Estos días, el mercado ya ha comenzado a asociar el viaje de Trump a Beijing con la narrativa de WLFI.
No es extraño hacer esta asociación.
➤ Pero si ahora mismo lo ponemos en el marco de 'landear', creo que es un poco prematuro.
Lo que realmente vale la pena observar no es una foto,
sino que las tres líneas se han introducido por primera vez en el mismo marco de discusión:
geopolítica, infraestructura de IA, y stablecoins.
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Primero, aclaremos los límites.
La información pública muestra que Trump llegó a Beijing el 13 de mayo, y en la lista de acompañantes están Elon Musk, Jensen Huang de Nvidia, y Eric Trump.
Pero también hay declaraciones públicas que mencionan que Eric Trump no está aquí por motivos de negocios.
Por lo tanto, en esta etapa, este asunto debe entenderse más como una señal que vale la pena observar, en lugar de un progreso confirmado.
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¿Por qué el mercado sigue siendo sensible a esto?
Porque en proyectos como WLFI, la fijación de precios de mercado a menudo tiene en cuenta más que solo el producto actual en sí.
Una parte importante consiste en tener en cuenta los recursos, los escenarios y las capacidades de distribución a las que podría conectarse en el futuro.
El motivo por el que este viaje a Pekín desató la polémica
En esencia, se debe a que toca simultáneamente tres niveles de potencial: la atención política, el capital tecnológico y las finanzas en la cadena de bloques.
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Pero lo que más me preocupa no es la euforia a corto plazo en sí misma.
Más bien, es una cuestión más práctica:
Activos de stablecoin como USD1,
¿Existe alguna oportunidad futura para que pase de ser un "objetivo narrativo" a una "herramienta de pago" o "herramienta de liquidación"?
Se trata de dos fases completamente diferentes.
El primero se basa en las emociones y la atención.
Esto último depende del acceso, el uso y la circulación continua.
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Por lo tanto, lo que realmente vale la pena monitorear no es el volumen de la discusión, sino más bien las acciones estructurales.
Me centraré en tres cosas:
1. ¿Existen colaboraciones institucionales o canales más específicos para impulsar esto?
2. ¿Existen escenarios reales de pago o liquidación?
3. ¿Existen acciones de infraestructura relacionadas con el cumplimiento, la custodia y la compensación/liquidación?
Si estos no aparecen
Esta oleada parece más una amplificación del sentimiento que un cambio en los fundamentos económicos.
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Siempre he pensado que las stablecoins son más valiosas en este momento.
No era el momento en que el debate estaba en su punto álgido.
Más bien, es cuando comienza a incorporarse al flujo real de fondos.
¿Se puede acceder a él?
¿Se puede utilizar?
¿Se puede liquidar de forma continua?
Estas tres cosas son más importantes que cualquier momento en que aparezcan juntas en el mismo encuadre.
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Mi valoración en esta etapa es:
Merece la pena prestar atención a este viaje a Pekín, pero es mejor seguirlo de cerca que sacar conclusiones demasiado pronto.
Esto demuestra, al menos, que la política, la tecnología y las finanzas en cadena aparecen cada vez con mayor frecuencia en el mismo panorama.
Pero lo que realmente determina el límite superior es...
No se trata de quién aparece en la foto.
Se trata de quién puede centrar su atención en los productos, los escenarios y el uso.
Nota: El contenido anterior es solo para análisis informativo personal y no constituye asesoramiento de inversión. ¡DROY!
