La salida de Spirit Airlines del mercado estadounidense ha reducido la presión competitiva en la industria aérea, creando condiciones bajo las cuales los ingresos anuales del sector podrían crecer en $2,3 mil millones, según un análisis reciente.
La concentración en el sector ha aumentado moderadamente tras la salida de Spirit: en varias rutas internas hay menos competidores.
Según los analistas, el indicador ponderado por capacidad de concentración en la industria ha aumentado aproximadamente un 4% en términos interanuales, principalmente debido a la aparición de rutas monopólicas adicionales y la reducción del número de mercados altamente competitivos.
Estos cambios, al parecer, refuerzan el poder de precios de las aerolíneas.
Basado en los cambios en la concentración de rutas y la dinámica histórica de tarifas, el potencial de crecimiento de los ingresos anuales de la industria se estima en un rango de $1,4 mil millones a $2,3 mil millones, dependiendo de la demanda de transporte y las suposiciones de precios.
Se espera que Delta Air Lines (Nueva York: DAL), Southwest Airlines (Nueva York: LUV) y United Airlines (NASDAQ: UAL) obtengan la mayor parte de las ganancias.
Cada uno de estos transportistas podría obtener alrededor de $300 millones en ingresos anuales adicionales, mientras que American Airlines (NASDAQ: AAL) podría obtener alrededor de $220 millones.
No todos los transportistas ganan en igual medida. Frontier Airlines absorbió la mayor parte de la capacidad liberada por Spirit, aunque una parte significativa de este crecimiento se concentró en mercados de tarifas bajas, lo que limita el potencial de crecimiento de los ingresos.
Por el contrario, Delta y American han mantenido una disciplina más estricta en la gestión de capacidades, lo que les ha permitido aprovechar en mayor medida las ventajas de precios derivadas de la reducción de la competencia.
El aumento de la concentración de mercado es más evidente en rutas con menos aerolíneas competidoras, donde los transportistas han ampliado el servicio en mercados insuficientemente atendidos y han fortalecido sus operaciones de hub.
United, JetBlue y Delta han mostrado algunas de las mejoras más significativas en su posición competitiva, aunque las consecuencias directas de la salida de Spirit varían entre los diferentes transportistas.
Los resultados del análisis indican que las aerolíneas con una disciplina de red más estricta pueden estar en una mejor posición para mantener ventajas tarifarias en caso de caída de los precios del combustible o relajación de las tensiones geopolíticas.
Los transportistas que han evitado la lucha agresiva por cuota de mercado pueden salir de la actual situación operativa con una dinámica de ganancias más fuerte y una rentabilidad mejorada.