#Fed

La Fed recortó su tasa de referencia en 25 puntos básicos a un rango del 3.75%-4.00%, citando un mercado laboral debilitado.

• El RSI del S&P 500 está cerca de 66 (aproximándose a sobrecompra), mientras que el Índice de Volatilidad (VIX) está cerca de mínimos de varios meses, lo que sugiere complacencia por parte de los inversores.

• El rendimiento del Tesoro a 10 años fluctuó entre el 4% y el 4.1%. Las expectativas del mercado para recortes de tasas en 2024 han caído de un inicial de 4-7 a solo dos.

• El oro ha establecido soporte cerca de $2,600 y está probando resistencia alrededor de $2,800.

Factores Clave

• El recorte de tasas fue impulsado por un mercado laboral debilitado y la disminución de la confianza del consumidor.

• El FOMC está dividido sobre futuros recortes, con el presidente Powell enfatizando un enfoque dependiente de datos. Un cierre del gobierno está retrasando datos económicos clave, añadiendo incertidumbre.

• El programa de endurecimiento cuantitativo (QT) de la Fed terminará en diciembre, aumentando la liquidez del mercado.

• Los eventos geopolíticos y las políticas arancelarias siguen siendo factores externos clave que alimentan la incertidumbre del mercado.

Análisis Técnico & Estrategia de Trading

• Los niveles clave del S&P 500 son el soporte de la media móvil de 50 días en 5,025 y la resistencia en 5,200.

• Históricamente, los primeros 12-18 meses de un ciclo de relajación son óptimos para la entrada en oro. El promediado del costo en dólares puede gestionar las fluctuaciones de precios.

• Los traders deben prepararse para la volatilidad utilizando tamaños de operación más pequeños y stop-loss más amplios para la gestión del riesgo.

• Se aconseja una estrategia de rotación sectorial de sectores defensivos (por ejemplo, servicios públicos) a sectores cíclicos y de crecimiento a medida que la economía responde.

Advertencia de Riesgo

• Los ciclos de recortes de tasas a menudo comienzan con una volatilidad significativa antes de mostrar efectos positivos a largo plazo.

• Un VIX bajo sugiere complacencia por parte de los inversores, arriesgando reacciones más pronunciadas del mercado a datos negativos inesperados.

• Los aranceles siguen siendo un riesgo clave, potencialmente aumentando los costos de insumos y contrarrestando el estímulo de los recortes de tasas.

• La dependencia de la Fed en datos incompletos debido a un cierre del gobierno aumenta el riesgo de un error de política.