Discutimos el aumento de Bitcoin y el oro como un "comercio de devaluación" en respuesta a la deuda global y al debilitamiento del dólar estadounidense.
La Huida hacia el Dinero Sólido:
El Comercio de Devaluación: Bitcoin y el oro están definiendo actualmente lo que JP Morgan llama el "comercio de devaluación," con capital rotando hacia activos de dinero sólido a medida que los déficits globales se disparan y la confianza en la moneda fiduciaria se evapora. El tan esperado colapso no es el mercado, sino el dinero mismo.
Dominio Fiscal e Inflación: El mundo está entrando en una era de dominio fiscal donde los gobiernos están eligiendo la inflación sobre la austeridad, imprimiendo, pidiendo prestado y gastando continuamente. Esta política significa que los bancos centrales están renunciando silenciosamente a los objetivos de inflación del 2%, causando que los activos nominales aumenten, pero que las coberturas contra la devaluación como Bitcoin y el oro aumenten mucho más.
La Ilusión de la Riqueza:
Argumentamos que el aumento en los precios de activos tradicionales es una ilusión causada por la devaluación del dólar:
Activo (desde 2010) > Nasdaq > Valorados en Términos de Dólar > Arriba 165% > Valorados en Términos de Oro > Arriba solo 7% > Valorados en Términos de Bitcoin > Abajo 78%
Activo (desde 2010) > S&P > Valorados en Términos de Dólar > Arriba 102% > Valorados en Términos de Oro > Abajo 18% > Valorados en Términos de Bitcoin > Abajo 84%
Activo (desde 2010) > Precios de Vivienda en EE. UU. > Valorados en Términos de Dólar > Arriba 56% > Valorados en Términos de Oro > Abajo 37% > Valorados en Términos de Bitcoin > Abajo 87%
Deflación Real: Los precios de las viviendas en EE. UU. han colapsado un 90% cuando se mide en Bitcoin desde 2020. Afirmamos que "Bitcoin no está inflando, todo lo demás se está desinflando en relación con él".
Desdolarización y Flujos Institucionales:
Ken Griffin sobre el Riesgo del Dólar: El multimillonario gerente de fondos de cobertura Ken Griffin explica que la inflación está sustancialmente por encima del objetivo, y el dólar se ha depreciado significativamente, llevando al oro a alcanzar máximos históricos y a los "sustitutos del dólar" como las criptomonedas a ver una apreciación increíble. Observa que los inversores y los bancos centrales ahora ven el oro como un activo refugio seguro, que solía ser el dólar, lo que lleva a una tendencia de "desdolarización".
Cambio Monetario vs. Tecnológico: El sistema ahora está impulsado por la política fiscal y la devaluación, y va más allá del control de la Reserva Federal sobre los aumentos de tasas. Mientras la IA impulsa una nueva historia de crecimiento con billones en nuevos gastos de capital, esto sigue siendo financiado por deuda y solo acelerará el proceso de devaluación.
Adopción Institucional: Los ETFs de Bitcoin al contado están viendo enormes flujos de inversión, con un fondo de BlackRock acercándose a $100 mil millones en activos. La oferta institucional es clara, y el lanzamiento del ETF de Bitcoin aún está en una etapa temprana, en comparación con el lanzamiento del ETF de oro que inició un mercado alcista de una década.
El Comercio de Recuperación de Bitcoin-Oro:
Indicador Rezagado: El video destaca una correlación positiva entre Bitcoin y oro, con Bitcoin rezagándose en el movimiento del oro por aproximadamente 100 días.
Objetivo de Valor Justo: Según los modelos de valor justo ajustados por volumen de JP Morgan, se espera que este rezago se cierre rápidamente, con un objetivo de valor justo que sitúa a Bitcoin alrededor de $165,000 antes de fin de año.
Almacén de Valor Superior: Bitcoin se presenta como un almacén de valor superior al oro, siendo más escaso, más fácil de mover, imposible de falsificar e infinitamente divisible.
Consejo Final:
Charlie Lee, el creador de Litecoin, es citado dando su consejo personal: "compra Bitcoin, guárdalo, no vendas nada y no hagas nada más relacionado con las criptomonedas, solo siéntate en ello y sé anónimo".
Concluimos que el "colapso" que todos están esperando ya está aquí, pero es el dólar el que está colapsando, no el mercado de valores, posicionando a Bitcoin como la única verdadera cobertura contra un sistema que castiga a los ahorradores y recompensa la deuda.
