Resumen
El presidente de la FDIC, Travis Hill, confirma que las stablecoins no recibirán protección de seguro de depósitos federal.
La Ley GENIUS establece un plazo de implementación de 18 meses para las regulaciones de stablecoins de pago.
Propuesta de seguro de paso rechazada ya que extendería la cobertura de la FDIC más allá de los límites.
Travis Hill, presidente de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos de EE. UU. (FDIC), dejó claro su posición ante la industria bancaria: la agencia no garantizará depósitos vinculados a stablecoins de pago una vez que la Ley GENIUS entre en plena vigencia.
Hill entregó la declaración en comentarios preparados para la Cumbre de la Asociación de Banqueros Americanos (ABA) en Washington, y al hacerlo resolvió una de las preguntas abiertas más importantes en torno al nuevo marco regulatorio de activos digitales en EE. UU.
La Ley GENIUS, aprobada por el Congreso y firmada por el presidente Donald Trump en julio de 2025, establece las reglas básicas para las stablecoins de pago en el mercado americano. La implementación completa se ejecuta en un plazo de 18 meses a partir de la fecha de firma, o 120 días después de que agencias como la FDIC y el Departamento del Tesoro finalicen sus regulaciones internas.
A medida que ese proceso avanza, Hill delineó dos restricciones concretas: los emisores de stablecoins no pueden afirmar que sus activos cuentan con respaldo de la FDIC, y una propuesta actualmente bajo revisión busca prohibir el llamado “seguro de paso” por parte de terceros.
Lo que significa el seguro de paso y por qué se opone la FDIC
El mecanismo de seguro de paso funciona de la siguiente manera: si un banco que posee las reservas de un emisor de stablecoin llegara a fallar, el seguro de depósitos no cubriría la cuenta como un depósito corporativo estándar — limitado a $250,000 — sino que distribuiría la cobertura entre los tenedores individuales de stablecoin. Hill declaró directamente que permitir tal estructura ampliaría el alcance del seguro federal más allá de sus límites establecidos, creando una exposición que la agencia se niega a absorber.
A pesar de excluir las stablecoins del seguro de depósitos, la ley requiere que los emisores respalden completamente cada moneda vinculada al dólar en circulación. Un respaldo completo no equivale a un seguro federal, pero establece un piso de solvencia que los reguladores consideran adecuado para proteger a los usuarios finales.
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Mientras tanto, el debate sobre las stablecoins se extiende a la ley de estructura del mercado de activos digitales que actualmente está bajo revisión del Senado. Allí, grupos bancarios y representantes de la industria cripto chocan sobre tres puntos: si las stablecoins deben pagar rendimiento a los tenedores, cómo regular los valores tokenizados, y qué estándares éticos aplicar a los participantes del mercado.
La ABA ya advirtió que permitir pagos de intereses o recompensas en stablecoins las convertiría en sustitutos directos de los depósitos bancarios, afectando la capacidad de los bancos regionales para extender crédito. La Casa Blanca ha celebrado tres reuniones con líderes de la industria hasta ahora este año, pero hasta el miércoles no existía claridad sobre si o cuándo la legislación avanzaría.