2026-05-27 Resumen de acciones y cripto

Solo para referencia, no constituye una recomendación de inversión.

Anoche, el mercado de acciones parecía muy 'risk-on': el Nasdaq, los semiconductores de IA y las pequeñas capitalizaciones estaban en verde, pero el cripto no lo siguió del todo. Hoy, lo más importante no es cuánto ha subido el índice, sino una pregunta más crítica: ¿podrá esta preferencia por el riesgo en el mercado de acciones contagiarse a $BTC, $ETH y las acciones cripto?

Hoy estoy enfocado en tres líneas:

1. Tasas de interés: ¿podrá el bono a 10 años mantenerse por debajo del 4.5%?

2. Flujo de capital: ¿podrán los ETFs de BTC/ETH detener la salida de capital?

3. Preferencia por el riesgo: ¿se han contagiado COIN, MSTR y las acciones mineras con el impulso de la IA y las pequeñas capitalizaciones?

4. En conclusión: las acciones estadounidenses están fuertes, las criptomonedas aún están a la espera de confirmación.

Las acciones estadounidenses mostraron una tendencia alcista generalizada anoche, pero no de forma indiscriminada: el S&P 500 cerró en 7.519,12, con un alza del 0,61%; el Nasdaq Composite cerró en 26.656,18, con un alza del 1,19%, ambos alcanzando nuevos máximos de cierre; el Dow Jones Industrial Average cerró en 50.461,68, con un descenso del 0,23%; y el Russell 2000 cerró en 2.920,54, con un alza del 1,79%, con las acciones de pequeña capitalización destacando significativamente. El principal motor fue el sector de la IA y los semiconductores, especialmente Micron, que se disparó cerca de un 19% debido a que UBS elevó su precio objetivo, impulsando así el almacenamiento de IA, los semiconductores y las acciones de alta volatilidad. En el plano macroeconómico, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó del 4,56% al 4,50%, y los precios del petróleo retrocedieron desde sus máximos, lo que redujo la presión sobre las valoraciones de las acciones de crecimiento y los activos de riesgo. La amplitud del mercado mejoró, con más acciones al alza que a la baja tanto en la Bolsa de Nueva York como en el Nasdaq.

Situación actual del mercado: Los índices alcanzaron nuevos máximos, la amplitud del mercado mejoró, los semiconductores de IA continuaron dominando, la participación de las empresas de pequeña capitalización aumentó, pero los flujos de fondos hacia los ETF de criptomonedas aún no están confirmados.

Impacto en el mercado de criptomonedas en una sola frase: El optimismo en los mercados bursátiles estadounidenses y la disminución de los rendimientos son factores positivos para el apetito por el riesgo del par BTC/ETH, pero la continua salida neta de ETF al contado de BTC/ETH indica que las compras institucionales aún no han regresado del todo.

1. Descripción general del desempeño del mercado

Cambio de precio de cierre del índice Cambio de volumen máximo/mínimo intradía Estado técnico Dow Jones 50.461,68 -0,23% No hay datos fiables disponibles No hay datos fiables disponibles Retrocedió desde máximos, más débil que el tecnológico S&P 500 7.519,12 +0,61% No hay datos fiables disponibles No hay datos fiables disponibles Nuevo máximo de cierre Nasdaq Composite 26.656,18 +1,19% No hay datos fiables disponibles No hay datos fiables disponibles Nuevo máximo de cierre, significativamente más fuerte que el S&P Nasdaq 100 / QQQ No hay datos de cierre fiables disponibles Ligeramente fuerte No hay datos fiables disponibles No hay datos fiables disponibles Las acciones de crecimiento son fuertes Russell 2000 / IWM 2.920,54 +1,79% No hay datos fiables disponibles No hay datos fiables disponibles Las pequeñas capitalizaciones superan, la amplitud mejora Índice de semiconductores SOX No hay precio de cierre fiable disponible Significativamente fuerte No hay datos fiables disponibles No hay datos fiables disponibles El almacenamiento de IA/semiconductores lideró las ganancias, con el índice VIX fluctuando en Niveles bajos, en torno a 15,9-17. Actualmente no se dispone de datos fiables. La aversión al riesgo aún no ha aumentado.

Tanto el S&P 500 como el Nasdaq alcanzaron nuevos máximos de cierre, con el Nasdaq superando significativamente al S&P 500. El Russell 2000 también tuvo un buen desempeño, lo que indica que las ganancias del índice no fueron impulsadas únicamente por unas pocas acciones de gran capitalización anoche. Los semiconductores continuaron liderando el mercado, con una tendencia que se extendió desde las GPU hasta el almacenamiento y la memoria para IA. El VIX fluctuó en niveles bajos, lo que sugiere una falta de aversión significativa al riesgo en el mercado.

Impacto en las criptomonedas: Esta combinación de un Nasdaq fuerte, empresas de pequeña capitalización fuertes y un VIX bajo suele beneficiar a BTC, ETH, altcoins y la beta de las acciones de criptomonedas. Sin embargo, en esta ocasión, BTC/ETH no experimentó una ruptura fuerte al unísono debido a que aún se registraban salidas netas de ETF y la transmisión del apetito por el riesgo a las criptomonedas aún no se había completado.

2. Resumen de la evolución de los precios intradía

Antes de la apertura del mercado: El mercado asimiló las ganancias de los activos de riesgo globales, la moderación de los precios del petróleo y el descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense tras el Día de los Caídos. El optimismo en el sector de semiconductores era alto antes de la apertura, con las ganancias de Micron impulsadas por la subida del precio objetivo de UBS.

Tras la apertura del mercado: las acciones de tecnología, semiconductores y pequeña capitalización se fortalecieron rápidamente, mientras que el Dow Jones se vio lastrado por las acciones tradicionales de primera línea y se mantuvo débil. Los fondos mostraron una clara preferencia por el almacenamiento de IA, la cadena de suministro de semiconductores y las acciones de alta volatilidad.

