Bitcoin se acerca a una zona de resistencia clave a medida que los comerciantes de derivados concentran grandes posiciones alrededor del precio de ejercicio de $75,000, antes de una importante expiración de opciones programada para finales de este mes. Los datos de Greeks.live indican que las opciones trimestrales que expiran el 27 de marzo representan más del 40% del interés abierto total de opciones de Bitcoin, creando uno de los eventos de expiración más concentrados vistos en los últimos meses.
En el momento de escribir, Bitcoin se comercia cerca de $73,600, colocando el activo dentro de un rango cercano al nivel de $75,000, que es seguido de cerca. Debido a que una gran parte de los contratos de derivados se agrupan alrededor de ese precio de ejercicio, el mercado ahora enfrenta un potencial punto de volatilidad a medida que los comerciantes y creadores de mercado ajustan sus posiciones antes de la expiración.
El número total de opciones de compra, que reflejan apuestas sobre el aumento de precios, es de aproximadamente 284,590 BTC, mientras que las opciones de venta, que típicamente se utilizan como cobertura contra caídas, totalizan alrededor de 192,919 BTC. Esa distribución produce una relación put-call de aproximadamente 0.68, un nivel que generalmente indica expectativas más fuertes de movimiento ascendente de precios entre los comerciantes de derivados.
La próxima expiración del 27 de marzo domina la estructura del mercado de opciones, representando aproximadamente el 41% del interés abierto total de Bitcoin. Una parte sustancial de esos contratos se sitúa en el strike de la opción de compra de $75,000, donde las posiciones individuales representan más del 5% de todos los contratos pendientes. Tal agrupamiento efectivamente coloca la zona de precio de $75,000 en el centro de una gran confrontación de derivados entre participantes del mercado alcista y bajista.
Los analistas de Greeks.live describen la situación como la formación de una “pared de gamma.” En los mercados de derivados, una pared de gamma aparece cuando un gran número de contratos de opciones se acumulan en un precio de ejercicio particular. La actividad de cobertura de los creadores de mercado alrededor de ese nivel puede influir en la dirección del precio a corto plazo.
El mercado de derivados más amplio destaca la escala de la posición que actualmente rodea a Bitcoin. Los datos de Coinglass muestran que el interés abierto total de opciones de Bitcoin supera los $41 mil millones, reflejando la creciente influencia del comercio de derivados en el comportamiento de los precios.
Fuente: Datos del mercado de derivados de Greeks.live
Descargo de responsabilidad: Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento financiero o de inversión. Los mercados de criptomonedas son volátiles y el comercio de derivados conlleva un riesgo significativo.