Cierre de Inversión "Septiembre" (18/11/25)

El Ibovespa cayó por segundo día consecutivo, retrocediendo 0,30%, influenciado por el mal humor global y la expectativa de nuevos datos económicos de EE. UU. El dólar también cayó 0,25%, cerrando a R$ 5,3176.

En Brasil, el enfoque estuvo en la Operación Cumplimiento Cero, que llevó a la prisión del banquero Daniel Vorcaro, acusado de un fraude que puede llegar a R$ 12 mil millones. Paralelamente, la liquidación del Banco Master por el Banco Central aumentó la tensión en el mercado. El FGC deberá pagar R$ 41 mil millones en garantías – un valor que representa un tercio de todo su caja y levantó temores de nuevos aportes de los bancos. Aun así, los expertos afirman que el problema no representa un riesgo sistémico para el sistema financiero.

En el Ibovespa, bancos como Banco do Brasil y Bradesco retrocedieron más de 1%. Vale continuó cayendo, mientras que Petrobras subió acompañando el aumento del petróleo. Las mayores oscilaciones fueron MBRF3 (-7%) y Cogna (+10%).

En EE. UU., los índices de Wall Street ampliaron pérdidas: Dow Jones (-1,07%), S&P 500 (-0,83%) y Nasdaq (-1,21%). El sector de tecnología sigue presionado por la preocupación de una posible “burbuja de la IA”. Además, los inversores temen que la Reserva Federal pueda interrumpir el ciclo de recortes de tasas. En Europa y Asia, el panorama también fue negativo.

En el mercado cripto, el Bitcoin cayó por debajo de los US$ 100 mil, pero el interés institucional sigue fuerte. Empresas y fondos ya poseen el 14% de todo el Bitcoin existente, generando debates sobre la centralización. Las plataformas en EE. UU., Singapur y Hong Kong ampliaron sus ofertas de negociación, futuros perpetuos y títulos tokenizados, mientras que nuevas políticas regulatorias comienzan a permitir staking para fondos de cripto negociados en bolsa.

En Brasil, el partido NOVO presentó un PDL para suspender partes de la nueva resolución del Banco Central, que trata las transacciones con criptomonedas como operaciones de cambio, permitiendo un monitoreo profundo y posible cobro de IOF. Los parlamentarios afirman que el BC está “excediendo poderes” y creando una base para un control excesivo sobre las transacciones con cripto.

El gobierno brasileño, por su parte, evalúa nuevas reglas de tributación, principalmente sobre stablecoins, tras identificar que muchos brasileños utilizan USDT como una forma barata de mantener “cuenta en dólar” o realizar pagos internacionales sin IOF. La Receita amplió las obligaciones de información sobre operaciones con criptomonedas y podría, en el futuro, aplicar IOF e Impuesto de Importación en transacciones realizadas con stablecoins para eludir tasas.

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