Resumen (TL;DR)

Hasta el 13 de noviembre de 2025, el índice de miedo y avaricia cayó a 24 (extremo miedo), cerca del mínimo histórico de 15 alcanzado el 11 de marzo de 2025.

A pesar de que Bitcoin se mantiene por encima de 100,000 dólares, los datos en cadena muestran que las ballenas están acumulando a gran escala, con salidas netas de exchanges en su nivel más bajo en tres años, y las reservas anuales han disminuido un 14%.

El índice de miedo y avaricia independiente de Bitcoin es de 15, el más bajo desde el 27 de febrero de 2025.

Contexto histórico de extremo miedo

Cuando el índice de miedo y avaricia de BTC está por debajo de 20, a menudo corresponde a un importante fondo del mercado.

El 11 de marzo de 2025, el índice tocó 15, Bitcoin tocó fondo alrededor de 80,000 dólares, y luego rebotó un 40% hasta 112,000 dólares en las siguientes dos semanas.

Momentos de extrema desesperación en la historia:

• Caída por pandemia en marzo de 2020: índice ~10, BTC de 8,000 → 4,000 → luego subió un 1,400%

• Colapso de Terra Luna en junio de 2022: índice 8, fondo del mercado bajista 18,000

• Invierno cripto de diciembre de 2018: índice 5, fondo 3,200

Sentimiento del mercado actual

A pesar de que BTC sigue por debajo de seis cifras, el índice de miedo y codicia es 24, lo que indica que el mercado ha entrado en 'miedo irracional', algo que suele ocurrir antes de una reversión de tendencia.

Datos en la cadena: acumulación silenciosa en medio del miedo

A pesar del sentimiento pesimista, los indicadores en la cadena muestran:

• Salida neta de exchanges a niveles récord: –7,500 BTC/día (promedio de 14 días), el mínimo en tres años

• Reservas en exchanges en descenso: 2,390,000 BTC, el mínimo en siete años, disminución del 14% en el año

• Ballenas acumulando: este semana aumentaron 45,000 BTC, siendo la segunda mayor acumulación para 2025

• Inversores a largo plazo: absorbiendo los activos vendidos por pérdidas a corto plazo

Bitcoin actualmente está por debajo de todas las medias móviles principales, pero el RSI está cerca de sobreventa (30), lo que normalmente indica una zona de reversión.

Mercado de derivados

• Contratos abiertos (OI): reducción del 24 horas de –1.57%, disminución del apalancamiento

• Máximo dolor (Max Pain): 103,000 dólares (11/13), formando resistencia

• Liquidación de posiciones largas: 83% (1.33 cientos de millones de dólares), mostrando una caída de tipo rendición

Conclusión: oportunidades nacen en la desesperación

La extrema desesperación combinada con señales de acumulación en la cadena constituye una típica oportunidad de reversión.

Los datos históricos muestran que cuando el Fear & Greed está por debajo de 25, hay un 80% de probabilidad de que suba entre 10-30% en 1-4 semanas.

Escenario optimista:

• Mantenerse sobre los 101,500 dólares → objetivo 103,000 → 110,000

Escenario de riesgo:

• Rompiendo los 100,000 dólares → podría desencadenar liquidaciones en cascada hasta 98,000

Como dijo Buffett:

“Sé codicioso cuando otros tengan miedo.”

Y ahora, el mercado está en una profunda desesperación.