Recientemente miré el gráfico mensual de BTC.D (la participación de mercado de Bitcoin), que ha subido del 40% a finales de 2022 a casi el 60% ahora, formando un patrón de cuña ascendente de nivel de texto de referencia, y justo tocando la línea de tendencia de descenso a largo plazo trazada desde el punto máximo de 2017. Varias líneas de resistencia convergen entre el 58% y el 62%: si BTC.D alcanza un pico y retrocede aquí, significa que los fondos se desplazarán masivamente desde BTC hacia las altcoins.
La fuerza de cinco años, cuanto más tiempo se comprime, más fuerte es la liberación.
¿El ciclo de cuatro años ha muerto?
Todo el mundo tiene memorizado el guion de "el segundo año después de la reducción a la mitad alcanza un pico". Pero cuando un patrón es conocido por todos, debe deformarse. Los grandes jugadores no pueden permitir que todos los que operan según el guion compren en el fondo y vendan en el pico cómodamente.
La estructura de esta ronda ya es diferente. Los ETF han cambiado las reglas del juego; el dinero institucional es continuo, no es como el FOMO único de los minoristas. BTC se parece cada vez más a un activo macro, su correlación con la política de la Reserva Federal y la liquidez global es mucho mayor que el propio ciclo de reducción a la mitad.
Por lo tanto, el "esqueleto" del ciclo de cuatro años puede seguir existiendo, pero la forma está mutando. Extenderlo a cuatro años y medio o cinco es completamente razonable: cuando todos piensan que "el mercado alcista ha terminado", la ola principal apenas comienza a activarse.
Y no puedes esperar hasta fin de año para hacer el movimiento, de lo contrario, simplemente replicarás el ciclo de cuatro años, y aquellos que esperan comprar en el fondo a fin de año podrán entrar fácilmente. Los operadores siempre lanzarán el movimiento en momentos inesperados para todos.
2 de febrero: el punto ancla del fondo en esta ronda.
Recuerda lo que sucedió a principios de febrero: $2.2 mil millones en contratos fueron liquidados en 48 horas, 335,000 personas fueron liquidaciones, BTC cayó a la mitad desde su pico de $126,000 a más de $60,000, el índice de miedo y codicia cayó a 11. Los medios clamaban "Crypto Winter", los minoristas vendían a toda prisa, mientras que las ballenas compraban en silencio.
Esta es una señal de fondo de nivel de libro de texto: pánico, liquidaciones en cadena, desesperación de todos.
Desde el 2 de febrero, la línea de tiempo se ha vuelto gradualmente clara.
Evolución del ritmo: seis o siete meses de sufrimiento por una explosión.
Febrero, marzo y abril: consolidación en el fondo. Sube y baja, pero los mínimos van subiendo lentamente. En esta etapa, no se necesita un impulso positivo, es simplemente una recuperación natural después de que se agoten las ventas. Desde el mínimo, sube silenciosamente un 100%, pero casi no se discute, la mayoría de las personas ni siquiera lo notan.
De abril a julio: elevación gradual. La tendencia se establece, cada retroceso es un mínimo más alto, y las semanas comienzan a ser alcistas. Los sectores con narrativa se mueven primero, multiplicándose de dos a tres veces desde el fondo. Pero en esta etapa, habrá al menos una o dos caídas bruscas del 20-30% que sacudirán el mercado, el apalancamiento se irá, y el efectivo simplemente aguantará hasta que pase.
Agosto y septiembre: aceleración de la ola principal. BTC rompe su máximo anterior, el sentimiento del mercado cambia y el dinero fluye locamente hacia las altcoins. En una semana, el aumento es más que el total de los dos meses anteriores. Aquellas monedas que suben decenas de veces, el 90% del aumento se concentra en estas dos o tres semanas.
Mirando hacia atrás, desde el colapso de marzo de 2020 hasta la explosión a principios de 2021, fueron aproximadamente ocho o nueve meses. La historia no se repite exactamente, pero el ritmo siempre es similar.
Esas múltiples desde el fondo son tu muralla.
La liquidez en el fondo es extremadamente escasa. Después de que una moneda cae un 90%, los que están dispuestos a vender ya lo han hecho, y con unos pocos miles de U, se puede elevar un 20%. Así que la primera ola de recuperación desde el fondo es casi "gratuita".
