
Flux Finance
Flux Finance es un protocolo de préstamos descentralizado creado por Ondo. Está diseñado para operar de manera independiente, con su propia aplicación y gobernanza gestionadas fuera del control directo de Ondo. El protocolo se basa en Compound V2, una de las primeras plataformas de préstamos en el espacio DeFi.
Compound introdujo el modelo peer-to-pool, donde los prestamistas depositan activos en fondos de liquidez compartidos y los prestatarios toman préstamos de esos fondos al presentar colateral como garantía. Flux se basa en este modelo y lo extiende para apoyar tanto tokens de acceso abierto, como USDC, como tokens permitidos, como OUSG. Esto significa que los prestamistas pueden ganar intereses sobre sus stablecoins, mientras que los prestatarios pueden acceder a liquidez respaldada por colateral de alta calidad.
El protocolo es gobernado por la Organización Autónoma Descentralizada (DAO) de Ondo. Este enfoque impulsado por la comunidad permite que el protocolo opere de manera independiente mientras se alinea con el objetivo más amplio de Ondo de hacer que las finanzas de grado institucional estén disponibles en la cadena.
Token ONDO
El token ONDO es el token nativo de gobernanza y utilidad del ecosistema Ondo. Se utiliza en todos los protocolos y ecosistemas de Ondo para una variedad de propósitos, incluyendo:
Gobernanza: Los titulares de tokens tienen la capacidad de pausar los mercados, actualizar direcciones de oráculos, gestionar fondos del tesoro y controlar las emisiones de ONDO para incentivar el crecimiento del ecosistema.
Votación delegada: ONDO puede ser delegado a otros participantes para poder de voto, lo que permite una mayor participación en la configuración de la dirección del ecosistema.
Gestión del protocolo: Los titulares de ONDO pueden participar en la gobernanza de Flux Finance y otros protocolos relacionados con Ondo votando sobre propuestas, como listar nuevos activos, actualizar modelos de tasas de interés o gestionar reservas del protocolo.
ONDO se utiliza activamente dentro de la DAO de Ondo para gobernar Flux Finance, gestionar el tesoro y guiar el crecimiento de activos tokenizados como USDY. La Fundación Ondo continúa desempeñando un papel de apoyo al conectar la DAO con socios del mundo real y ayudar a garantizar que el ecosistema crezca en línea con su misión.
