Muchas personas simplifican la participación en la cadena a "juicio de subida y bajada", pero quienes pueden tener éxito a largo plazo son más como operadores de fondos: cuándo reducir la exposición a la volatilidad, cuándo organizar los fondos flexibles, cuándo aislar los resultados temporales. El aspecto más cruel del mercado es que a menudo te obliga a tomar decisiones en los momentos más irracionales; y un ecosistema maduro debería proporcionar certeza en esos momentos, permitiéndote completar acciones según lo planeado, en lugar de ser ralentizado por la fricción del proceso.
Una estructura más estable es dividir la gestión de activos en tres capas: la capa de asignación a largo plazo debe moverse lo menos posible, la capa de ejecución de estrategias debe tener un límite, y la capa de amortiguación de riesgos debe estar disponible en cualquier momento. El significado de la capa de amortiguación no es "ganar más", sino "asegurarte de que siempre tengas el siguiente paso": complementar márgenes, complementar garantías, cambiar rápidamente de posición, concretar las ganancias. Mientras mantengas esta estructura, no serás codicioso cuando el mercado suba, ni te asustarás cuando el mercado retroceda; verás las subidas y bajadas como variables en el sistema, no como un interruptor emocional.