El S&P 500 cerró aproximadamente un 2.4% arriba cerca de 6,496. El Nasdaq Composite ganó aproximadamente un 3.3% llegando a alrededor de 21,475. El Promedio Industrial Dow Jones sumó cerca de un 2.1% para cerrar cerca de 46,176, y el Russell 2000 se movió al alza en el mismo rango. En un momento del día, el Nasdaq estaba casi un 4% arriba. Alrededor del 77% de las acciones avanzaron en la sesión.
El catalizador provino de informes que decían que el presidente Trump mostró disposición para terminar las operaciones militares de EE. UU. en Irán, incluso si el Estrecho de Ormuz permanece parcialmente cerrado. Junto con esto, Irán también ha sugerido que está dispuesto a negociar bajo demandas específicas. Esos titulares fueron suficientes para cambiar la tendencia.
La reversión llegó una sesión después de un duro 30 de marzo, cuando el S&P 500 cayó un 0.4% y el Nasdaq bajó un 0.7% mientras los precios del petróleo subían y las acciones de semiconductores estaban bajo presión. El rebote del martes no borró un trimestre doloroso.
El S&P 500 terminó el Q1 abajo aproximadamente un 7%, su peor trimestre desde 2022, afectado por los temores de inflación impulsados por el petróleo, una corrección tecnológica y los Magníficos Siete deslizándose hacia territorio de corrección. El conflicto en Irán definió el trimestre. El crudo WTI se asentó el martes alrededor de $101–$102 por barril después de comerciar entre $99 y $106 durante el día.
El Brent se mantuvo cerca de $104–$106, alejándose de los picos recientes por encima de $110. La ganancia mensual del petróleo en marzo fue la más grande en la memoria reciente, y los precios de la gasolina en EE. UU. cruzaron los $4 por galón. El oro se negoció entre $4,500 y $4,681 por onza, consolidándose después de una carrera a máximos históricos. La plata se movió de manera más decisiva, registrando ganancias del 3–7% en los mercados al contado y de futuros, alcanzando aproximadamente $73–$75 por onza.
La compra de refugios seguros elevó ambos metales a lo largo del mes. Las esperanzas de desescalada recortaron parte de esa demanda el martes, aunque los precios se mantuvieron elevados. Bitcoin subió aproximadamente un 1.9% a cerca de $67,798 después de tocar $68,500. Ethereum ganó aproximadamente un 3.9% a alrededor de $2,096. Ambos activos siguieron de cerca los mercados de acciones, subiendo a medida que regresaba el apetito por el riesgo. El índice de miedo y codicia en cripto permaneció en territorio de miedo extremo pero mostró una mejora modesta.
Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. bajaron ligeramente. El rendimiento a 10 años cayó a alrededor del 4.30–4.31%, bajando aproximadamente tres a cinco puntos básicos en la sesión. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, señaló que las expectativas de inflación a largo plazo permanecen 'controladas' a pesar de la incertidumbre en Medio Oriente, lo que dio algo de espacio a los temores de aumento de tasas.
El mercado de bonos enfrenta presiones competitivas. Los precios altos del petróleo sostenidos podrían empujar la inflación hacia arriba y forzar la mano de la Fed. Al mismo tiempo, el aumento del gasto en defensa y los déficits relacionados con la guerra podrían introducir preocupaciones fiscales que empujen los rendimientos hacia arriba independientemente de la postura de la Fed.
Las ganancias corporativas dieron a los traders una razón secundaria para quedarse. El crecimiento de beneficios de dos dígitos se ha mantenido en los últimos trimestres, y los temas relacionados con la inteligencia artificial (IA) continuaron atrayendo la atención institucional incluso cuando las acciones de crecimiento retrocedieron.
Los analistas esperan que la volatilidad continúe en el Q2. Los mercados siguen siendo sensibles al progreso del alto el fuego, el próximo movimiento del petróleo y cualquier cambio en el lenguaje de la Fed sobre la inflación. Una rápida resolución del conflicto en Irán podría apoyar una recuperación en acciones tecnológicas y de crecimiento. Una prolongada mantiene el riesgo de inflación en la mesa y las condiciones financieras más ajustadas de lo que la mayoría de los modelos contemplan.
El estrecho de Ormuz maneja aproximadamente el 20% del suministro de petróleo global. Cualquier interrupción en el tráfico de petroleros allí movería los precios rápidamente y a gran escala. Ese punto de estrangulamiento, no las líneas de combate, es lo que los traders están observando ahora.
El próximo movimiento direccional en acciones, cripto, metales y bonos probablemente provenga de un titular, ya sea una señal de alto el fuego o un choque en la oferta. Por ahora, la sesión del día mostró que los mercados quieren creer que lo peor ha quedado atrás. Si eso se sostiene es otro asunto.