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El campo de préstamos DeFi ha sido dominado por gigantes como Aave y Compound. Aunque el modelo de pool de liquidez tradicional que adoptan ha abierto el camino, también presenta problemas de eficiencia. ¿Tu tasa de interés de depósito siempre parece estar un poco por debajo de la teórica? 🤔

Este es precisamente el problema central que @Morpho Labs 🦋 busca resolver.

Morpho ha construido una capa de optimización sobre protocolos de préstamos como Compound y Aave, introduciendo un innovador motor de emparejamiento "peer-to-peer". Su funcionamiento es muy ingenioso:

🔹 Emparejamiento de tasas óptimas: Cuando las necesidades de los prestatarios y prestamistas coinciden exactamente en monto y colateral, Morpho establece un enlace directo de punto a punto entre ambos. Esto significa que los prestatarios pueden disfrutar de tasas de interés más bajas, mientras que los prestamistas pueden obtener mayores rendimientos de sus depósitos, sin pasar por la comisión del pool de liquidez.

🔹 Garantía de degradación sin costuras: Si no se puede lograr un emparejamiento perfecto de punto a punto, tus fondos se degradarán automáticamente al pool básico subyacente (como el pool de Compound), asegurando que tu liquidez nunca esté ociosa y siempre disfrutes de la seguridad del pool básico.

Este modelo de "win-win" crea una situación beneficiosa para ambos:

✅ Prestamistas: obtienen una tasa de interés de depósito superior a la del protocolo básico.

✅ Prestatarios: pagan una tasa de interés de préstamo inferior a la del protocolo básico.

✅ Protocolo: mejora la eficiencia del capital mientras disfruta de la seguridad comprobada en la práctica de Aave/Compound.

$MORPHO tokens juegan un papel clave en gobernanza e incentivos dentro de este ecosistema. A medida que aumenta el valor total bloqueado en Morpho y se generan más transacciones optimizadas, su potencial de captura de valor es innegable.

Morpho no es solo otro protocolo de préstamos, es una actualización eficiente del Lego DeFi existente. Nos demuestra que, en la búsqueda de un mundo completamente descentralizado, la eficiencia y la experiencia del usuario aún tienen un enorme margen de mejora.