Diferencias en la 'rima' del contexto macroeconómico: Este es el mayor cambio.

La naturaleza de la inflación y la bajada de tasas es diferente: El año pasado (septiembre de 2023), el mercado estaba al final de un ciclo de subida de tasas, discutiendo sobre 'Higher for Longer' (mantener tasas altas por más tiempo), y la bajada de tasas era una expectativa lejana. Este año, el mercado ya se encuentra en un ciclo de bajada de tasas, discutiendo sobre el camino y la velocidad de la reducción. Esto significa que la gestión de las expectativas del mercado y la forma en que la Reserva Federal guía ha cambiado fundamentalmente.

Entorno de liquidez diferente: El contexto de liquidez del año pasado era relativamente único (restrictivo). Este año se ha agregado un nuevo y enorme variable de liquidez: la desaceleración del balance de la Reserva Federal (QT Taper). Aunque el ritmo de las bajadas de tasas es lento, la desaceleración del QT también está inyectando liquidez al mercado, lo que puede ser un factor de apoyo más importante que una única bajada de tasas.

Factores políticos (elecciones en EE. UU.): Como usted mencionó, este es un año electoral. Las decisiones de la Reserva Federal serán examinadas por el mercado a través de la lente de la 'independencia política', lo que podría aumentar la sensibilidad y volatilidad del mercado, y la Reserva Federal podría comunicarse con más cautela para evitar ser vista como sesgada hacia cualquiera de las partes.

La diferencia de 'potencial' en el mercado en sí

Diferentes posiciones iniciales: El año pasado, BTC comenzó desde un punto bajo antes de la reunión, en una posición relativamente baja. Este año, aunque BTC ha caído antes de la reunión, en general sigue en un rango alto histórico. Las diferentes posiciones, la mentalidad del capital (si es para liberar posiciones o para obtener beneficios), y la cantidad de capital necesaria para impulsar un aumento adicional son diferentes.

Efecto amplificador de los ETF: En este momento el año pasado, el ETF de Bitcoin en efectivo aún no había sido aprobado. Ahora, el flujo masivo de fondos de ETF se ha convertido en una nueva y poderosa variable. Su existencia puede suavizar la volatilidad (fondos de largo plazo) o exacerbarla (impactos de liquidez causados por suscripciones y reembolsos a corto plazo). Este es un nuevo guion que no existía el año pasado.

Simulación práctica del 'guion' y estrategias de respuesta

Suposición básica (guion rítmico): Como usted dijo, estabilización/rebote antes de la reunión -> Pinchazo hacia arriba y hacia abajo durante la decisión (rango de referencia de aproximadamente 3%) -> Luego elegir dirección.

¿Cómo comerciar este guion?

Para los comerciantes apalancados: Su consejo es fundamental: extrema precaución con el apalancamiento alto. Los pinchazos en los minutos previos y posteriores a la decisión son una escena clásica de 'liquidación doble', el objetivo es liquidar apalancamientos. Una volatilidad del 2.7%-4% es suficiente para hacer volar por los aires un alto apalancamiento. Se sugiere reducir activamente el apalancamiento o usar stop loss amplios antes y después del evento.

Para los comerciantes de efectivo: El punto bajo a corto plazo traído por el pinchazo puede ser una buena oportunidad para aumentar posiciones (si eres optimista a largo plazo). Se recomienda una estrategia de distribución por etapas, en lugar de una apuesta única.

Señales de fracaso del guion:

La volatilidad se amplifica significativamente: Si el rango del día de la decisión supera con creces el promedio histórico (por ejemplo, más del 5%-7%), significa que el guion de 'liberación emocional de amplitud limitada' ha fallado, y el mercado puede experimentar sorpresas o grandes discrepancias, se debe tener cautela.

Elección de dirección: Lo más crítico no es el momento de la decisión, sino los 1-3 días de negociación posteriores. ¿Puede el mercado recuperar rápidamente el rango de pinchazo y continuar la tendencia? Si cae efectivamente por debajo del punto más bajo del pinchazo, podría significar 'las buenas noticias ya se han descontado', invalidando el guion de aumento. #美联储降息预期升温 #FOMC_Decision