Michael Saylor dijo este mes por primera vez que la empresa "probablemente" va a hacer un short de algunos Bitcoin para financiar movimientos
Una estrategia ha señalado este viernes (15) que está tomando grandes medidas para reducir su deuda convertible, celebrando un acuerdo para recomprar US$ 1,5 mil millones en notas con vencimiento en 2029.
La empresa compradora de Bitcoin informó en un documento que espera pagar alrededor de US$ 1,38 mil millones para saldar una deuda que contrajo para expandir su reserva de criptomonedas en noviembre de 2024, representando una parte significativa de los US$ 8,2 mil millones prestados por la empresa en los últimos años.
El cofundador y presidente ejecutivo Michael Saylor indicó en febrero que la empresa buscaría, en los próximos tres a seis años, “equitizar” sus notas convertibles — que los inversores pueden intercambiar por acciones ordinarias si las acciones superan un límite determinado.
A medida que la empresa, que controla US$ 65 mil millones en Bitcoin, depende cada vez más de su principal acción preferencial, STRC, para expandir sus reservas de Bitcoin, los esfuerzos de la empresa para saldar una parte de su deuda convertible se alinean con un movimiento más amplio de desalavancaje.
Aunque las reservas de Bitcoin de la Strategy han mostrado miles de millones de dólares en pérdidas a principios de este año — con el activo digital cayendo a US$ 62,850 en febrero — las obligaciones inminentes de sus próximos vencimientos han puesto a prueba la confianza en la sostenibilidad a largo plazo de la empresa. Estas cuestiones se han agravado por los pagos regulares de dividendos que la Strategy se comprometió a realizar a través de la STRC.
Las acciones de la mayor tenedora corporativa de Bitcoin fueron negociadas a alrededor de US$ 178 justo después de la apertura del mercado este viernes, según Yahoo Finance. En lo que va del año, el precio de las acciones de la empresa ha subido un 18%, aunque todavía se negocia muy por debajo de su máximo de US$ 457 del año pasado.
No documento, a Strategy afirmou que pretende financiar las recompras utilizando las reservas de caja disponibles, los recursos de su programa de oferta de acciones ordinarias en el mercado “y/o los recursos de la venta de Bitcoin”.
Strategy puede vender Bitcoin.
A pesar de cultivar una actitud de comprar y nunca vender en relación al Bitcoin durante años, Saylor dijo este mes durante la llamada de resultados del primer trimestre de la empresa: “Probablemente venderemos algunos Bitcoin para financiar un dividendo, solo para blindar el mercado — solo para enviar el mensaje de que hemos hecho esto.”
La observación se hizo en referencia a la STRC, que actualmente ofrece un dividendo anual del 11,5% pagado mensualmente. Desde que la Strategy comenzó a ofrecer el producto a los inversores en julio, la capitalización de mercado de la STRC se disparó a US$ 8,4 mil millones, en medio de un aumento de la emisión en los últimos meses.
Cuando la Strategy recompre las notas con vencimiento en 2029, la empresa tendrá US$ 1,5 mil millones en deuda convertible pendiente de esa transacción. Además, la empresa emitió aproximadamente US$ 1 mil millones en notas que los inversores pueden forzar a la empresa a recomprar ya en septiembre de 2027.
Los esfuerzos de la empresa para saldar deudas ocurren mientras que otras empresas planean movimientos similares. El jueves, Strive, que gestiona la novena mayor reserva de Bitcoin, anunció que había eliminado la deuda pendiente al recomprar notas a largo plazo a valor justo.#MichaelSaylor #BTC $BTC
