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El jueves, se desató una ola de ventas en el mercado de valores de EE. UU., el índice S&P 500 subió brevemente antes de caer casi un 4%, con una capitalización de mercado evaporándose en más de 2.7 billones de dólares, mientras que las acciones de Nvidia también cayeron más de un 8% tras la disminución de los buenos resultados financieros. El mercado de criptomonedas también fue afectado, con una caída del 7% en la capitalización de mercado el jueves, ligeramente por encima de 3 billones de dólares, y el Bitcoin cayó por debajo de 85,000 dólares por primera vez desde abril, con liquidaciones en el mercado que se dispararon a 829 millones de dólares. Tanto el mercado de valores de EE. UU. como el de criptomonedas cayeron a la zona de 'extremo pánico'.
Análisis de las razones de la caída
Múltiples factores entrelazados: preocupaciones macroeconómicas y factores de mercado técnicos actuando en conjunto. El informe de empleo de noviembre que el Bureau of Labor Statistics publicará el 16 de diciembre ha sido considerado por algunos como un catalizador de la venta, pero los analistas creen que esta es solo una parte de la razón, la caída del mercado es más una oscilación mecánica, reflejando un cambio en la dinámica del mercado.
Impacto de la política de la Reserva Federal: Las opiniones de los funcionarios de la Reserva Federal están divididas y son cautelosas, lo que reduce la probabilidad de una reducción de tasas en diciembre. Los sólidos datos de empleo y la advertencia de la gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, sobre el "riesgo inminente del crédito privado" aumentan los riesgos macroeconómicos y empujan al mercado a un ajuste a corto plazo.
Sentimiento del mercado y operaciones: El diferencial de crédito en EE. UU. se ha ampliado ligeramente, reflejando una mayor percepción del riesgo y la incertidumbre económica por parte de los inversores, aunque la presión sistémica es limitada. La caída también se debe a que los inversores compraron opciones de venta para cubrirse antes de la publicación de los informes de ganancias de Nvidia y los datos de empleo no agrícolas; después de la publicación de los datos, la incertidumbre se disipó, la volatilidad implícita disminuyó y la venta de posiciones largas por parte de los creadores de mercado provocó la caída inicial; después de que el precio rompió niveles técnicos clave, las estrategias de seguimiento de tendencias intensificaron la caída.
Perspectivas de tendencias futuras
Posibles beneficios: Chung de Presto afirmó que si el riesgo del crédito privado se extiende, podría inclinar a la reunión FOMC de diciembre de la Reserva Federal hacia una reducción de tasas, lo que sería favorable para los activos de riesgo, incluidos las criptomonedas. Sin embargo, la herramienta FedWatch de la Bolsa de Valores de Chicago muestra que la probabilidad de una reducción de tasas en diciembre ha disminuido de casi segura hace un mes a un 35%.
Sentimiento del mercado y volatilidad: Sun de HashKey considera que esta deterioración del sentimiento es el resultado de un reajuste de posiciones provocado por una nueva valoración de las expectativas macroeconómicas, no un colapso de los fundamentales. Si los datos económicos llevan al gobierno a reducir las tasas, las perspectivas podrían mejorar, pero un fuerte repunte requiere beneficios macroeconómicos adicionales. Dada la actual perspectiva macroeconómica y el sentimiento de los inversores, el mercado seguirá siendo volátil durante el período de reajuste de la cartera de inversiones a finales de año. Lawrence Samantha, CEO de la plataforma de gestión de activos criptográficos NOBI, afirmó que los inversores enfrentan muchas incertidumbres, y cuando la incertidumbre se acumula, tanto los minoristas como las instituciones rápidamente reducen el riesgo, y la venta por parte de sistemas de negociación automatizados intensifica el pánico.