El precio del oro cae por primera vez en cinco semanas, ya que el aumento del petróleo eleva los temores inflacionarios. Los rendimientos en alza y el dólar más fuerte presionan la perspectiva del mercado del oro.
El Oro Spot (XAUUSD) se mantiene el viernes después de que los compradores intervinieron para defender $4644.46, pero esto no es una recuperación. Es una pausa. Las mismas fuerzas que presionaron el oro toda la semana aún están en juego y las velas no le están dando mucho a los toros con qué trabajar. Sigue leyendo para conocer los niveles y lo que necesita cambiar para cambiar la tendencia.
La resistencia cercana es la media móvil de 50 días en $4870.42. Después de una prueba exitosa el 17 de abril, el mercado ha producido una serie de máximos y mínimos más bajos, lo que indica la presencia de vendedores y la falta de interés en comprar.
A las 12:32 GMT, el XAUUSD se está negociando a $4707.52, subiendo $13.43 o +0.29%.
Nuestra área clave de valor es entre $4495.33 y $4401.84. Aquí es donde creo que va el oro. La semana pasada, le dio a los traders la oportunidad de comprar fuerza y jugar por un breakout sobre la media móvil de 50 días. Cuando este movimiento no se materializó, las ofertas se retiraron y los vendedores tomaron el control.
El mercado también está negociando en el lado débil de un pivote a largo plazo en $4744.34. Si la presión de venta persiste y se rompe $4644.46, entonces busca que el movimiento se extienda posiblemente al nivel del 61.8% a largo plazo en $4541.88.
El petróleo Brent Crudo Spot saltó aproximadamente un 18% esta semana y se mantuvo por encima de $105 el barril. Ese movimiento está directamente relacionado con la situación del Estrecho de Ormuz y está creando un techo en el Oro Spot (XAUUSD) que la mayoría de la gente no está comentando lo suficientemente claro. Aquí está el problema. El petróleo más alto significa inflación más alta. La inflación más alta significa que la Reserva Federal mantiene las tasas más tiempo. La Reserva Federal manteniendo las tasas más tiempo mantiene el dólar fuerte y atrae capital hacia activos que generan rendimiento. El oro está en el medio de esa cadena y se ve presionado desde ambos extremos.
En el corto plazo, creo que se ofrecerá a los traders la oportunidad de comprar nuevamente, pero esta vez en la zona de valor entre $4495.33 y $4401.84. Con la tendencia al alza según la media móvil de 200 días en $4245.95, los traders verán valor usando la media móvil de 200 días como su referencia. En términos simples, estoy buscando una clara oportunidad para comprar en caídas.
La semana pasada el oro tuvo una oportunidad en la media móvil de 50 días y no pudo romperla. Esa es la señal. Cuando un mercado tiene una mirada clara a la resistencia y se detiene, las ofertas se retiran y los vendedores entran. Eso es exactamente lo que sucedió y ahora el oro está en camino a su primera pérdida semanal después de cuatro semanas consecutivas de ganancias. El momentum cambió cuando ese breakout falló y no ha vuelto.
Se supone que el oro es la cobertura contra la inflación, pero eso solo funciona cuando las tasas están cayendo o se espera que caigan. Ahora mismo las tasas no van a ninguna parte y el petróleo por encima de $100 es la razón. El rendimiento del Tesoro a 10 años de EE. UU. está subiendo y el Índice del Dólar estadounidense se está fortaleciendo. Esas dos cosas juntas son suficientes para limitar cualquier rally en el Oro Spot (XAUUSD), independientemente de cómo se vea el panorama geopolítico.
La demanda física desde India y China está aumentando y las primas en India se están ajustando por las limitaciones de suministro. Esa es demanda real y no desaparece solo porque los rendimientos del Tesoro estén subiendo. Proporciona un soporte, pero ahora mismo no es lo suficientemente fuerte como para superar los vientos en contra de las tasas y el dólar que afectan al oro desde el otro lado.
No estoy interesado en comprar Oro Spot (XAUUSD) aquí arriba. La zona de valor entre $4495.33 y $4401.84 es donde quiero ver a los compradores presentarse. La media móvil de 200 días en $4245.95 es el ancla a largo plazo y, mientras se mantenga, la tendencia es alcista y la estructura de comprar en caídas sigue intacta. Esa es la operación que estoy esperando. Un retroceso limpio hacia el valor con la MA de 200 días como referencia y una salida definida si falla.