JP Morgan considera que las acciones petroleras están sobrevaloradas en aproximadamente $40. En el banco relacionan esto principalmente con la tensión entre EE. UU. e Irán, que sigue impulsando los precios del petróleo.
Esta semana, los reportes del primer trimestre mostraron a tres grandes compañías petroleras. Y la reacción del mercado fue variada. Algunos inversores apuestan por un negocio más estable, otros todavía creen en el aumento de la producción, y algunos valores pueden caer seriamente si el petróleo empieza a perder apoyo geopolítico.
Mayo de 2026 podría ser un punto de inflexión para estas acciones. Los inversores están decidiendo ahora qué empresas resistirán mejor una posible caída del precio del petróleo.
ExxonMobil (NYSE: XOM)
ExxonMobil parece ser la empresa más resistente de esta lista. Sus acciones cayeron previamente de 176,48 dólares a 141,96 dólares después de que las tensiones entre Estados Unidos e Irán se aliviaran ligeramente y los precios del petróleo bajaran con ellas.
Posteriormente, los precios volvieron a subir en medio de una nueva ronda de tensiones y el Proyecto Libertad. XOM cotiza actualmente en torno a los 154,88 dólares dentro de un canal ascendente que se ha estado formando desde el 17 de abril. Los límites del canal están definidos por dos líneas de tendencia alcistas.
Pero aún no hay señales claras de que el crecimiento continúe. Hasta que la acción se consolide por encima del límite superior del canal, el movimiento actual se considera más bien una corrección dentro de la tendencia.
Del 17 de abril al 5 de mayo, el gráfico también muestra una notable divergencia en el volumen. El precio siguió subiendo dentro del canal, mientras que los volúmenes de negociación disminuyeron gradualmente durante este período.
Por lo general, una caída en el volumen durante una fase de crecimiento indica que los compradores aún no están preparados para respaldar activamente la tendencia alcista.
El informe de resultados de ExxonMobil no fue tan sólido como podría parecer a primera vista. Si bien las ganancias superaron las expectativas del mercado, alcanzando los 1,16 dólares por acción, el flujo de caja de la compañía comenzó a disminuir notablemente. El flujo de caja del trimestre cayó de 5.600 millones de dólares a 2.700 millones de dólares.
Esto es precisamente lo que más preocupa al mercado en la actualidad.
El nivel clave para XOM se sitúa actualmente en 155,67 dólares. Si la acción logra consolidarse por encima del límite superior del canal, se abrirá el camino a un mayor crecimiento.
Si XOM cae por debajo de los 147,52 dólares, la presión sobre la acción podría aumentar. En ese caso, el mercado comenzaría a fijarse en los niveles de 142,48, 138,41 y 134,34 dólares.
Mucho dependerá de la situación futura entre Estados Unidos e Irán. Por ahora, este conflicto sigue siendo uno de los principales factores que sustentan los precios del petróleo.
Diamondback Energy (NASDAQ: FANG)
Si bien XOM muestra incertidumbre, FANG parece una apuesta más arriesgada por el crecimiento del petróleo. En el gráfico se están formando dos patrones alcistas, uno tras otro.
La primera oleada de crecimiento se extendió del 7 de enero al 27 de marzo, culminando con un repunte el 21 de abril. Una nueva oleada de crecimiento comenzó a desarrollarse el 17 de abril. Por ahora, las acciones se mantienen estancadas cerca de los niveles actuales. Pero si FANG supera los 214,58 dólares, el crecimiento podría acelerarse significativamente.
El informe de resultados de la compañía también respalda este escenario. En su informe del primer trimestre de 2026, Diamondback superó las expectativas de ganancias por acción en un 13%, alcanzando los 4,23 dólares. La compañía también elevó su previsión de producción de petróleo a más de 520 000 barriles diarios.
Pero también existe presión sobre los costos. La compañía aumentó su previsión de gastos de capital para todo el año 2026 de 3.750 millones de dólares a 3.900 millones de dólares.
