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¿Cuánto puede caer un mercado bajista? La clave proporcionada por la teoría de ondas: la regla del área de la cuarta onda.
En los mercados de acciones y productos, "¿cuánto se espera que caiga un ciclo de mercado bajista?" es la pregunta más frecuente pero más difícil de responder. Aparte de la teoría de ondas, casi ningún otro método de análisis puede proporcionar una respuesta completa.
Una importante inferencia de la teoría de ondas de Elliott es:
La onda correctiva, especialmente cuando es la cuarta onda en sí misma, a menudo formará el retroceso máximo dentro del área de movimiento de la cuarta onda de la pequeña onda anterior, y en su mayoría tocará fondo cerca de la posición final de esa cuarta onda.
Esta 'regla del área de la cuarta onda' ha sido repetidamente verificada en el comportamiento del mercado durante casi un siglo.
1. Casos históricos: 'Gravedad de la cuarta onda' en el fondo del mercado bajista
Ejemplo 1: Mercado bajista de acciones en EE. UU. de 1929 a 1932
Usando gráficos ajustados al valor fijo del dólar (Gertrude Schack, revista de 1977 (ciclo)), se puede observar: El punto más bajo del super ciclo de 1932 tocó fondo dentro del área de la cuarta onda del ciclo anterior. Esta cuarta onda es un ajuste en forma de triángulo expansivo que abarca de 1890 a 1921. Esto indica que, incluso después de experimentar un super mercado bajista, el mercado sigue siendo influenciado por el rango de precios de la 'cuarta onda del nivel anterior'.
Ejemplo 2: Mercado bajista de acciones en EE. UU. de 1942
El ciclo de mercado bajista de 1937 a 1942 es un ajuste en forma de sierra. Terminó en el área de la cuarta onda del gran mercado alcista de 1932 a 1937.
Ejemplo 3: Mercado bajista de acciones en EE. UU. de 1962
La caída de la onda ④ en 1962 llevó al índice por encima del punto más alto de la secuencia de cinco ondas de gran nivel de 1949 a 1959 en 1956.
En general, este ciclo bajista debería caer en el área de la onda (4) (ajuste de la cuarta onda en la onda 3), pero casi alcanzó la zona objetivo, lo que indica que esta regla no es absoluta.
Razón: La onda anterior es una fuerte tercera onda extendida, y la onda A con un retroceso poco profundo y la fuerte onda B en la onda (4) muestran la fuerza de la estructura, la extensión de esta fuerza resulta en un retroceso neto pequeño de la onda ④.
Ejemplo 4: Mercado bajista de acciones en EE. UU. de 1974
La onda IV del ciclo de 1966-1974 (ajuste de toda la onda III que comenzó en 1942) llevó al índice a la zona de la cuarta onda del nivel anterior de la pequeña onda (gran onda ④). Esto indica que la 'gravedad de la cuarta onda' sigue siendo válida en el análisis de ciclos.
2. Validación intermercado: No solo en acciones, también es aplicable a las mercancías
Ejemplo 5: Mercado bajista del oro en Londres (1974-1976)
Este es un ejemplo de otro mercado, que también muestra la tendencia de que las ondas de ajuste tienden a finalizar dentro del rango de movimiento de la cuarta onda del pequeño nivel anterior. El límite común de cualquier mercado bajista es el área de la cuarta onda del pequeño nivel anterior, especialmente cuando ese mercado bajista en sí es la cuarta onda.
3. Variantes de los principios y reglas complementarias
Aunque el 'área de la cuarta onda' es una fuerte guía, la teoría de ondas también ha observado varias variantes comunes:
Límite del ajuste tras la extensión de la primera onda
Si la primera onda de una secuencia de ondas se extiende, entonces el ajuste posterior a la quinta onda a menudo tiene como límite el fondo de la segunda onda del pequeño nivel.
Plataforma / Ajuste triangular de ondas
Después de la onda extendida, la forma de plataforma o ajuste triangular a veces no alcanza el área de la cuarta onda, pero generalmente está muy cerca.
Situación especial del ajuste de ondas en forma de sierra
La onda de ajuste en forma de sierra a veces puede caer drásticamente, entrando en el área de la segunda onda del nivel de la pequeña onda anterior, pero esto casi solo ocurre cuando ella misma es la segunda onda.
4. Revelaciones prácticas: Usar el 'área de la cuarta onda' para delinear el límite inferior del mercado bajista
En resumen, la 'regla del área de la cuarta onda' de la teoría de ondas de Elliott nos proporciona una línea de referencia importante para definir el potencial intervalo de fondo del mercado bajista:
No es una fórmula matemática, sino una tendencia estadística de alta probabilidad.
En el análisis, se debe combinar la fuerza de la estructura de las ondas (como la onda extendida, la fuerte onda B), las formas de ajuste (plataforma, triangular, sierra) para juzgar si se está cerca o se rompe esa área.
Para los traders, esto puede ayudar a establecer un límite de riesgo y un rango de disposición, evitando perder la dirección en momentos de pánico.
El mercado nunca replica completamente el pasado, pero estructuras de niveles de ondas similares a menudo repiten una lógica de 'gravedad' similar entre diferentes momentos y variedades.
(Curso obligatorio de teoría de ondas de Elliott (I) - Principio de alternancia)