Morgan Stanley advierte: ¡Bitcoin entra en la fase de cosecha de su ciclo de cuatro años, los datos históricos confirman el riesgo de corrección!
Bitcoin está entrando en la "fase de cosecha" de su ciclo de cuatro años, los inversores deben aprovechar para tomar ganancias, ¡atentos a la próxima ronda de caída del mercado! Esta advertencia no es infundada, sino que está altamente alineada con el patrón cíclico del "mecanismo de reducción a la mitad" de Bitcoin vinculado durante 15 años.
Al revisar tres ciclos completos de toros y osos, Bitcoin siempre ha seguido la regla de hierro de "alcanzar el pico 12-18 meses después de la reducción a la mitad, seguido de una corrección profunda":
• Primera ronda (reducción a la mitad de 2012): alcanzó un pico de 1163 dólares en diciembre de 2013, cayendo un 87% hasta 152 dólares.
• Segunda ronda (reducción a la mitad de 2016): alcanzó un máximo de 19783 dólares en diciembre de 2017, con una caída posterior del 84% hasta 3122 dólares.
• Tercera ronda (reducción a la mitad de 2020): alcanzó un pico de 69044 dólares en noviembre de 2021, seguido de una corrección del 73% hasta 18900 dólares.
Las ganancias de las tres primeras corridas de toros fueron de 581 veces, 129 veces y 17 veces respectivamente, mientras que después de la cuarta reducción a la mitad en abril de 2024, el actual aumento desde el fondo de 15500 dólares a finales de 2022 ha sido solo de 6 veces, con un aumento que ha disminuido significativamente, mostrando características de la fase final del ciclo.
Las señales de corrección actuales del mercado también resuenan con los patrones históricos: esta semana Bitcoin rompió el nivel de soporte clave de 99,000 dólares, y este punto coincide aproximadamente con los 17 meses posteriores a la cuarta reducción a la mitad, justo en la "ventana de pico" de los tres ciclos anteriores. Más crucial aún, los tres motores de liquidez del mercado ya han alcanzado su punto máximo: los stablecoins, los ETF y el aumento en las bóvedas de activos digitales son insuficientes, y el capital adicional está desapareciendo gradualmente, lo que coincide completamente con las características del final de los mercados alcistas en la historia, donde "el volumen se reduce y la presión de compra se agota".
Sin embargo, es importante notar que este ciclo tiene diferencias estructurales: las instituciones aún no han salido, siguen viendo a Bitcoin como "oro digital" y un activo central de cobertura contra la inflación. Los activos totales de los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. ya superan los 1370 millones de dólares, y los ETF de Ethereum también alcanzan los 224 millones de dólares. $BTC Las instituciones en América del Norte actualmente poseen una cantidad total de Bitcoin que alcanza el 35% de la oferta circulante, su demanda de asignación a largo plazo ha suavizado las fluctuaciones a corto plazo, lo que ha llevado a que la corrección en esta corrida de toros sea más moderada (hasta ahora, la mayor corrección ha sido solo del 22%), pero esto no ha cambiado la lógica subyacente de la baja del ciclo.
El mensaje subyacente de Morgan Stanley es claro: los datos históricos ya han hecho sonar la alarma, este ciclo de mercado quizás aún no ha terminado, pero el "dinero inteligente" con un buen olfato ya ha activado el modo de cosecha.
