1️⃣ Riesgo—todas las evaluaciones de inversión deben comenzar midiendo el riesgo, especialmente el riesgo crediticio:
Calcular un margen de seguridad adecuado
Evita negociar con personas de dudosa calidad moral
Insistir en una compensación adecuada para el riesgo previsto
Recuerda siempre el riesgo de inflación y tasas de interés
Evita cometer grandes errores; evita pérdidas continuas de capital.
2️⃣ Independencia—solo en los cuentos de hadas se le dice al emperador que no lleva ropa.
Una actitud objetiva y racional requiere pensamiento independiente
Recuerda que estar en lo correcto o incorrecto no depende de si otros están de acuerdo o en desacuerdo contigo; lo único que importa es si tu análisis y juicio son correctos.
Seguir a la multitud solo te acercará a la media (solo obtendrás resultados mediocres)
3️⃣ Preparar—la única forma de ganar es trabajar, trabajar, trabajar, trabajar, y esperar tener un poco de perspicacia.
A través de una lectura amplia, conviértete en un aprendiz de por vida; cultiva la curiosidad y esfuerza cada día por ser un poco más inteligente.
puntos.
Más importante que el deseo de ganar es la voluntad de estar preparado.
Domina los modelos de pensamiento de diversas disciplinas con habilidad.
Si quieres volverte más inteligente, debes seguir preguntando: '¿por qué, por qué, por qué?'
4️⃣ Humildad—reconocer tu ignorancia es el comienzo de la sabiduría.
Actúa solo dentro de los límites de tu círculo de competencia claramente definido.
Identifica y verifica la evidencia negativa.
Resiste el deseo de buscar una precisión falsa y una certeza errónea.
Lo más importante es no engañarte a ti mismo, y recuerda que eres la persona más fácil de engañar.
Entender el poder del interés compuesto y la dificultad de obtenerlo es el núcleo y el alma de muchas cosas.
5️⃣ Análisis riguroso—usar métodos científicos y listas de verificación efectivas puede minimizar errores y negligencias.
Distingue entre valor y precio, proceso y acción, riqueza y escala.
Recuerda que lo simple es mejor que dominar lo profundo.
Conviértete en un analista de negocios, no en un analista de mercado, macroeconomía o valores.
Considera el riesgo y el beneficio generales, siempre presta atención a los efectos secundarios potenciales y a los impactos de niveles más altos.
Piensa hacia adelante, piensa hacia atrás—pensar al revés siempre es pensar al revés.
6️⃣ Asignación—la correcta asignación de capital es el trabajo más importante de un inversor.
Recuerda, el mejor uso siempre se mide por el segundo mejor uso (costo de oportunidad).
Las buenas ideas son escasas—cuando el momento es favorable, apuesta fuerte (capital apalancado).
No te enamores de los proyectos de inversión—actúa según las circunstancias y las oportunidades.
7️⃣ Paciencia—controla la tendencia humana a actuar.
El interés compuesto es la octava maravilla del mundo—Einstein, no interrumpas a menos que sea necesario.
Evita impuestos de transacción innecesarios y costos de fricción, nunca actúes solo por actuar.
Mantén la mente clara cuando la suerte llegue.
Disfruta de los resultados y del proceso, porque vives en el proceso.
8️⃣ Determinación—cuando surja la oportunidad adecuada, actúa con decisión.
Cuando otros son codiciosos, debes tener miedo; cuando otros tienen miedo, debes ser codicioso.
Las oportunidades no llegan frecuentemente, así que cuando llegue, tómala.
Las oportunidades solo favorecen a los preparados: así es este juego de inversión.
9️⃣ Cambiar—en la vida hay que aprender a cambiar y aceptar la complejidad que no se puede eliminar.
Reconoce y adapta la verdadera naturaleza del mundo que te rodea, no esperes que se adapte a ti.
Desafía constantemente y corrige proactivamente tus 'ideas favoritas'.
Enfrenta la realidad, incluso si no te gusta—especialmente cuando no te gusta.
🔟 Enfocarse—no compliques las cosas, recuerda lo que originalmente debías hacer.
Recuerda, la reputación y la integridad son tus activos más valiosos—y pueden desaparecer en un instante.
Evita la arrogancia y el aburrimiento.
No dejes que la preocupación excesiva por los detalles te impida ver lo obvio.
Ten cuidado de excluir información innecesaria: 'Un milenio de muro se derrumba en un agujero de hormiga.'
Enfrenta tus grandes problemas, no los escondas.
Resumen de Charlie:
¿Por qué algunas personas son más inteligentes que otras?
Esto tiene parte que ver con el carácter innato, algunas personas no tienen un carácter adecuado para invertir, no pueden contenerse o siempre están ansiosas.
Pero si tienes un buen carácter, aquí se refiere principalmente a ser muy paciente y a poder actuar proactivamente cuando sabes que debes hacerlo, entonces podrás entender este juego gradualmente a través de la práctica y el aprendizaje.
Es obvio que cuanto más diversas sean las fuentes de lecciones que aprendas, y no solo de tus propias malas experiencias, mejor te volverás.
Si en algún momento nos estancamos, satisfechos con el conocimiento que ya tenemos, nuestro rendimiento será mucho peor que ahora, así que el truco está en seguir aprendiendo, y no creo que aquellos que no disfrutan del proceso de aprendizaje puedan seguir aprendiendo.#查理•芒格 #复利 