Mediodía: El S&P 500 y el Nasdaq mantuvieron su fortaleza, sin una caída significativa del mercado y con un apetito por el riesgo elevado.

En los últimos minutos: El Nasdaq y el S&P 500 cerraron en máximos históricos, alcanzando ambos nuevos máximos de cierre. El Dow Jones se mantuvo débil, lo que indica que los fondos se inclinaron más por las acciones de crecimiento y de inteligencia artificial, en lugar de comprar acciones de primera línea en general.

Fuera del horario habitual: Seguir centrándonos en los informes de ganancias de las cadenas de centros de datos, software y la IA, así como en el índice PCE básico del jueves.

La razón principal: el mercado de anoche estuvo impulsado principalmente por la IA y los semiconductores, seguidos por la caída de las tasas de interés y la moderación de los precios del petróleo. No se debió simplemente a los informes de ganancias, ni únicamente a factores macroeconómicos, sino más bien a una combinación de "IA como tema principal + mejora marginal en las tasas de interés + difusión generalizada".

El par BTC/ETH se mueve al unísono o diverge: BTC ronda los 75.800 dólares y ETH los 2.070 dólares, sin que ninguno siga la tendencia alcista del Nasdaq. La persistente debilidad del par ETH/BTC sugiere que la reacción del mercado de criptomonedas al optimismo en el mercado bursátil estadounidense es insuficiente, y la expansión de las altcoins aún no está confirmada.

3. Macroentorno

3.1 Rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU.

Proyecto | Último nivel | Cambio diario | Implicación del mercado | Rendimiento del Tesoro a 2 años | 4,01% | -12 pb | Se enfrían las expectativas de ajuste a corto plazo | Rendimiento del Tesoro a 10 años | 4,50% | -6 pb | De vuelta al límite de la presión clave | Rendimiento del Tesoro a 30 años | 5,03% | -4 pb | A largo plazo sigue siendo alto, los riesgos fiscales/de inflación no se eliminan | Diferencial 2Y-10Y | +49 pb | Empinamiento | El mercado debilita la valoración del ajuste a corto plazo | Diferencial 10Y-30Y | +53 pb | Ligeramente empinado | La prima de riesgo a largo plazo se mantiene

Fuente: Tabla de rendimientos del Departamento del Tesoro de EE. UU., 26 de mayo.

La rentabilidad de los bonos a 10 años cayó del 4,56% al 4,50%, lo que supuso un ligero impulso para las acciones de crecimiento y los criptoactivos anoche. Sin embargo, el 4,50% sigue siendo un nivel de resistencia clave. Si vuelve a subir hasta el 4,6%-4,7%, las valoraciones de las acciones tecnológicas, los activos de alta volatilidad distintos de BTC, ETH y las altcoins se verán presionados.

Impacto en las criptomonedas: Bitcoin (BTC) suele ser más resistente a las altas tasas de interés reales que Ethereum (ETH) y las altcoins; Ethereum, Sol, los tokens de IA y las altcoins de baja capitalización dependen más de la liquidez y la tolerancia al riesgo. La actual disminución de las tasas de interés es positiva, pero aún no indica una flexibilización monetaria generalizada.

3.2 Expectativas de recorte de tipos de interés por parte de la Reserva Federal

Actualmente no se dispone de datos fiables para citar el análisis en tiempo real de probabilidades de CME FedWatch. Lo que sí es seguro es que las expectativas recientes del mercado sobre una bajada de tipos en 2026 son débiles, e incluso existía el riesgo de una subida de tipos durante el presente ejercicio. Antes de la próxima reunión del FOMC, las variables clave del mercado son el PCE, el IPC, el empleo, los salarios, los precios del petróleo, el dólar estadounidense y la demanda de subastas de bonos del Tesoro.

Impacto en las criptomonedas: Mientras no se retome el tema de la bajada de tipos de interés, es más probable que Bitcoin mantenga su estructura más sólida que Ethereum y otras criptomonedas alternativas. Sin un repunte en la compra de ETF, es improbable que aumente el apalancamiento en el mercado de criptomonedas.

3.3 Puntos clave para predecir las reuniones sobre tipos de interés

El tema principal de la próxima reunión del FOMC sobre tipos de interés no será "si habrá un recorte de tipos inmediato y significativo", sino más bien si la Reserva Federal seguirá manteniendo tipos de interés altos durante un período de tiempo más prolongado y si reabrirá la valoración de los riesgos de subida de tipos de interés a través de declaraciones y ruedas de prensa.

Hay cinco tipos de información en los que debemos centrarnos:

1. Inflación: ¿Se mantendrán estables el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) subyacente, el índice de precios al consumidor (IPC), la inflación de los servicios y la inflación de la vivienda?

2. Empleo: ¿Respaldan las cifras de empleo no agrícola, la tasa de desempleo y el crecimiento salarial la postura restrictiva que mantiene la Reserva Federal?

3. Precios del petróleo: ¿Volverán a subir los precios del WTI/Brent debido a los riesgos geopolíticos, elevando así las expectativas de inflación?

4. Mercado de bonos: ¿Se mantendrá estable la rentabilidad a 10 años por debajo del 4,5%? ¿Seguirá la rentabilidad a 30 años por encima del 5%? ¿Es débil la demanda de subastas de bonos del Tesoro?

5. Dólar estadounidense y condiciones financieras: Un índice DXY más fuerte frenaría la entrada de activos de riesgo; si las condiciones financieras son excesivamente laxas, la Reserva Federal podría adoptar un tono más restrictivo en su discurso.

