🚨 Finalmente sabemos quién causó el colapso del mercado el 10 de octubre — y no es quien piensas 😳🔥
Finalmente sabemos por qué colapsó el mercado el 10 de octubre
Desaparecieron 20 mil millones en segundos, pero nadie pudo explicar por qué
Pasé semanas analizando la liquidez, los datos de MM y los fondos de quiebra
Aquí está lo que realmente sucedió y por qué el mercado no puede rebotar👇
❒ ¿Recuerdas el 10 de octubre?
❒ El día en que el mercado colapsó de manera anormal sin rebote alguno
❒ Las liquidaciones alcanzaron alrededor de 20 mil millones de dólares, y el volumen del movimiento parecía poco realista
❒ En ese momento, nadie pudo explicar exactamente qué causó la caída, aparte de ahora
❒ En ese momento, supusimos que la caída fue impulsada por
1. Decisiones arancelarias de Trump
2. Manipulaciones de Binance y presión de creadores de mercado
3. Actividad de ballenas y rotaciones de liquidez local entre sectores
❒ Cada uno de estos tuvo un impacto, pero no explicaron el tamaño o la rapidez de la caída
❒ Las verdaderas razones solo se hacen evidentes después de analizar la estructura del ciclo
❒ Todo el mercado en 2024-2025 estuvo respaldado por dos fuentes principales de demanda
- Flujos de ETF
- Empresas DAT
❒ Las empresas DAT fueron las que compraron de manera sistemática y agresiva $BTC y se convirtieron en compradores netos que forman la base de la tendencia positiva
La mecánica DAT opera a través de un sistema de índices que potencia su crecimiento
❒ Cuanto más grande es la empresa, mayor es la oportunidad de entrar en los índices líderes
❒ Los fondos pasivos compran sus acciones automáticamente según el peso del índice
❒ Esto aumenta la capitalización y desencadena el próximo ciclo de expansión de demanda
Pero el 10 de octubre, el modelo recibió un golpe crítico de MSCI
❒ MSCI publicó un documento que cuestiona la situación de las empresas DAT
❒ Esto planteó la cuestión de si son "empresas" o "fondos" en realidad
❒ Este cambio de categoría no es técnico, sino un posible cambio en la lógica del mercado
❒ Si las empresas DAT son reconocidas como fondos, no calificarán para ser incluidas en los índices pasivos
❒ Los índices pasivos no incluyen estructuras que poseen un modelo de compra que se refuerza a sí mismo
❒ MSCI señala directamente el ciclo indeseado en el que el fondo está creciendo porque el índice lo compra
❒ Esto va en contra de las reglas fundamentales de inclusión en el índice y evaluación de riesgos
❒ La decisión de MSCI se anunciará el 15 de enero de 2026 y marcará la dirección para el año
❒ Si la decisión es negativa, las empresas DAT serán excluidas de todos los índices relevantes
❒ Se pedirá a los fondos pasivos que vendan sus acciones automáticamente en grandes cantidades
❒ Esto significa un flujo estructural de liquidez independiente de las emociones del mercado
❒ Este documento y no las noticias locales explica la reacción del 10 de octubre
❒ Comprender el dinero inteligente, los riesgos y comenzar a reducir la exposición ese mismo día
❒ La venta no fue emocional, sino una evaluación racional de los riesgos futuros
❒ La secuencia de filtrado como consecuencia de un paso técnico
❒ La ausencia de rebote parece lógica si entiendes la naturaleza de los riesgos
❒ Esto no se trata de transacciones individuales, sino de la posible eliminación de una categoría completa de compradores
❒ Las empresas DAT proporcionaron la mayor parte de los flujos de capital en este ciclo
❒ Si pierden su estado de índice, su demanda simplemente se detendrá
❒ Si MSCI toma una decisión negativa, el mercado se preparará para ventas masivas
❒ Las presiones continuarán hasta el final del año cuando las estructuras comiencen a reequilibrarse
❒ El valor de venta podría ser el más grande desde el comienzo de todo el ciclo 2024-2025
❒ Y eso será mecánico, impulsado por las reglas del índice y no por emociones
❒ Si la decisión es positiva, los riesgos se elevarán casi de inmediato
❒ Las empresas DAT mantendrán su estado de empresa y, por lo tanto, el derecho a ser parte de los índices pasivos
❒ Su modelo de compra seguirá vigente y la demanda institucional se reanudará
❒ En este caso, el mercado recibirá una señal clara sobre el cambio de fase hacia el crecimiento
❒ Así que la caída del 10 de octubre es una reacción estructural a los riesgos institucionales
❒ El mercado reevaluó las fuentes de demanda futura y no los precios actuales o las noticias
❒ Todo depende de la decisión de MSCI que definirá la estructura del próximo ciclo
❒ Esta decisión determinará si veremos un rebote o una corrección adicional
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