Alcanza de 5 a 10 veces desde el fondo, y estarás en una posición invulnerable. Si tu costo es de $1 y sube a $5, luego retrocede un 50% a $2.5, aún ganarás un 150%. No te preocuparás por cómo el operador te sacude. Pero si entraste a $5, retroceder a $2.5 significa que has perdido la mitad, tu mentalidad es completamente diferente.
Con la misma moneda, algunos ganan decenas de veces, otros pierden la mitad. No es que alguien sea más inteligente, es la estructura de costos la que determina la mentalidad, y la mentalidad determina si puedes mantenerla.
La única forma en que los minoristas pueden ganar a los operadores.
Los operadores tienen ventajas en capital, información y herramientas; en la competencia a corto plazo, los minoristas siempre son los que llevan la carga. Pero los operadores tienen un punto débil fatal: tienen costos, tú no. Ellos necesitan capital para hacer caer el precio y para subirlo, están quemando dinero todos los días. Mientras tú simplemente compras y dejas tu efectivo, a costo cero, esperando hasta el fin del tiempo.
Los operadores temen a dos tipos de personas: aquellos que ya han salido (los que fueron eliminados) y aquellos que no se pueden sacar de ninguna manera (los que sostienen en efectivo). Lo que más les gusta son los que están medio muertos: todavía están en el mercado, pero su mentalidad ha colapsado, cualquier pequeño movimiento los hace apresurarse a recuperar y vender, y un pequeño descenso provoca pánico y ventas. Cada movimiento reduce un poco, al final el capital se desgasta.
Por lo tanto, la inacción es la arma más poderosa. La dirección está clara, todas esas fluctuaciones son ruido.
Cambiar de moneda es la principal razón por la que los inversores minoristas pierden dinero.
Es más mortal que perseguir los altos y el apalancamiento. Porque cuando cambias de moneda, sientes que estás "optimizando tu cartera", tu mentalidad está desprevenida. En realidad, cada cambio implica dos decisiones: vender A y comprar B, debes acertar ambas para ganar; si fallas en una, pierdes.
Y siempre piensas en cambiar cuando A no sube y B sí sube. Persigues a B y cuando estás en la cima, A comienza a despegar. Con unos pocos movimientos, tu capital se reduce en un 30-40%, la mentalidad colapsa y empiezas a hacer operaciones impulsivas, eso se convierte en un pozo sin fondo.
La rotación de sectores agravará este problema. Hoy, si AI sube y tú no tienes, querrás cambiar; mañana, si meme sube y AI retrocede, querrás cambiar de nuevo. Siempre persiguiendo un punto caliente, siempre perdiéndote el siguiente. Y aquellos que no hacen nada, cuando la rotación llega a su sector, recuperan todo de una vez.
La única oportunidad que deberías cambiar es cuando los fundamentos colapsan: el equipo del proyecto se va, hay fallos en el código, o es eliminado. "Sube más lento que otros" no es una razón para cambiar.
Gestiona las expectativas: el 100 veces en el gráfico no es tu 100 veces.
Un KOL dice: "Esta moneda ha subido 100 veces", se cuenta desde la punta más baja hasta la más alta. En realidad, si compras un poco por encima del fondo y vendes un poco por debajo de la cima, el 100 veces en el gráfico puede traducirse en 15-20 veces en tus manos.
Pero eso ya es suficiente. La clave es que esta comprensión te ayuda a tomar ganancias en posiciones razonables: no te quedarás atrapado en la idea de que "solo es 10 veces, aún lejos de 100 veces" y te dejarás llevar de vuelta.
Conseguir una buena parte del pez es suficiente; deja la cabeza y la cola para otros.
Finalmente
Seis o siete meses, es fácil decirlo en una frase, pero cada día es una prueba. La consolidación en el fondo pone a prueba la fe, la elevación gradual pone a prueba la determinación, y la rápida subida pone a prueba la codicia. Solo al superar las tres pruebas, puedes obtener el resultado final.
El mercado no te recompensará solo porque entiendas la lógica, solo recompensa a aquellos que actúan.
Elige bien los activos, compra y luego mira menos el mercado, deja que el tiempo te dé la respuesta. Los que sobreviven hasta el final son los verdaderos generales.
Lo anterior es solo un pensamiento y análisis personal y no constituye ninguna recomendación de inversión. El mercado de criptomonedas es extremadamente volátil, por favor, toma decisiones basadas en tu propia capacidad de asumir riesgos.