Escenario | Probabilidad relativa | Condición desencadenante | Para acciones de crecimiento de EE. UU. | Para 10Y/DXY | Para BTC/ETH/Altcoins | Para COIN/MSTR/Acciones mineras | Mantener las tasas de interés, redacción neutral | Escenario base | La inflación no empeora significativamente, el empleo es estable | Neutral a ligeramente positivo | 10Y fluctúa, DXY neutral | BTC estable, ETH/altcoin se recupera ligeramente | Sigue a BTC y Nasdaq | Se mantiene la postura agresiva | Escenario de riesgo | PCE/CPI sobrecalentado, rebote del precio del petróleo, salarios fuertes | Suprime las valoraciones | 10Y/DXY sube | BTC retrocede, ETH/altcoins bajo mayor presión | Las acciones de COIN/MSTR/minería con beta alta caen | Se mantiene la postura moderada | Escenario positivo | La inflación se enfría, el empleo se debilita, los precios del petróleo caen | Las acciones de crecimiento se expanden | 10Y/DXY cae | La probabilidad de ruptura de BTC aumenta, las altcoins se extienden | Las acciones de criptomonedas son más elásticas | Recorte de tasas | Baja probabilidad | La inflación se enfría significativamente y el empleo se debilita rápidamente | Inicialmente positivo, luego observe el riesgo de recesión | El 10Y cae, el DXY se debilita BTC/ETH son positivos, las altcoins pueden alcanzar; COIN/MSTR/acciones mineras tienen alta elasticidad. Las subidas de tipos de interés son de baja a muy baja probabilidad, pero se necesita precaución. El repunte de la inflación, los choques de precios del petróleo y las expectativas descontroladas son factores negativos significativos. El 10Y/DXY tienen tendencia alcista. Los riesgos de desapalancamiento de las criptomonedas están aumentando. Las acciones de criptomonedas de alta beta están bajo presión.

Las señales de negociación más importantes antes de la reunión sobre tipos de interés son: si el tipo a 10 años cae por debajo y se mantiene por encima del 4,5%; si el índice DXY se debilita; si el tipo PCE es inferior al esperado; si se detiene la salida de capitales del ETF de BTC; y si el par ETH/BTC se recupera.

$3.40, oro, petróleo crudo, Bitcoin

Activo Último/Precio de referencia Cambio Significado DXY Índice del dólar estadounidense Alrededor de 100 No hay valor preciso confiable disponible El dólar no ha superado significativamente Oro No hay valor preciso confiable disponible No hay datos confiables disponibles Aún se debe observar la demanda de refugio seguro Petróleo crudo WTI Alrededor de $93.89 Desde el viernes pasado Alrededor de -2.8% Las presiones inflacionarias se alivian Petróleo crudo Brent Alrededor de $96-$100 Rango Después de un retroceso desde los máximos, fluctúa repetidamente Los riesgos geopolíticos persisten BTC Alrededor de $75,810 24h +1.86% Se mantiene pero no ha superado ETH Alrededor de $2,072 24h +1.74% Más débil que BTC TOTAL Capitalización total del mercado de criptomonedas Alrededor de $2.54T 24h -1.58% Dominio general débil de BTC Alrededor de 59.89% -0.17% BTC aún domina ETH/BTC Alrededor de 0.0273 Débil Proliferación de altcoins no confirmada SOL Alrededor de $83.59 24h +1.65% Rebote, pero no el tema principal

Fuente: CoinMarketCap, agregación de datos del mercado público.

Impacto en las criptomonedas: El dominio de BTC ronda el 60%, lo que indica que el mercado se mantiene a la defensiva. Sin una corrección en el par ETH/BTC, es improbable que se produzca una verdadera temporada de altcoins.

3.5 Datos económicos clave del día

Datos Valor real Valor esperado Valor anterior Interpretación del mercado Impacto en la confianza del consumidor de Crypto Conference Board 93.1 No hay datos fiables disponibles 93.8 Ligero descenso, los consumidores se ven afectados por los altos precios del petróleo/inflación Neutral, si el consumo se debilita, puede aliviar la presión de la Fed, pero también indica presión sobre el crecimiento Case-Shiller Precios nacionales de la vivienda interanual +0.7% No hay datos fiables disponibles +0.8% El crecimiento de los precios de la vivienda continúa desacelerándose Disminuyendo las expectativas de rigidez de la inflación, marginalmente positivo para los activos de riesgo Dallas Fed Manufactura No hay valor final fiable disponible No hay datos fiables disponibles -2.3 Necesita confirmación No incluido en el juicio en este momento

3.6 Macroeconomía específica de las criptomonedas y flujo de fondos/en la cadena de bloques

Indicadores e interpretaciones más recientes disponibles: BTC Spot ETF (26 de mayo): -83,5 millones de USD, salida neta continua. Principales ETF de BTC: BITB -28,8 millones, GBTC -41,3 millones, BTC -13,4 millones; IBIT/FBTC: No hay valor disponible. No se confirma que la presión de compra principal regrese. ETH Spot ETF (26 de mayo): -16,2 millones de USD, la presión de compra de ETH es más débil. Principales ETF de ETH: ETHE -7,9 millones, ETH -8,3 millones, salida neta continua. USDT: Aproximadamente 189.370 millones de USD, la base de liquidez de stablecoins sigue siendo grande. USDC: Aproximadamente 76.530 millones de USD, la liquidez de stablecoins se mantiene. Entrada/salida neta de BTC/ETH en exchanges: No hay datos fiables disponibles. No fabricado. Comisiones de financiación / OI / Compensación: No hay datos fiables disponibles. No fabricado. Índice de miedo y codicia: No hay datos fiables disponibles. No fabricado.

Fuentes: Farside Investors, CoinMarketCap, Defilama.

4. Desempeño del sector

Actualmente no se dispone de datos fiables para los gráficos diarios, de 5 días y de enero de los ETF de los 11 sectores anoche. Los informes públicos indican que los sectores de Industria, Materias Primas y Tecnología lideraron las ganancias, mientras que los de Petróleo y Gas, Salud y Servicios al Consumidor sufrieron presiones.