Los inversores reaccionaron con menos entusiasmo, sobre todo ante el riesgo de una bajada de los precios del petróleo. Tras la publicación del informe, las acciones de FANG cayeron un 3,51% el 6 de mayo, hasta los 206,18 dólares.
Actualmente, el gráfico muestra dos objetivos técnicos simultáneamente. Ambos apuntan aproximadamente a la misma zona alcista, en el rango de 211 a 214 dólares.
Si FANG logra consolidarse por encima de los 214,58 dólares, los siguientes objetivos al alza serán los 222,17 y los 236,29 dólares.
Sin embargo, una caída por debajo de la zona de 203-204 dólares indicará un debilitamiento de la tendencia. Una pérdida de 192,43 dólares abrirá la puerta a una corrección más profunda, mientras que un descenso por debajo de 187,20 dólares romperá por completo la formación alcista actual.
Mayo será una prueba para las empresas FANG para ver si el aumento del gasto realmente produce resultados.
Una ruptura por encima de los 214 dólares indicaría que los inversores confían en la estrategia de la compañía. Una caída por debajo de los 187 dólares indicaría que el mercado se muestra cada vez más reacio a aumentar el gasto, arriesgándose a una bajada del precio del petróleo.
Occidental Petroleum (NYSE: OXY)
Si bien XOM y FANG se mantienen relativamente estables en medio de los altos precios del petróleo, OXY podría sufrir más que otras si los precios comienzan a bajar. JP Morgan estima que el Brent podría promediar 60 dólares por barril en 2026 debido al exceso de oferta de petróleo en el mercado.
Las primeras señales de alerta ya se aprecian en el último informe de Occidental Petroleum. La compañía superó las expectativas del mercado, con ganancias por acción de 1,06 dólares frente a la previsión de 0,65 dólares. Sin embargo, el flujo de caja libre registró pérdidas, situándose en -112 millones de dólares.
Lo más significativo es que esto ocurrió cuando el precio promedio del petróleo vendido se mantenía estable en 69,91 dólares por barril, lo que significa que la prima geopolítica seguía impulsando el mercado. Si el petróleo cae hasta cerca de los 60 dólares, la presión sobre el flujo de caja de OXY podría intensificarse.
Desde el 27 de febrero, también se ha estado formando un patrón bajista de cabeza y hombros en el gráfico. La parte superior del patrón se encuentra cerca de los 67,48 dólares, el hombro derecho se está formando cerca de los 60,79 dólares y la línea de cuello está ubicada aproximadamente en los 51,20 dólares.
Si el precio cae por debajo de este nivel de soporte, el potencial de caída podría ser de alrededor del 22,75%, hasta la zona de los 40,13 dólares.
Al mismo tiempo, el Proyecto Libertad y la reciente escalada de tensiones en torno a Irán están impidiendo que los precios sigan bajando.
El escolta de buques cisterna comerciales a través del estrecho de Ormuz bajo la protección del ejército estadounidense demuestra que las tensiones entre Estados Unidos e Irán persisten. Esto es lo que actualmente impide que los precios del petróleo caigan demasiado y, por ende, lo que sustenta los ingresos de OXY.
Las acciones de Occidental Petroleum cotizan actualmente en torno a los 59,34 dólares.
Si las acciones logran consolidarse por encima de los 60,79 dólares, el siguiente objetivo alcista se situará en la región de los 67,48 dólares. Este escenario indicaría que el mercado está descontando nuevamente una escalada de tensiones en torno al estrecho de Ormuz.
Sin embargo, si el petróleo comienza a debilitarse y OXY no logra mantener los niveles actuales, las acciones podrían retroceder hasta los 57,13 dólares. Una caída por debajo de los 51,20 dólares confirmaría la finalización del patrón bajista y abriría el camino a un descenso hasta la zona de los 40,13 dólares.
Para OXY, mayo de 2026 podría ser un momento clave. Actualmente, OXY depende más que otras empresas de si se mantiene la prima geopolítica del petróleo.
Una ruptura por encima de los 60,79 dólares mantendrá la formación actual. Una ruptura por debajo de los 51,20 dólares reforzará el escenario de una mayor caída, con un objetivo en torno a los 40,13 dólares.
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