TL;DR
El trader pierde $50.4 millones en USDT debido a un deslizamiento extremo en Aave.
El intercambio fallido compró solo $36,000 en tokens AAVE.
Los bots MEV y los constructores de bloques capturaron casi $44 millones del error.
Un trader intercambió $50.4 millones en USDT por solo $36,000 en tokens AAVE en la red Ethereum, marcando uno de los errores de deslizamiento más costosos jamás registrados en DeFi. La transacción se realizó a través de la interfaz de Aave, que mostraba advertencias explícitas sobre el riesgo extraordinario de la operación antes de procesarla.
El fundador de Aave, Stani Kulechov, confirmó el incidente en X y aclaró que la plataforma utilizó su infraestructura de enrutamiento estándar, incluyendo CoW Swap, para procesar el intercambio. El sistema generó alertas claras sobre el deslizamiento extremo que produciría una orden de ese tamaño y requirió confirmación manual de riesgo.
Hoy más temprano, un usuario intentó comprar AAVE usando $50M USDT a través de la interfaz de Aave.
Dada la inusualmente gran tamaño de la única orden, la interfaz de Aave, como la mayoría de las interfaces de trading, advirtió al usuario sobre el deslizamiento extraordinario y requirió confirmación a través de una casilla de verificación.…
— Stani.eth (@StaniKulechov) 12 de marzo de 2026
A dónde fue el dinero: Bots, Constructores de Bloques y Tarifas
Los $50 millones no desaparecieron. Se redistribuyeron entre los diversos actores que componen la infraestructura de DeFi:
Trader: recibió AAVE por un valor de $36,000
Tarifas de CoW Swap: aproximadamente $619,000
Bots MEV (traders de arbitraje automatizados): más de $9.9 millones
Constructor de bloques que procesó la transacción: más de $34 millones
La experta Nicki Sanders explicó la mecánica en X: el trader intentó comprar $50 millones en AAVE a través de un único pool de liquidez, pero el pool carecía de profundidad suficiente para absorber el volumen. Los primeros tokens se compraron a precio de mercado, pero cada compra subsiguiente elevó el precio dentro del pool, generando un deslizamiento acumulativo que consumió casi todo el capital.
Los bots de arbitraje detectaron la distorsión de precios en tiempo real y vendieron AAVE a precios inflados, capturando la diferencia. El constructor de bloques — quien determina el orden de las transacciones dentro de cada bloque de Ethereum — extrajo la mayor parte del valor disponible.
Kulechov anunció que el equipo de Aave planea devolver aproximadamente $600,000 en tarifas generadas por la operación y está tratando de contactar activamente al propietario de la billetera afectada.
¿Es Garrett Jin la “Ballena Misteriosa” Detrás del Error?
Los analistas en cadena señalan al trader Garrett Jin como la persona más probable detrás de la operación. Según los datos de Lookonchain, 13 billeteras vinculadas a Jin recibieron USDC y USDT de Binance el 16 y 20 de febrero, reactivadas el día del incidente, y movieron fondos a dos nuevas billeteras. Una de ellas utilizó la misma dirección de depósito de Binance previamente asociada con Jin.
La línea de tiempo refuerza la conexión. El 15 y 20 de febrero, Jin vendió 261,024 ETH ($543 millones) y 11,318 BTC ($761 millones) — operaciones que coincidieron con los retiros de stablecoin de Binance hacia las billeteras vinculadas al incidente.
El caso expone una limitación estructural de DeFi en relación con las finanzas tradicionales. En los mercados convencionales, operaciones de ese tamaño se realizan a través de mesas OTC o sistemas de trading automatizados que gestionan el impacto en el precio. En DeFi, el sistema ejecuta exactamente lo que el usuario solicita, sin intermediarios que corrijan errores. El costo total de un error de esta magnitud recae enteramente en quien firma la transacción.