Rendimiento diario de los ETF del sector Rendimiento a 5 días Rendimiento a 1 mes En relación con el S&P 500 Principales impulsores Tecnología de la información (XLK) Ligeramente fuerte Sin datos fiables Sin datos fiables Supera a Semiconductores/IA Almacenamiento Servicios de comunicación (XLC) Sin datos fiables Sin datos fiables Sin datos fiables Sin datos fiables Divergencia de ponderación Consumo discrecional (XLY) Sin datos fiables Sin datos fiables Sin datos fiables Sin datos fiables Sin datos fiables Mejora del apetito por el riesgo Finanzas (XLF) Sin datos fiables Sin datos fiables Sin datos fiables Sin datos fiables Impacto de la curva de rendimiento Industriales (XLI) Ligeramente fuerte Sin datos fiables Sin datos fiables Supera a Difusión cíclica/de amplitud Salud (XLV) Ligeramente débil Sin datos fiables Sin datos fiables Rendimiento inferior La defensa no es el tema principal Bienes de consumo básico (XLP) Sin datos fiables Sin datos fiables No Datos fiables limitados Demanda defensiva Energía (XLE) Ligeramente débil Sin datos fiables Sin datos fiables Rendimiento inferior Caída de los precios del petróleo Servicios públicos (XLU) No hay datos fiables disponibles. No hay datos fiables disponibles. No hay datos fiables disponibles. No hay datos fiables disponibles. Sensible a los tipos de interés. Materiales (XLB) ligeramente más fuerte. No hay datos fiables disponibles. No hay datos fiables disponibles. Rendimiento superior al rebote cíclico. Bienes raíces (XLRE). No hay datos fiables disponibles. No hay datos fiables disponibles. No hay datos fiables disponibles. Sensible a los tipos de interés.

Impacto en las criptomonedas: La fortaleza de los sectores tecnológico, de pequeña capitalización y cíclico indica una mayor propensión al riesgo; la caída de los precios de la energía contribuye a moderar la inflación y podría mejorar las expectativas de costos de los mineros. Sin embargo, las salidas de capital de los ETF de BTC/ETH indican que el mercado de criptomonedas aún no se ha adaptado completamente.

5. Expresión de tema y estilo

Tema/Estilo | ETF/Acción representativa | Rendimiento diario | Últimos 5 días | Último mes | Análisis | Semiconductores | SMH/SOXX | Fuerte | Sin datos fiables | Sin datos fiables | MU impulsa la IA | Cadena de almacenamiento | Software | IGV | Sin datos fiables | Sin datos fiables | Sin datos fiables | Todavía es un candidato para el crecimiento de recuperación | Ciberseguridad | CIBR/HACK | Sin datos fiables | Sin datos fiables | Sin datos fiables | Esperando la difusión del software | Computación en la nube | CLOU/WCLD | Sin datos fiables | Sin datos fiables | Sin datos fiables | Beta alta | Observar | IA/Automatización | BOTZ/AIQ | Ligeramente fuerte | Sin datos fiables | Sin datos fiables | Soporte del tema principal de IA | Comunicación óptica/Módulos ópticos | COHR/LITE/AAOI | Sin datos fiables | Sin datos fiables | Sin datos fiables | Podría beneficiarse si se produce la difusión de la IA | Centro de datos/Energía | VRT/CEG/VST/ETN | Fluctuación de alto nivel | Sin datos fiables | Sin datos fiables | Tema principal de derrame de IA | Energía nuclear/SMR | OKLO/SMR | Fluctuación de alto nivel No hay datos fiables disponibles. Narrativa de energía del centro de datos. Almacenamiento de energía (FLNC, etc.). No hay datos fiables disponibles. No hay datos fiables disponibles. Esperando órdenes/políticas. El crecimiento de pequeña capitalización (IWO) es relativamente fuerte. No hay datos fiables disponibles. Russell 2000 supera. El valor de pequeña capitalización (IWN) es relativamente fuerte. No hay datos fiables disponibles. No hay datos fiables disponibles. Mejora de la amplitud. S&P RSP de igual ponderación. No hay datos fiables disponibles. No hay datos fiables disponibles. Mejora de la amplitud en el indicador de avance/descenso. El crecimiento de gran capitalización (QQQ/SCHG) es fuerte. No hay datos fiables disponibles. No hay datos fiables disponibles. Nasdaq alcanza un nuevo máximo. El valor de gran capitalización (VTV) es más débil que el crecimiento. No hay datos fiables disponibles. No es el tema principal.

Impacto en las criptomonedas: Los estilos de alta beta tienen potencial para recibir soporte, pero la debilidad de ETH/BTC y las salidas de capital de los ETF indican que la difusión de las altcoins aún necesita confirmación.

6. Amplitud y participación del mercado

6.1 Participación promedio móvil

Los porcentajes de los índices S&P 500, Nasdaq 100, Nasdaq Composite, NYSE y Russell 2000 por encima de sus medias móviles de 20/50/100/200 días no están disponibles actualmente debido a la falta de datos fiables y completos.

Observaciones alternativas: Russell 2000 +1,79%, la Bolsa de Nueva York tuvo más acciones al alza que a la baja, y el Nasdaq tuvo más acciones al alza que a la baja, lo que indica una mejora en la amplitud del mercado a corto plazo.

Implicaciones para la difusión de las altcoins: Un mayor ancho de banda es una condición necesaria, pero no suficiente, para que las altcoins alcancen el nivel deseado. También se requiere una recuperación del par ETH/BTC, una disminución del dominio de BTC y un aumento en las entradas de ETF.

