Después de que xUSD perdiera su paridad, se sospecha que los datos del oráculo en el protocolo de préstamo Euler no se actualizaron a tiempo, lo que aumentó el riesgo de morosidad y presionó la liquidez.
El evento aumentó el uso de la reserva de USDT al 100% y el APY registrado aumentó drásticamente, lo que indica presión de liquidez a corto plazo y el riesgo de quiebra de intereses en la plataforma de préstamos.
CONTENIDO PRINCIPAL
La pérdida de paridad de xUSD causa volatilidad de precios y presión sobre el ecosistema relacionado.
Se sospecha que el oráculo no se actualiza a tiempo, lo que puede llevar a una valoración incorrecta de los activos y a la morosidad.
La tensión de liquidez se manifiesta a través de la utilización del pool de USDT al 100% y el aumento drástico del APY.
Desarrollo del evento
Después de que xUSD perdió su paridad, los mercados en el protocolo de préstamos reaccionaron rápidamente retirando liquidez, lo que llevó a que algunos vaults alcanzaran niveles de utilización altos.
La retirada de capital eleva la tasa de utilización de activos al máximo, mientras que la volatilidad de precios expone debilidades en el mecanismo de actualización de precios (oráculo) si los datos no se sincronizan a tiempo.
Riesgo de oráculos que no actualizan
Un oráculo que se actualiza lentamente puede llevar a que los precios de los activos no reflejen el mercado real, creando un vacío de precios para el préstamo — lo que a su vez genera deuda incobrable cuando los activos colaterales pierden valor.
Cuando el oráculo proporciona datos con retraso, el sistema de liquidación o el cálculo de la demanda de margen pueden estar sesgados, lo que expone a prestatarios o prestamistas a un riesgo concentrado y a pérdidas de liquidez repentinas.
Impacto en la liquidez y las tasas de interés
El nivel de utilización del pool de USDT ha llegado al 100% y el APY está aumentando drásticamente, lo que indica que la liquidez se está agotando, empujando las tasas de interés al alza para equilibrar la oferta y la demanda a corto plazo.
Un aumento en el APY es una señal de que el mercado carece de suministro; si se prolonga, esto podría debilitar la actividad de préstamo — y aumentar el riesgo de liquidaciones en cadena.
Acción recomendada
Los usuarios deben verificar la fuente de precios del oráculo, monitorear la tasa de utilización de activos y considerar reducir el apalancamiento o retirar liquidez cuando las señales de riesgo aumenten.
Los desarrolladores del protocolo deben revisar el mecanismo del oráculo, agregar múltiples fuentes de datos y establecer umbrales de protección de liquidez para reducir el riesgo de deuda incobrable en masa.
¿Este incidente afecta a todo el ecosistema de criptomonedas?
El impacto puede extenderse si varios protocolos que usan oráculos se ven afectados; sin embargo, el grado de dependencia dependerá de la escala de integración y las medidas de mitigación de cada plataforma.
¿Qué es un oráculo y por qué es importante?
Un oráculo es una fuente de datos de precios para contratos inteligentes; es crucial porque determina el cálculo de la garantía, la liquidación y el valor de las transacciones en el protocolo.
Si estoy prestando en Euler, ¿qué debería hacer de inmediato?
Revisa tu posición, reduce el apalancamiento si es necesario, observa la tasa de utilización de activos y considera retirar o diversificar tus activos para mitigar el riesgo de liquidez.