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Los dos eventos macroeconómicos clave a seguir esta semana｜Alerta de alta volatilidad
La volatilidad del mercado se incrementará claramente esta semana. Dos eventos macroeconómicos casi han fijado el ritmo del mercado,
que son: subastas de bonos del Tesoro de EE. UU. (miércoles/jueves) y el CPI de EE. UU. de septiembre (viernes)
① Miércoles, jueves: dos subastas de bonos del Tesoro de EE. UU.
A mediados de esta semana, el Departamento del Tesoro de EE. UU. llevará a cabo dos importantes subastas de bonos del Tesoro.
Miércoles (23): subasta de bonos a 20 años, con un impacto relativamente limitado en las tasas de interés a largo plazo.
Jueves (24): subasta de TIPS (bonos ligados a la inflación) a 5 años, con un tamaño de aproximadamente 26 mil millones de dólares.
El enfoque está en esta subasta de TIPS: si la tasa de interés de la transacción es alta, indica que la tasa de interés real sigue aumentando, lo que ejercerá presión directa sobre las altcoins y activos de alto riesgo.
La razón es simple: cuando la tasa de retorno real sin riesgo aumenta, las instituciones y grandes fondos tienden a preferir activos de rendimiento estable, en lugar de seguir apostando en el mercado de criptomonedas por liquidez y narrativas.
En otras palabras: aumento de la tasa de TIPS = presión negativa a corto plazo en el mercado de altcoins.

② Viernes (24): Publicación de datos del CPI de EE. UU. de septiembre
El CPI de septiembre, que se había pospuesto, se publicará oficialmente este viernes, y este es el verdadero "punto de alta volatilidad" del mercado.
Pronóstico de instituciones principales:
Variación mensual +0.4%
Variación interanual +3.1%
Esta vez, los datos tendrán un impacto más evidente en el mercado de criptomonedas (especialmente en altcoins).
La publicación retrasada significa que el mercado ha estado sin datos de inflación autoritarios durante mucho tiempo,
lo que ha ampliado las discrepancias debido a diversas conjeturas e indicadores alternativos.
Por lo tanto, una vez que los datos se publiquen, el mercado experimentará una revalorización concentrada:
Las expectativas de tasas de interés, la aversión al riesgo y los flujos de capital se ajustarán instantáneamente.
Desde una perspectiva estructural, es muy probable que el CPI general de esta vez sea alto, impulsado principalmente por los precios de la energía.
Pero el enfoque central radica en si el CPI subyacente se eleva, lo que determinará el ritmo de recortes de tasas de la Reserva Federal a finales de octubre, y también decidirá si el sentimiento del mercado de criptomonedas puede continuar su recuperación.

Período de calma antes de la tormenta
Aunque el "ciclo de 4 años" suena místico,
el entorno macroeconómico actual ya ha llegado a un punto de inflexión clave.
La superposición de la tasa de interés real, los datos de inflación y el sentimiento de capital,
todo esto significa que cada rebote en el mercado esta semana,
se asemeja más a un respiro antes de la tormenta.
Antes de la publicación de grandes datos, controlar la posición, mantener la calma y ser cautelosamente optimista puede ser la mejor estrategia.

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