6.2 Número de acciones que suben y bajan, nuevos máximos y mínimos

Interpretación de los indicadores de la NYSE y Nasdaq: Acciones al alza: 1797 (2032) - Diferencial de compra; Acciones a la baja: 972 (1415) - Acciones a la baja inferiores a las acciones al alza; Relación al alza/bajada: Aprox. 1,85 (Aprox. 1,44); Mejora la amplitud de la NYSE; Máximo de 52 semanas: No hay datos fiables disponibles (No hay datos fiables disponibles, no fabricado); Mínimo de 52 semanas: No hay datos fiables disponibles (No hay datos fiables disponibles, no fabricado); Diferencia entre nuevo máximo y nuevo mínimo: No hay datos fiables disponibles (No hay datos fiables disponibles, no fabricado).

Fuente: Investing.com.

6.3 Otros indicadores internos del mercado

El índice VIX fluctúa en niveles bajos; actualmente no se dispone de datos fiables para MOVE, diferenciales de crédito, Put/Call, McClellan y la relación entre el volumen de acciones al alza y a la baja.

Impacto en las criptomonedas: El bajo nivel del VIX es beneficioso para el entorno de volatilidad de BTC/ETH, pero las salidas de capital de los ETF y la debilidad de ETH/BTC implican que el riesgo de apalancamiento aún debe controlarse.

7. Análisis técnico

Objetivo | Precio actual | Media móvil de 20 días | Media móvil de 50 días | Media móvil de 100 días | Media móvil de 200 días | RSI | MACD/Tendencia | Soporte clave | Resistencia clave | SPY/SPX | SPX | 7.519,12 | No hay datos fiables disponibles | No hay datos fiables disponibles | No hay datos fiables disponibles | No hay datos fiables disponibles | Tendencia fuerte | 7.500 / 7.450 | 7.540+ | QQQ/Nasdaq | Nasdaq | 26.656,18 | No hay datos fiables disponibles | No hay datos fiables disponibles | No hay datos fiables disponibles | No hay datos fiables disponibles | Tendencia fuerte | 26.300 | 26.800 | IWM/Russell | 2.920,54 | No hay datos fiables disponibles | No hay datos fiables disponibles | No hay datos fiables disponibles | No hay datos fiables disponibles | Las empresas de pequeña capitalización se fortalecen | 2.870 | 2.950 | SMH/SOX | No hay nivel de precio confiable disponible | No hay datos confiables disponibles | No hay datos confiables disponibles No hay datos confiables disponibles. Los semiconductores son fuertes. IGV es débil. Esperando un repunte de recuperación. XLK es ligeramente fuerte. XLC es débil. Divergente. XLY es neutral. Neutral. BTC está alrededor de 75,810. Fluctuaciones de alto nivel: 75,000 / 74,000 78,000 / 80,000 ETH aproximadamente 2,072 No hay datos confiables disponibles. Más débil que BTC: 2,000 / 1,950 2,150 / 2,200 COIN: No hay precio de cierre más reciente confiable disponible. No hay datos confiables disponibles. No hay datos confiables disponibles. No hay datos confiables disponibles. Esperando confirmación. No hay datos confiables disponibles. MSTR: No hay precio de cierre más reciente confiable disponible. No hay datos confiables disponibles. No hay datos confiables disponibles. Esperando confirmación. No hay datos confiables disponibles.

Señales de confirmación: BTC ha vuelto a superar los 78 000-80 000, ETH/BTC se ha recuperado, las entradas de ETF se han vuelto positivas y las acciones de COIN/MSTR/minería siguen la tendencia alcista del Nasdaq. Señales de riesgo: BTC cae por debajo de los 75 000, la media móvil de 10 años vuelve a subir al 4,6 % y los ETF siguen experimentando grandes salidas de capital.

8. Noticias bursátiles clave y movimientos inusuales

8.1 Los siete gigantes tecnológicos

Las siete grandes tecnológicas alcanzaron nuevos máximos en el Nasdaq anoche, pero el verdadero fenómeno no fue un repunte generalizado en las siete, sino más bien en los sectores de semiconductores/IA y memoria. Aún no se dispone de una tabla fiable y completa con los cambios precisos en el precio de cada acción, y esta información no es ficticia.

Impacto en el apetito por el riesgo de las criptomonedas: La falta de entusiasmo generalizado entre los siete principales actores del mercado de criptomonedas sugiere que una tendencia alcista importante en la beta de las criptomonedas no puede juzgarse únicamente por los nuevos máximos del Nasdaq. Es necesario observar si COIN, MSTR y las acciones mineras siguen esta tendencia.

8.2 Hardware/Semiconductores de IA

Micron es clave: impulsada por la significativa revisión al alza del precio objetivo de UBS, MU se disparó aproximadamente un 19%, reforzando la revalorización de la demanda de memorias para IA, HBM y almacenamiento. Dentro de la cadena de suministro de semiconductores, AMD, AVGO, MRVL, TSM, ASML, ARM, SMCI, DELL, ANET y VRT siguen siendo actores clave a tener en cuenta en los sectores de hardware para IA y centros de datos.

Impacto en las acciones mineras y la IA+Criptomonedas: El sólido rendimiento del hardware de IA es un factor positivo para la narrativa de la IA+Criptomonedas y la valoración de los activos de potencia informática, pero si los fondos se concentran en acciones de semiconductores estadounidenses, las altcoins podrían no beneficiarse en la misma proporción. Las acciones mineras también requieren el respaldo de los precios de Bitcoin y los costos de la energía.

8.3 Aplicaciones de software/SaaS/IA

CRM, NOW, SNOW, ORCL, ADBE, PANW, CRWD, DDOG, NET, MDB, PLTR, APP, TEAM, WDAY, INTU y SHOP siguen en la lista de seguimiento por su potencial de recuperación. El tema principal de anoche fueron los semiconductores; si el software logrará ponerse al día dependerá de los próximos informes de ganancias y del panorama en torno a los agentes de IA y la nube de datos.

