Revisión de Bitcoin en noviembre:
Uno, el precio actual y el rendimiento reciente
El precio actual de Bitcoin oscila entre **86,000 ~ 92,000 dólares**, la mayoría de los datos recientes indican que se encuentra cerca de 82,000-91,000 dólares.
Desde noviembre, BTC ha tenido una fuerte corrección desde el punto máximo de octubre de aproximadamente 126,000 dólares, con una caída de más del 30%, llegando a caer a un mínimo de 85,000-88,000 dólares, marcando un nuevo mínimo en 7 meses. Esta ola de ajuste ha borrado parte de las ganancias de 2025, y la capitalización total del mercado de criptomonedas ha evaporado más de 1 billón de dólares.
Dos, las razones clave de la corrección (resonancia de múltiples factores negativos)
1. Flujos de capital masivos fuera de los ETF
En noviembre, las salidas netas del ETF de Bitcoin en EE. UU. alcanzaron un récord, superando los 37-39 mil millones de dólares en un solo mes. Desde mediados de octubre, los inversores institucionales han estado reduciendo posiciones, y los principales ETF como BlackRock IBIT han tenido días consecutivos de flujos negativos. Esto refleja un cambio de las instituciones de 'apetito por el riesgo' a 'modo defensivo', en sincronía con el ajuste de las acciones tecnológicas en EE. UU.
2. Restricción de liquidez macro y refugio en activos de riesgo
- Rebote en los rendimientos de los bonos estadounidenses, fortalecimiento del dólar (preocupaciones arancelarias + expectativas de reducción de tasas de la Reserva Federal que se enfrían).
- Caída significativa en sectores de alto valor como el NASDAQ de EE. UU., las criptomonedas, como activos de alto beta, son vendidas en masa.
- Liquidaciones de apalancamiento amplifican las caídas: en noviembre, varios días superaron los 10 mil millones de dólares en liquidaciones diarias, con más de 460,000 personas liquidándose en toda la red.
3. Confirmación de cruce de muerte en el análisis técnico
La media móvil de 50 días en el gráfico diario ha cruzado por debajo de la media móvil de 200 días, formando un "cruce de muerte", lo que es una señal de debilitamiento a medio plazo. El precio ha caído por debajo del nivel clave de retroceso de Fibonacci (la posición de 0.618 está alrededor de 92,000-94,000 dólares), abriendo más espacio para descender.
4. Presión de ganancias y venta por ballenas
Los tenedores a largo plazo (ballenas OG) han realizado grandes ganancias en niveles altos de 120k+, los datos en cadena muestran que los tenedores a corto plazo han realizado precios por encima del precio actual del mercado, lo que ha llevado a más liquidaciones de stop loss.
Tres, niveles clave de soporte y objetivos de descenso potencial
- Zona de fuerte soporte: 85,000-88,000 dólares (zona de alta densidad anterior + costo promedio de instituciones ETF + nivel psicológico redondo). Actualmente ha rebotado varias veces en este punto, la probabilidad de perderlo no es alta.
- Soporte secundario: 80,000-82,000 dólares (punto alto a medio plazo de 2025).
- Escenario extremo: 74,000-76,000 dólares (nivel de extensión de Fibonacci del 161.8% + coincidencia con el mínimo de abril), probabilidad <15%, requiere un evento de riesgo global para activarse.
- La mayoría de los analistas técnicos creen que romper 85k desencadenará un pánico de mayor escala, pero al mismo tiempo atraerá a grandes ballenas a comprar a precios bajos (similar al final del mercado bajista de 2022).
Cuatro, los factores de impulso del rebote siguen existiendo (se mantiene la visión alcista a medio plazo)
A pesar de que el sentimiento a corto plazo es de extremo miedo (el índice de Miedo y Codicia cayó a 11 en un momento dado), los fundamentos no se han deteriorado por completo:
1. Patrones cíclicos después del halving: después del halving en abril de 2024, los cuatro ciclos históricos han visto un gran aumento 12-18 meses después del halving, actualmente estamos justo en esta ventana.
2. Expectativas de Trump hacia las criptomonedas: aunque a corto plazo se ven opacadas por el ruido de los aranceles, las políticas de reservas estratégicas de Bitcoin, relajación regulatoria, etc., siguen madurando (el mercado solo está retrasando la valoración).
3. Señales de recompra de instituciones a bajo precio: en los últimos dos días, el volumen de salida de ETF se ha reducido claramente, algunos días han cambiado a pequeñas entradas netas; empresas como MicroStrategy aún están acumulando según lo planeado (costo promedio de aproximadamente 74k).
4. Señales de sobreventa técnica: el RSI diario ha caído a cerca de 25 (extremadamente sobrevendido), la probabilidad de divergencia después del cruce de muerte en el MACD ha aumentado, históricamente, posiciones similares a menudo marcan un fondo temporal.
Cinco, pronóstico de tendencias a corto y medio plazo
- Corto plazo (finales de noviembre a diciembre): alta probabilidad de fluctuaciones en el rango de 82k-92k, intervalo central 85k-90k. Cualquier caída cerca de 85k es una excelente oportunidad de compra, primer objetivo de rebote 95k, si se rompe, se observará el nivel psicológico de 100k.
- Medio plazo (Q1 2026): las principales instituciones predicen que se mantendrá entre 100,000-150,000 dólares. Si la Reserva Federal reduce las tasas en diciembre + ETF vuelve a tener flujos netos positivos, la probabilidad de que BTC regrese al canal alcista supera el 70%.
- Riesgo de cola: si el mercado de valores de EE. UU. entra en un mercado bajista técnico (NASDAQ cae más del 20%), BTC podría probar un mínimo de 70k, pero esto pertenece a un escenario de cisne negro por debajo del 5%.
Opinión personal, no constituye consejo de inversión
1. Jugadores de spot: acumular en partes por debajo de 85k, establecer un stop loss en 80k.
2. Jugadores de contratos: controlar estrictamente las posiciones, en el corto plazo enfocarse en vender alto y comprar bajo, evitar seguir en corto.
3. Inversores a largo plazo: no hay necesidad de entrar en pánico, esto es solo una corrección normal del 20%-40% en un mercado alcista; históricamente, cada ajuste similar ha llevado a nuevos máximos.
Resumen: aunque esta corrección es fuerte, en esencia es una "limpieza saludable" y no una conversión de mercado alcista a bajista. El rango de 85k-88k tiene una alta probabilidad de ser el mínimo de 2025, paciencia para esperar la recuperación del sentimiento, la próxima ola principal podría iniciarse en cualquier momento. El mercado de criptomonedas nunca carece de volatilidad, lo que falta es la fe para soportar la volatilidad. ¡Mantén tus activos y espera el viento, no te asustes en el suelo!🚀
