Se espera que la medida sea presentada oficialmente en el presupuesto federal el 12 de mayo, marcando el fin de un sistema de 27 años que ofrecía un descuento fijo del 50% sobre las ganancias de capital a largo plazo.
Este cambio representa un giro histórico de regreso al modelo de “indexación por inflación” utilizado en Australia durante los años 80 y 90, antes de las reformas de 1999. Según información filtrada, los activos comprados después del 10 de mayo de 2026 estarán sujetos a las nuevas reglas, con la implementación completa del sistema esperada para el 1 de julio de 2027.
El modelo actual permite a los inversores reducir su ganancia imponible a la mitad si mantienen un activo por más de 12 meses. Bajo el nuevo esquema, en lugar de un descuento fijo, la base de costo aumentará de acuerdo con la inflación. Esto significa que los inversores pagarán impuestos sobre ganancias reales en lugar de nominales.
Los inversores en cripto pueden estar entre los más afectados.
La reforma probablemente impactará más severamente a los tenedores de activos de alto riesgo y alto rendimiento como Bitcoin, Ethereum y acciones tecnológicas. Durante ciclos alcistas fuertes, el ajuste por inflación ofrece significativamente menos alivio en comparación con el descuento fiscal actual del 50%.
Un ejemplo discutido por analistas fiscales australianos ilustra cuán drástica puede ser la diferencia. Bajo el sistema actual, un inversor con una ganancia de capital de 100,000 AUD solo pagaría impuestos sobre la mitad de esa cantidad. Bajo el nuevo modelo, si la inflación es del 5%, la ganancia imponible apenas cambia, resultando en una carga fiscal final significativamente mayor.
Los inversores a largo plazo que hacen ‘HODL’ están en el grupo de mayor riesgo, ya que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) lucha por compensar la pérdida del mecanismo de descuento del 50% para activos con crecimiento múltiple. Al mismo tiempo, el sistema se volverá considerablemente más complejo para las declaraciones fiscales individuales, requiriendo el seguimiento de ajustes por inflación para cada activo por separado.
El gobierno busca ingresos y enfriamiento del mercado inmobiliario.
El gobierno de Anthony Albanese justifica la reforma por la necesidad de aumentar los ingresos presupuestarios y el deseo de frenar la demanda “incentivada por impuestos” de propiedades. Las estimaciones sugieren que la reducción actual del 50% cuesta al presupuesto estatal aproximadamente 20 mil millones de AUD anualmente.
Mientras que el enfoque oficial está en el mercado de la vivienda, los activos cripto, ETFs y acciones también caen dentro del alcance de la reforma, ya que el gabinete insiste en la “neutralidad fiscal” a través de diferentes clases de activos.
Se espera que el gobierno incluya un modelo de transición híbrido para los activos adquiridos antes de la reforma. En este escenario, parte del período de tenencia se gravaría bajo las reglas antiguas con un descuento del 50%, mientras que el resto estaría sujeto a un ajuste por inflación.
Los mercados ya están vigilando de cerca el presupuesto del 12 de mayo, ya que la reforma podría desencadenar cambios significativos en el comportamiento de los inversores, particularmente en relación con las criptomonedas y carteras a largo plazo de alto rendimiento.
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