Impacto en las criptomonedas: Los repuntes en los precios del software suelen indicar una mayor propensión al riesgo beta, lo que puede impulsar el sentimiento hacia las altcoins y los tokens de IA; sin embargo, esto aún no ha sido validado por ETH/BTC.

8.4 Infraestructura de energía/centros de datos/potencia para IA

CEG, VST, NRG, ETN, PWR, GEV, VRT, FLNC, OKLO, SMR, BE, NEE, SO, DUK, APLD, IREN y CORZ siguen siendo los principales impulsores del efecto indirecto en los centros de datos de IA. La caída de los precios del petróleo ha aliviado las presiones inflacionarias y también beneficia las expectativas de los mineros en cuanto a los costos energéticos.

Impacto en los mineros de BTC: La reducción de los costes energéticos es un factor positivo, pero la capacidad de resistencia de los mineros depende en última instancia de si el BTC experimenta un repunte, si mejora el entorno de financiación y si se reanudan las entradas de fondos procedentes de ETF.

8.5 Acciones relacionadas con criptomonedas

COIN, MSTR, MARA, RIOT, CLSK, IREN, CORZ, HUT, BITF y HOOD son las acciones clave a seguir esta noche. Dada la continua salida de capitales del ETF BTC/ETH, será crucial que estas acciones sigan la tendencia de mayor apetito por el riesgo del Nasdaq para confirmar el nivel de riesgo en el mercado de criptomonedas. Si COIN/MSTR continúa debilitándose, indicará que el apetito por el riesgo del mercado bursátil tradicional no se ha traducido en un aumento de la beta en el mercado de criptomonedas.

8.6 Otros cambios significativos

Actualmente no existe una lista fiable y completa de movimientos de precios inusuales. Seguiremos centrándonos en las subidas y bajadas de precios posteriores a la publicación de resultados, los movimientos de precios fuera del horario bursátil, los ajustes de calificación, las regulaciones de la SEC/CFTC, las recompras/emisiones de acciones, los informes de ventas en corto y los cambios en las previsiones.

9. Calendario de informes financieros e interpretación de informes financieros

9.1 Principales informes financieros de anoche

Anoche, la atención principal no se centró en el informe de ganancias en sí, sino en las revisiones de los analistas sobre Micron y la reevaluación de su sistema de almacenamiento de IA. No hay disponible un informe de ganancias completo y fiable; esto no es inventado.

9.2 Informes financieros clave para los próximos 1-3 días hábiles

Empresa | Enfoque de mercado | Impacto potencial en los sectores | NVDA | IA | Demanda de GPU, ingresos de centros de datos, margen bruto, previsiones | Semiconductores, IA, Nasdaq, apetito de riesgo | MRVL | Redes de IA/Chips personalizados | Semiconductores, interconexión de IA | CRM | Agente de IA, demanda de software empresarial, previsiones | Software/SaaS | SNOW | Nube de datos, cargas de trabajo de IA, RPO | Nube de software/datos | DELL/SMCI | Pedidos de servidores de IA, margen bruto | Hardware de IA | VRT/ANET | Demanda de energía y red de centros de datos | Infraestructura de IA | Acciones de COIN/MSTR/minería | Elasticidad del precio de BTC, volumen de negociación, sentimiento de ETF | Acciones de criptomonedas

Impacto en las criptomonedas: Si NVDA y las cadenas de IA siguen teniendo un buen rendimiento, respaldarán un estilo de alta beta; sin embargo, el verdadero motor del repunte de las criptomonedas será la entrada de fondos procedentes de los ETF de BTC y la recuperación del tipo de cambio ETH/BTC.

10. Perspectivas institucionales y flujos de fondos

Puntos de vista institucionales clave: UBS elevó su precio objetivo para Micron, reforzando su evaluación de la demanda de memoria y almacenamiento para IA. Esta perspectiva impulsó directamente un alza en el precio de las acciones de Micron y aumentó el apetito por el riesgo en el sector de los semiconductores.

Flujos de fondos institucionales y de ETF de criptomonedas: Los datos de Farside muestran que el 26 de mayo, los ETF spot de BTC registraron salidas netas de aproximadamente 83,5 millones de dólares, y los ETF spot de ETH registraron salidas netas de aproximadamente 16,2 millones de dólares. La falta de retorno de fondos institucionales a los ETF spot de criptomonedas es la señal negativa más significativa para el par BTC/ETH en la actualidad.

11. juicio de rotación de sectores

Condiciones actuales del mercado: el hardware de IA está fluctuando a niveles elevados, los semiconductores están experimentando una importante tendencia alcista y existe una amplia expansión del mercado.

Los fondos se destinaron principalmente a: semiconductores, almacenamiento de IA, acciones de pequeña capitalización y algunas acciones cíclicas.

Los fondos procedían principalmente de: energía, algunas acciones defensivas/tradicionales de primera línea y ETF de criptomonedas.

El sector de la IA se mantiene fuerte, pero la concentración de inversores a corto plazo está aumentando. Los semiconductores siguen liderando, mientras que el software aún no ha confirmado del todo su recuperación. Una mayor participación en acciones de pequeña capitalización es un indicio positivo de una mayor propensión al riesgo.

Impacto en las criptomonedas: Favorece la estabilización de BTC, pero no una proliferación generalizada de altcoins; primero hay que reparar el par ETH/BTC y detener las salidas de capital de los ETF.

