La última declaración financiera de Trump revela que su portafolio incluye una gran cantidad de acciones y ETFs de EE. UU., abarcando múltiples sectores como tecnología, semiconductores, industrial, consumo, defensa, bienes raíces, bonos y mercados globales.
Si solo miras la lista, notarás una señal muy clara:
El poder de cálculo de IA, software empresarial, equipos de semiconductores y activos centrales de EE. UU. siguen siendo la línea principal de este portafolio.
Primera categoría: ETFs de amplio espectro, configuración base.
VOO: ETF Vanguard S&P 500, cubriendo las acciones de gran capitalización de EE. UU.
IWB: ETF iShares Russell 1000, abarcando acciones de gran y mediana capitalización en EE. UU.
RSP: ETF S&P 500 de igual ponderación, reduciendo el riesgo de sobreexposición a unos pocos gigantes tecnológicos.
VTI: ETF que cubre todo el mercado de acciones de EE. UU., una canasta que abarca el mercado de acciones estadounidense
EFA: ETF de mercados desarrollados, complementando la asignación a mercados desarrollados en el extranjero
IEMG: ETF de mercados emergentes, aumentando la exposición a mercados emergentes globales
GOVT: ETF de bonos del gobierno de EE. UU., proporcionando defensa y colchón de seguridad a la cartera
COMT: ETF de commodities, utilizado para cubrir la inflación y la volatilidad de las materias primas
Segunda clase: gigantes de AI y tecnología, el núcleo ofensivo de la cartera
$NVDA NVIDIA: líder central en chips de AI
MSFT Microsoft: cobertura completa en computación en la nube, software de oficina y ecosistema de AI
$AAPL AAPL Apple: máquina de flujo de caja en electrónica de consumo y ecosistema de servicios
$GOOGL Google: búsqueda, YouTube, computación en la nube y AI en paralelo
AMZN Amazon: comercio electrónico, servicios en la nube AWS e infraestructura de AI
NFLX Netflix: líder global en streaming de entretenimiento
CRM Salesforce: gigante de servicios en la nube CRM
NOW ServiceNow: líder en digitalización y automatización empresarial
ADBE Adobe: gigante del software creativo, acelerando la actualización de herramientas de AI
WDAY Workday: representante de servicios en la nube de HR y finanzas empresariales
ORCL Oracle: fuerte en bases de datos, software empresarial e infraestructura en la nube
Tercera clase: cadena de suministro de semiconductores y hardware de AI
AVGO Broadcom: empresa central de chips de red de AI e infraestructura de semiconductores
SNPS Synopsys: líder en software de diseño de chips EDA
CDNS Cadence Design Systems: líder en herramientas de diseño de chips EDA
KLAC KLA: líder en equipos de inspección de semiconductores
TXN Texas Instruments: empresa de chips analógicos con flujo de caja sólido
DELL Dell: beneficiario de hardware de servidores de AI
SMCI Supermicro: activo altamente elástico en servidores de AI
JBL Jabil: líder en servicios de manufactura electrónica
Cuarta clase: eficiencia industrial, aeroespacial, energética e infraestructura
BA Boeing: gigante en manufactura aeroespacial y de defensa
TDG TransDigm: proveedor de componentes aeroespaciales de alta gama
ETN Eaton: beneficiario en gestión de energía y automatización industrial
TT Trane Technologies: líder en eficiencia energética y soluciones HVAC
XLI ETF Industrial Select: una canasta que cubre el sector industrial estadounidense
IEX IDEX: empresa de fluidos, medición y tecnología industrial
WM Waste Management: líder en gestión de residuos e infraestructura ambiental
Quinta clase: consumo, defensa y activos de flujo de caja
PG Procter & Gamble: líder defensivo en bienes de consumo
COST Costco: máquina de flujo de caja en retail de membresía
HD Home Depot: líder en retail de materiales para el hogar
KRUS Kura Sushi: acción de crecimiento en marca de consumo en cadena
CVNA Carvana: plataforma en línea de coches usados, activo de alta volatilidad y crecimiento
UBER Uber: líder en plataformas de transporte y entrega
Sexta clase: finanzas, intercambios, gestión de activos y pagos
FIS Fidelity National Information Services: empresa de fintech y servicios de pago
ICE Intercontinental Exchange: plataforma de intercambio, compensación y servicios de datos financieros
ARES Ares Management: empresa de gestión de activos alternativos
PNC PNC Financial: representante de bancos regionales en EE. UU.
Séptima clase: salud, bienes raíces, servicios públicos y medios
DVA DaVita: empresa de servicios médicos de diálisis renal
WST West Pharmaceutical: líder en empaques médicos y jeringas
AVB AvalonBay: REIT de apartamentos de calidad
XEL Xcel Energy: representante de servicios públicos y dividendos estables
NWSA News Corp: activos de medios y publicación
Octava clase: otras empresas de tecnología y soluciones
CDW: proveedor de soluciones IT y servicios de compra empresarial
MSI Motorola Solutions: soluciones de comunicación, seguridad y seguridad pública
FFIV F5 Networks: empresa relacionada con entrega de aplicaciones, ciberseguridad y servicios en la nube
AXON Axon Enterprise: empresa de tecnología de aplicación de la ley, cámaras corporales y plataformas de datos
NVR: empresa de construcción residencial en EE. UU., orientada hacia el ciclo de bienes raíces y lógica de flujo de caja
Mi opinión
Lo más destacado de esta lista no es solo 'qué compró Trump', sino la dirección de las configuraciones detrás de ella:
Por un lado, utilizando ETFs de base amplia como VOO, VTI, IWB para establecer una base, y por otro, apostando en la cadena de AI con activos como NVIDIA, Broadcom, Oracle, ServiceNow, Adobe, Dell y Supermicro.
En otras palabras, no se trata solo de comprar acciones tecnológicas, sino de configurar en la cadena de la industria de AI:
El upstream son los chips y equipos de semiconductores,
El midstream son servidores de AI e infraestructura en la nube,
El downstream son software empresarial, ecosistemas de oficina y servicios de datos.
Si decimos que el mercado de AI de 2023 a 2025 se centra principalmente en NVIDIA, ahora el mercado ha comenzado a expandirse a lo largo de la cadena de suministro:
Desde chips hasta servidores;
Desde computación en la nube hasta software empresarial;
Desde la potencia de hardware hasta la implementación real en los negocios.
El mayor punto de interés de esta declaración es:
La AI sigue siendo la línea principal, los activos clave del mercado de EE. UU. siguen siendo la principal posición, y los ETFs de base amplia siguen siendo la base.
Sin embargo, también hay que tener en cuenta que los montos en los documentos de declaración suelen ser divulgados en intervalos, y algunas transacciones pueden provenir de fideicomisos, cuentas de corretaje o ajustes de cartera, lo que no representa que todos los activos sean 'órdenes personales de Trump'. Así que esta lista es más adecuada como referencia para observar el estilo de capital en el mercado de acciones de EE. UU., en lugar de copiarla directamente.
Resumen en una frase:
Esta cartera parece muy 'Trump', pero la verdadera línea principal es una sola: seguir apostando por los activos clave de EE. UU. y la cadena de la industria de AI.