Factores clave detrás del gran aumento
· Expectativas de políticas del discurso sobre el estado de la unión de Trump: Este es el catalizador más directo y central.
El mercado espera en general que el presidente de Estados Unidos, Trump, reafirme su postura de política amigable con las criptomonedas en su discurso sobre el estado de la unión del 24 de febrero, lo que ha elevado enormemente la confianza del mercado.
Aunque el discurso en sí no cambia directamente la oferta y la demanda, en momentos de baja moral del mercado, esta señal política es suficiente para atraer a los fondos en espera a regresar. Además, los fondos de cobertura de activos digitales también señalaron que esta ronda de aumento podría estar combinada con el cierre de posiciones cortas y el establecimiento de posiciones largas especulativas antes del discurso.
· Preferencia de riesgo macro en recuperación:
El rebote del mercado de criptomonedas ocurre al mismo tiempo que el fortalecimiento de las acciones tecnológicas estadounidenses. El optimismo del mercado sobre el campo de la inteligencia artificial (IA) (como el plan de adquisición de chips de IA de Meta, las noticias de colaboración de Anthropic) impulsó la moral de todos los activos de riesgo.
Esto indica que, una vez que el enfoque del mercado se desvió temporalmente de factores negativos como los aranceles, los fondos comenzaron a regresar a activos de alto riesgo, incluidas las criptomonedas.
· Demanda de rebote técnico:
Antes de este aumento, el mercado experimentó una fuerte caída, y varios indicadores técnicos mostraron un estado de sobreventa extrema. Por ejemplo, el RSI diario (índice de fuerza relativa) del bitcoin cayó brevemente por debajo de 20, lo que en la historia es una señal de sobreventa rara.
Al mismo tiempo, el índice de sentimiento del mercado cayó a un nivel de miedo extremo (mínimo de 9/100), y según la experiencia histórica, esto a menudo es una señal de un rebote potencial. Por lo tanto, el aumento del 26 de febrero también tiene una sólida base de rebote técnico.
Análisis de tendencias de esta semana
Basado en los factores anteriores, el mercado de criptomonedas de esta semana ha mostrado un típico “rebote en forma de V profunda” o “primero a la baja y luego al alza”.
· La primera mitad de la semana toca fondo: Al inicio de la semana, afectado por la incertidumbre de las políticas arancelarias de Trump y el riesgo geopolítico, el sentimiento del mercado se inclinó hacia la aversión al riesgo, y el bitcoin cayó brevemente por debajo de 63,000 dólares.
· La segunda mitad de la semana se recupera: A medida que el mercado digiere las noticias sobre aranceles y aumenta la expectativa sobre las políticas del discurso sobre el estado de la unión de Trump, junto con el impulso de las acciones tecnológicas, el mercado comenzó a recuperarse rápidamente a mediados de semana. El bitcoin rebotó desde su punto más bajo y volvió a probar la zona de resistencia de 66,000 a 68,000 dólares.
· Patrón actual: El mercado se encuentra actualmente en un período de reparación y elección de dirección tras la caída. A pesar de que el sentimiento ha mejorado, todavía enfrenta una resistencia considerable (como 66,500 dólares, 67,200 dólares), y aunque la entrada de fondos institucionales ha mejorado, aún no ha formado una tendencia estable. Por lo tanto, la tendencia de esta semana se puede calificar como una fase de consolidación tras un rebote de sobreventa.
Referencia para el enfoque de operación
En las condiciones actuales del mercado, el sentimiento se ha recuperado, pero la presión sigue existiendo por encima, así que se sugiere mantener cautela y flexibilidad en las operaciones.
Estrategia de operación, enfoque específico
Controlar la posición, distribuir en lotes
Dado que el mercado aún está en un proceso de consolidación, se sugiere adoptar una estrategia de distribución en lotes y compra en caídas. Para bitcoin, se puede prestar atención a la fuerza de soporte cerca de 65,000 dólares para realizar una construcción de posición exploratoria; si puede caer a una zona de fuerte soporte más baja (como 62,500-64,000 dólares), sería una zona de colocación más segura. La resistencia a corto plazo se ve primero en 66,500 dólares, y si puede romper, se espera un aumento hacia 68,000-70,000 dólares.
Separar lo corto y lo largo, responder de manera flexible
Para los inversores a largo plazo, el sentimiento y el nivel de precios actuales del mercado pueden ser un área atractiva para la inversión sistemática (DCA, es decir, método de costo promedio).
Si eres un trader a corto plazo, puedes adoptar la estrategia de "defensa de la posición principal y juego con la posición flexible", es decir, cuando el precio rebote a niveles de resistencia (como 66,500-67,200 dólares) y el volumen sea insuficiente, considera tomar ganancias de parte de los chips en posiciones bajas, esperando a que el precio vuelva a caer a niveles de soporte para volver a entrar y reducir los costos de la posición.
Prestar atención a indicadores clave y seguir de cerca el flujo de fondos de los ETF de spot. Si en los próximos días el ETF puede mantener un flujo de entrada neto continuo, será una señal positiva de retorno institucional. Al mismo tiempo, seguir cuidando las señales de política de la Reserva Federal y el desarrollo posterior de las políticas arancelarias del gobierno de Trump, los cambios a nivel macro seguirán siendo el principal punto de riesgo del mercado.