12. Mi enfoque en el seguimiento de acciones

Cambio diario de acciones/activos Tendencia actual Noticias clave Nivel de soporte Nivel de resistencia Juicio NVDA No hay datos fiables disponibles Tema principal de IA Núcleo A la espera del informe/orientación de ganancias No hay datos fiables disponibles No hay datos fiables disponibles A la espera del informe de ganancias Catalizador AMD No hay datos fiables disponibles Semiconductores Beneficios de la difusión de la cadena de IA No hay datos fiables disponibles No hay datos fiables disponibles Sigue siendo fuerte AVGO No hay datos fiables disponibles Red de IA/Chips personalizados compatibles con la cadena de IA No hay datos fiables disponibles No hay datos fiables disponibles Sigue siendo fuerte MRVL No hay datos fiables disponibles Candidato a interconexión de IA A la espera del informe/orientación de ganancias No hay datos fiables disponibles No hay datos fiables disponibles A la espera del informe de ganancias Catalizador GOOGL No hay datos fiables disponibles Diferenciación de ponderación IA/publicidad/regulación No hay datos fiables disponibles No hay datos fiables disponibles Necesita observación MSFT No hay datos fiables disponibles Nube y núcleo de IA Copilot/Azure No hay datos fiables disponibles No hay datos fiables disponibles Sigue siendo fuerte META No hay datos fiables disponibles Aplicaciones de IA/publicidad Inversión en IA No hay datos fiables disponibles No hay datos fiables disponibles Alto nivel fluctuación AMZN No hay datos confiables disponibles Nube/Consumidor AWS IA: No hay datos confiables disponibles. Necesita observación. ORCL: No hay datos confiables disponibles. Infraestructura en la nube IA Demanda en la nube: No hay datos confiables disponibles. A la espera del catalizador del informe de ganancias. CRM: No hay datos confiables disponibles. Candidato a ponerse al día con el software. Agente de IA: No hay datos confiables disponibles. A la espera del catalizador del informe de ganancias. NOW: No hay datos confiables disponibles. Software de flujo de trabajo de IA empresarial Mainline: No hay datos confiables disponibles. Rendimiento sólido continuo. SNOW: No hay datos confiables disponibles. Datos Nube IA Demanda de datos: No hay datos confiables disponibles. A la espera del catalizador del informe de ganancias. ADBE: No hay datos confiables disponibles. Diferenciación de la aplicación de IA. IA creativa: No hay datos confiables disponibles. Necesita observación. PANW: No hay datos confiables disponibles. Ciberseguridad Demanda de seguridad: No hay datos confiables disponibles. Fluctuación de alto nivel. CRWD: No hay datos confiables disponibles. Ciberseguridad Demanda de seguridad: No hay datos confiables disponibles. Fluctuación de alto nivel. PLTR: No hay datos confiables disponibles. Aplicación de IA beta alta. IA gubernamental y empresarial: No hay datos confiables disponibles. Sobrecalentamiento a corto plazo: DDOG (No hay datos fiables disponibles); Software de monitorización en la nube beta (No hay datos fiables disponibles); NET (No hay datos fiables disponibles); Red/borde IA (Alta beta disponible); LITE/COHR/AAOI (No hay datos fiables disponibles); Comunicación óptica (Observar); Interconexión de IA (No hay datos fiables disponibles); ANET (No hay datos fiables disponibles); Red de IA; Red de centro de datos (No hay datos fiables disponibles); Fortaleza continua: FLNC/OKLO/VST/CEG/ETN/VRT/PWR/GEV/APLD/IREN (No hay datos fiables disponibles); Cadena de energía de IA; Demanda de energía del centro de datos (No hay datos fiables disponibles); Consolidación de alto nivel: COIN (No hay datos fiables disponibles); Esperando confirmación de BTC/ETF; Presión de salida de ETF (No hay datos fiables disponibles); MSTR (No hay datos fiables disponibles); BTC alta beta dependiente de ruptura de BTC (No hay datos fiables disponibles); Es necesario observar. MARA/RIOT/CLSK/CORZ/HUT/BITF: No hay datos fiables disponibles. BTC de alta beta y costes energéticos: No hay datos fiables disponibles. Fluctuaciones de alto nivel. HOOD: No hay datos fiables disponibles. Actividad comercial. Beta. Volumen de negociación de criptomonedas/acciones: No hay datos fiables disponibles. Requiere mayor observación.

13. Plan de trading/lista de seguimiento para mañana

13.1 Observación macroscópica

Entre los indicadores clave a tener en cuenta se encuentran si el rendimiento de los bonos a 10 años cae por debajo del 4,5%, si el índice DXY se debilita, si los precios del petróleo continúan bajando, si el oro refleja la demanda de activos refugio y si el índice VIX se mantiene bajo. El índice PCE subyacente del jueves es el dato macroeconómico más importante de la semana.

13.2 Panorama general del mercado

Para el SPX, observe el soporte en 7.500 y la resistencia en 7.540+; para el Nasdaq, observe el soporte en 26.300 y la resistencia en 26.800; ¿seguirá el Russell 2000 superando al resto?; ¿seguirán los semiconductores superando al QQQ?; ¿y se pondrán al día las acciones de software?

13.3 Observación del sector

¿Seguirá el hardware de IA liderando el mercado? ¿Logrará el software ponerse al día? ¿Se extenderán los beneficios a las finanzas, la industria y los materiales? ¿Seguirá el sector energético viéndose afectado por la caída de los precios del petróleo? ¿Continuará mejorando la amplitud del mercado?

13.4 Mañana estaré pendiente de tres grupos de entradas.

El primer grupo confirma la temática de la IA: MU, NVDA, AMD, AVGO y MRVL. La lógica es que, si los semiconductores siguen liderando el mercado, el apetito por el riesgo generalmente se mantendrá.

El segundo grupo analiza si la financiación se ha distribuido: SNOW, CRM, PANW, VRT, ANET, CEG, VST y OKLO. Este grupo se centra en si el dinero se extenderá del hardware de IA al software, la energía y la cadena de suministro de centros de datos.

