Bitcoin el sentimiento del mercado ha cambiado hacia una perspectiva alcista mientras los traders de derivados se posicionan para un potencial rally por encima de $80,000. Los datos de precios de opciones muestran que los traders aumentan sus apuestas por precios más altos mientras reducen la protección contra caídas bruscas. Los analistas dicen que los cambios en la inclinación de las opciones y el aumento de la venta de puts señalan un mercado que espera estabilización y un potencial movimiento ascendente.
Nick Forster, quien estableció la plataforma de opciones en cadena Derive.xyz, explicó que la actual fijación de precios de opciones indica una probabilidad del 35% de que Bitcoin alcance los $80,000 antes de finales de junio. Agregó que los traders esperan que Bitcoin se acerque a ese nivel entre junio y septiembre.
Bitcoin se cotizaba cerca de $70,000 en el momento del informe. Según los datos de CoinDesk, el activo ha aumentado casi un 5% durante el último mes.
Los datos de opciones muestran un cambio en el sentimiento del mercado
Los contratos de opciones permiten a los comerciantes apostar sobre los movimientos de precios mientras limitan el riesgo a una pequeña prima inicial. Una opción de compra permite a los comerciantes apostar por aumentos de precios, mientras que una opción de venta les permite cubrirse contra caídas. Esta estructura ha llevado a muchos comerciantes a examinar la brecha de precios entre las opciones de compra y venta. La diferencia, conocida como skew de opciones, señala la dirección del sentimiento del mercado.
Recientemente, #bitcoin skew cambió de niveles fuertemente negativos a territorio positivo. Según Forster, ese cambio indica que los comerciantes ya no se centran en protegerse contra caídas y, en cambio, muestran una creciente disposición a apostar por ganancias.
Durante la última semana, la venta de opciones de venta aumentó drásticamente. Forster dijo que siete de las diez transacciones más grandes en Deribit involucraron opciones de venta con precios de ejercicio alrededor de $70,000 o más. La tendencia muestra que los comerciantes aceptan el riesgo a la baja mientras recogen ingresos por primas de la venta de puts. Este comportamiento a menudo refleja expectativas de que los precios se estabilizarán o aumentarán.
Los mercados de derivados reducen la protección contra caídas
Bitcoin los datos de derivados también muestran a los comerciantes reduciendo posiciones de cobertura agresivas. Forster señaló que el skew se recuperó de aproximadamente -25% a principios de este año a aproximadamente +10 %.
Ese cambio ocurrió después de que Bitcoin cayera hacia $25,000 a principios de febrero, lo que desencadenó pánico en el mercado de derivados. En ese momento, los comerciantes compraron puts protectores en grandes volúmenes. Desde entonces, tanto los indicadores de sesgo de siete días como los de treinta días han vuelto a subir hacia el seis por ciento negativo. La recuperación indica que los comerciantes han reducido la demanda de protección contra caídas.
Según Forster, la recuperación sugiere que los temores anteriores de un colapso catastrófico del mercado pueden haber sido exagerados. En cambio, los mercados de derivados ahora muestran a los comerciantes cambiando gradualmente hacia una perspectiva más confiada.
La actividad de venta de puts también aumentó en múltiples plataformas. Forster explicó que los comerciantes venden puts para recoger primas mientras asumen un riesgo limitado a la baja, lo que a menudo se alinea con las expectativas de estabilidad de precios.
Las dinámicas del mercado apoyan la recuperación de precios
Mientras tanto, las condiciones del mercado más amplias también influyeron en el cambio de sentimiento. Gabe Selby, jefe de investigación en CF Benchmarks, dijo que Bitcoin subió más del 4% el miércoles, incluso cuando los principales índices bursátiles de EE. UU. cayeron más del 1%. Durante el mismo período, los precios del petróleo aumentaron en medio de la segunda semana del conflicto entre EE. UU. e Irán. Los mercados tradicionales mostraron volatilidad, sin embargo, los precios de las criptomonedas avanzaron.
Selby señaló tres fuerzas que dan forma al actual #crypto entorno. Primero, el mercado deshizo posiciones cortas sobredimensionadas que se acumularon durante las caídas anteriores. Segundo, los principales vendedores a largo plazo mostraron signos de agotamiento. Tercero, el mercado de criptomonedas opera continuamente, lo que permite a los comerciantes digerir los choques geopolíticos antes de que abran los mercados tradicionales.
Las tasas de financiación de derivados cayeron a territorio negativo debido a la venta masiva que resultó del conflicto que ocurrió a principios de este mes. Selby describió el entorno como "energía enroscada", capaz de producir cambios instantáneos. Al mismo tiempo, la demanda institucional de Bitcoin continuó. El lunes, Strategy divulgó la compra de otros 17,994 Bitcoin por alrededor de $1.3 mil millones a un precio promedio de aproximadamente $70,946.
La empresa ahora posee aproximadamente $56 mil millones en Bitcoin, con un costo de adquisición promedio de $75,862. Mientras tanto, su acción preferente STRC registró el mayor volumen de negociación diario en su historia. El Director Ejecutivo Phong Le dijo que STRC ofrece más estabilidad que las acciones de MSTR, Bitcoin, oro, el S&P 500 y bonos de grado de inversión.
A medida que los comerciantes de derivados aumentan la posición alcista y la compra institucional continúa, queda una pregunta: ¿podría el renovado impulso de Bitcoin llevar el activo más allá del nivel de $80,000 que los comerciantes ahora anticipan?
¿Qué sigue?
Los datos de opciones de Bitcoin mostraron un claro cambio en el sentimiento del mercado a medida que los comerciantes redujeron la protección a la baja y aumentaron las posiciones alcistas hacia $80,000. Al mismo tiempo, Strategy agregó más Bitcoin, mientras que las señales de derivados más amplias apuntaron a una creciente confianza. La conclusión clave es que los comerciantes están observando si este impulso puede mantenerse.