Resumen:
Canadá completó con éxito la primera prueba de bonos tokenizados por C$100 millones liquidada en un libro mayor distribuido junto a sus bancos más grandes.
El proyecto involucró al Banco de Canadá, RBC, TD Securities y EDC, y cubrió todo el ciclo de vida del bono, desde la emisión hasta la liquidación.
Los legisladores están trabajando para regular las stablecoins en dólares canadienses y crear un nuevo marco de custodia de activos cripto liderado por CIRO.
Canadá está avanzando en la modernización de su infraestructura financiera. El país norteamericano completó el primer experimento en la emisión, negociación y liquidación de bonos tokenizados en un libro mayor distribuido. El Banco de Canadá y un grupo de los principales prestamistas del país ejecutaron la prueba bajo el llamado Proyecto Samara, que involucró a RBC Dominion Securities, RBC Investor Services Trust y TD Securities, la división de mercados de capitales de Toronto-Dominion Bank.
El instrumento emitido fue un valor de Export Development Canada valorado en C$100 millones —equivalente a aproximadamente US$73 millones— con un vencimiento de menos de tres meses. La transacción se llevó a cabo dentro de un grupo cerrado de inversores y cubrió todo el ciclo de vida del bono: emisión, presentación de ofertas, pagos de cupones, negociación en el mercado secundario y redención final.
Proyecto Samara: Liquidación en Tiempo Real
La plataforma fue operada por RBC y utilizó versiones tokenizadas del dólar canadiense mayorista, creadas y gestionadas por el propio Banco de Canadá. Estos fondos digitales circularon en el mismo libro mayor que los bonos, permitiendo que las transacciones se liquidaran completamente dentro del sistema sin necesidad de intermediación adicional. El resultado más significativo del experimento fue demostrar que una única plataforma basada en tecnología blockchain puede soportar todo el ciclo de vida de un instrumento de deuda.
El Proyecto Samara continuará realizando pruebas adicionales destinadas a evaluar diferentes escenarios de emisión, negociación y liquidación en tecnología de libros distribuidos.
Canadá avanza en asuntos regulatorios
El experimento se desarrolla en un contexto de creciente actividad regulatoria en el país. En el presupuesto de noviembre, el gobierno federal anunció planes para introducir legislación para stablecoins respaldadas por el dólar canadiense, que serán supervisadas por el Banco de Canadá, con un enfoque en el respaldo de reservas, políticas de redención y gestión de riesgos. Mientras tanto, el regulador de inversiones del país, CIRO, presentó el mes pasado un marco de custodia de activos criptográficos destinado a fortalecer los estándares aplicables a las plataformas de negociación.