El tercer grupo a considerar son las acciones beta de criptomonedas: COIN, MSTR, MARA, RIOT, CLSK, IREN, CORZ y HOOD. Si el BTC no experimenta un repunte inicial, pero estas acciones se fortalecen antes, esto sugiere que el mercado bursátil podría estar anticipándose a una recuperación del apetito por el riesgo en el sector de las criptomonedas.

13.5 Lista de seguimiento encriptada

BTC: Soporte en 75.000, resistencia en 78.000-80.000. ETH: Soporte en 2.000, resistencia en 2.150-2.200. Dominancia de BTC: Si continúa acercándose/superando el 60%, las altcoins estarán bajo presión. ETH/BTC: Se necesita un rebote para la expansión de las altcoins. ETFs: ¿Se ha detenido la salida neta del ETF spot de BTC/ETH? Stablecoins: ¿Continúa expandiéndose la oferta total de USDT/USDC? Apalancamiento: ¿Se están intensificando las comisiones de financiación, el interés abierto (OI) y la liquidación? Acciones de criptomonedas: ¿Están las acciones de COIN/MSTR/minería siguiendo la tendencia de riesgo de Nasdaq?

13.6 Lista de verificación para la próxima reunión sobre tasas de interés

PCE, IPC, empleos no agrícolas, tasa de desempleo, crecimiento salarial, precios del petróleo, DXY, bonos a 10, 2 y 30 años, subastas de bonos del Tesoro, discursos de funcionarios de la Reserva Federal e índice de condiciones financieras. Si el PCE se sobrecalienta y la tasa a 10 años regresa al 4,6%-4,7%, las criptomonedas deberían estar atentas a una posible corrección; si el PCE se enfría y la tasa a 10 años cae por debajo del 4,5%, aumenta la probabilidad de una ruptura alcista del BTC.

14. Advertencia de riesgo

Dimensiones de riesgo | Estado actual | Nivel de riesgo | Tasas de interés macro | 10 años | Todavía alrededor del 4,5% | Medio-alto | Amplitud del mercado | Mejorando | Medio | Aglomeración de IA | MU se disparó en un día, la aglomeración de chips se intensificó | Medio-alto | Apalancamiento de criptomonedas | No hay datos fiables disponibles | Medio | Flujos de fondos de ETF | BTC/ETH continuaron con salidas netas | Alto | Riesgo regulatorio | No hay nuevas confirmaciones importantes disponibles | Medio | Riesgo de ganancias | IA/Softwarechain entra en una ventana de catalizador | Medio-alto | Riesgo geopolítico | Las relaciones entre EE. UU. e Irán siguen afectando los precios del petróleo | Medio-alto | Análisis técnico | Las acciones estadounidenses son fuertes, las criptomonedas siguen sin confirmarse | Medio | Liquidez | Expectativas insuficientes de flexibilización de la Fed | Medio-alto

Entre los riesgos específicos de las criptomonedas se incluyen: el aumento del dólar estadounidense y de los tipos de interés reales, las continuas salidas de capital de los ETF, los cambios en las políticas regulatorias, los riesgos de las plataformas de intercambio/stablecoins, el apalancamiento excesivo, las caídas por liquidación, el dominio excesivo de BTC que ejerce presión sobre las altcoins y la presión vendedora de los mineros.

15. Conclusión final

Conclusión del mercado de hoy: Las acciones estadounidenses han vuelto a entrar en territorio de mayor apetito por el riesgo, con el S&P 500 y el Nasdaq alcanzando nuevos máximos. Las acciones de pequeña capitalización y de semiconductores se fortalecieron en paralelo, lo que indica que el repunte no fue impulsado únicamente por unas pocas acciones de gran capitalización. Macroeconómicamente, la caída del rendimiento a 10 años hasta el 4,50% es positiva, pero este nivel sigue siendo una zona de resistencia clave para las valoraciones de las criptomonedas y las acciones de crecimiento. El mayor problema para las criptomonedas no es el precio, sino la continua salida de capitales de los ETF de BTC/ETH, y los fondos institucionales aún no han confirmado su regreso. Antes de la próxima reunión sobre tipos de interés, el PCE, el IPC, el empleo, los precios del petróleo, el DXY y el rendimiento a 10 años determinarán si los activos de riesgo pueden seguir diversificándose.

Fase actual del mercado: Rotación sectorial / fuerte tendencia alcista.

Fase del mercado de criptomonedas: El BTC se está consolidando en niveles altos.

Estrategia de trading: No es recomendable perseguir ciegamente las altcoins cuando los ETF experimentan salidas de capital y el par ETH/BTC está débil; es mejor esperar a que el BTC recupere el nivel de 78.000-80.000, a que las entradas de capital de los ETF se vuelvan positivas y a que el par ETH/BTC se recupere. El sector de la IA en el mercado bursátil estadounidense sigue siendo fuerte, pero las criptomonedas necesitan confirmación por parte de su propio flujo de caja.

Las 5 señales más destacadas:

1. ¿La media móvil de 10 años caerá por debajo del 4,5% y se mantendrá por encima de este nivel?

2. ¿Se ha detenido la salida de capitales del ETF al contado de BTC y se ha convertido en una entrada neta?

3. ¿Podrá el BTC recuperar el control y situarse por encima de los 78.000-80.000?

4. ¿Se recuperará el par ETH/BTC? ¿Disminuirá el dominio de BTC desde aproximadamente el 60%?

5. Los datos subyacentes del índice PCE que se publicarán el jueves determinarán si se respalda el escenario de política monetaria expansiva para la próxima reunión sobre tipos de interés.

Fuentes: AP, Reuters/Investing.com, Departamento del Tesoro de EE. UU., CoinMarketCap, Farside Investors, DefiLlama, Anuncio de Binance Square Write to Earn.

#AccionesEEUU#MercadoDeCriptomonedas#Macroeconomía