El colapso de las criptomonedas de ayer explicado con daños, cómo ocurrió y por qué
Vimos el mayor colapso en la historia de las criptomonedas con $19.2 mil millones liquidados y aproximadamente $800 mil millones en valor eliminados en general.
Las altcoins fueron las más afectadas, con muchas cayendo un 50% o más en solo unas horas.
Los precios de algunos tokens, como IOTX en Binance, incluso alcanzaron brevemente cero debido al caos.
¿Pero qué fue lo que exactamente inició este colapso?
Para desglosarlo de manera simple, piénsalo como una reacción en cadena en un juego de sillas musicales altamente apalancado.
Cuando la música se detiene, muchos jugadores son forzados a salir, empeorando las cosas para todos.
Paso 1: La preparación y por qué estaba vulnerable el mercado?
El comercio de criptomonedas, especialmente en CEXs, a menudo implica apalancamiento: pedir dinero prestado para amplificar apuestas sobre movimientos de precios.
Los traders utilizan cuentas de "margen" donde ponen colateral (como otras criptomonedas) para pedir prestado más.
"Margen cruzado" significa que un pool de colateral respalda múltiples operaciones a través de diferentes activos.
A principios de octubre de 2025, el mercado estaba sobrecalentado:
Alta apalancamiento en todas partes: los traders estaban maximizados en largos (apuestas a que los precios subirían), especialmente en altcoins y memes.
El interés abierto (total de apuestas) estaba por las nubes, haciendo que el mercado fuera frágil.
Mercado diluido: ahora hay más de 50 millones de tokens (se espera que alcance los 100 millones pronto), extendiendo la liquidez.
Muchos son memes de baja calidad listados para ganancias rápidas en intercambios, llevando a ciclos de bombeo y descarga.
Disparadores externos: Los aranceles de Trump desencadenaron este colapso inicial.
Bitcoin y Ethereum cayeron primero, arrastrando todo lo demás hacia abajo debido a altas correlaciones.
Las altcoins estaban particularmente en riesgo porque tienen libros de órdenes más delgados (menos compradores/vendedores), por lo que pequeñas ventas pueden causar grandes caídas.
Paso 2: El disparador y las liquidaciones en cascada
Una vez que los precios comenzaron a caer (por ejemplo, Bitcoin rompiendo niveles clave), comenzó el verdadero daño.
Las liquidaciones automáticas comienzan: las exchanges venden automáticamente colateral para cubrir préstamos cuando las posiciones están en números rojos.
Para los usuarios de margen cruzado, esto significa deshacerse de cualquier activo que tengan y eso a menudo son altcoins para pagar préstamos.
Efecto dominó: una liquidación causa más caídas de precios, provocando más liquidaciones. Más de $550 millones en posiciones de futuros fueron eliminadas en unos minutos.
Esto creó una "cascada de liquidaciones" o "flush," donde el pánico se propaga rápidamente y causó más de $20B en liquidaciones.
Y esta es exactamente la razón por la que siempre les digo que, por favor, tengan cuidado con el apalancamiento.
Terminando en una nota positiva: Nunca te rindas, si te golpearon no te preocupes, volverás más fuerte.
Si la historia se repite, eventos como estos en realidad inician el mayor mercado alcista.
El colapso de Covid en 2020 comenzó la altseason de 2021, el colapso de FTX y Luna marcó el fondo de $15,400 para Bitcoin y ahora ha subido 8 veces desde entonces.
Creo que aún veremos un Q4 parabólico y los marcadores del mercado simplemente prepararon el escenario para ello con todos los largos eliminados.
