Durante la noche anterior y hoy, el mercado financiero estadounidense mostró un panorama complejo con un rebote impulsado por las acciones tecnológicas y las criptomonedas, y un aumento en la disputa sobre las expectativas de políticas, con los tres índices principales cerrando ligeramente al alza, aunque con una clara diferenciación interna

I. Desempeño del mercado financiero: las acciones tecnológicas y las criptomonedas impulsaron el rebote

1. Tendencia general del mercado

Los tres principales índices de acciones estadounidenses cerraron al alza: el Dow subió 185,13 puntos (+0,39%) hasta los 47.474,46 puntos, el Nasdaq avanzó 137,75 puntos (+0,59%) hasta los 23.413,67 puntos, y el S&P 500 ganó 16,74 puntos (+0,25%) hasta los 6.829,37 puntos.

Características del mercado: la evolución del mercado fue volátil, los tres índices de acciones abrieron en alza, pero el índice S&P 500 y el índice Dow Jones pasaron brevemente a la baja, mientras que el índice Nasdaq casi se mantuvo estable, antes de recuperar el impulso alcista.

Diferenciación de acciones: Las acciones del S&P 500 bajan más de lo que suben, con 286 acciones cayendo, 216 subiendo y 1 sin cambios.

2. Sectores y acciones líderes

Rebote fuerte de acciones tecnológicas: NVIDIA sube un 0.86%, Apple un 1.09% (alcanzando un nuevo máximo histórico de 287.4 dólares durante el día), Google-A sube un 0.29%, Microsoft un 0.67%, Amazon un 0.23%.

Explosión en el sector de semiconductores: La acción de Credo Technology, un destacado en comunicación óptica nacido en Zhangjiang, Shanghái, se disparó un 10.12%, alcanzando un nuevo máximo histórico; Intel subió un 8.65%, impulsando al índice de semiconductores de Filadelfia a un aumento cercano al 2%.

Aumento significativo de Boeing: Impulsado por la expectativa de "retorno al flujo de caja positivo en 2026", Boeing subió un 10.15%.

Rebote de acciones relacionadas con Bitcoin: Bitcoin sube aproximadamente un 7% (cotizando a 91711.54 dólares), impulsando un rebote general de acciones conceptuales de criptomonedas como Strategy y Robinhood.

3. Otras actuaciones del mercado

Caída del precio del petróleo: Los futuros del petróleo WTI cerraron con una caída del 1.15% a 58.64 dólares por barril, y los futuros del petróleo Brent cayeron un 1.14% a 62.45 dólares por barril, los comerciantes están atentos a los avances en las negociaciones de Ucrania.

Caída del precio del oro: El oro al contado cayó un 0.62% a 4205.81 dólares, los futuros de oro del COMEX cayeron un 0.77%, reflejando una disminución en la demanda de refugio del mercado.

Índice del dólar estable: El índice del dólar de Bloomberg se mantiene básicamente estable, con presión estacional bajo atención, los estrategas son pesimistas sobre las perspectivas del dólar en diciembre.

II. Dinámicas macroeconómicas: Aumento de la competencia en las expectativas políticas

1. Expectativas de política de la Reserva Federal

Expectativas de reducción de tasas: Los comerciantes son optimistas en que la Reserva Federal anunciará una reducción de tasas en su próxima reunión de política que finaliza el 10 de diciembre; según la herramienta de observación de la Reserva Federal del CME, el mercado anticipa una probabilidad de reducción de tasas del 87.6%, muy por encima de la probabilidad a mediados de noviembre.

Suspenso sobre el candidato a presidente de la Reserva Federal: Trump declaró que podría anunciar el nuevo presidente de la Reserva Federal "a principios del próximo año", y mencionó al asesor económico principal de la Casa Blanca, Kevin Hassett, como "un candidato potencial", pero enfatizó que el anuncio formal se hará esperar hasta principios de 2026.

Diferencias internas de opinión: Las actas de la reunión del FOMC de octubre muestran que el nivel de decisión tiene "la divergencia más grave en años" sobre las acciones de diciembre; algunos participantes creen que si el mercado laboral empeora más de lo esperado, una reducción de tasas en diciembre "podría ser apropiada", mientras que muchos otros participantes abogan por "mantener las tasas sin cambios hasta 2026".

2. Relaciones comerciales entre China y EE. UU.

Prórroga de exención arancelaria: La Oficina del Representante Comercial de EE. UU. anunció una extensión de un año para la exención arancelaria de ciertos productos industriales y médicos de China, que abarca 14 tipos de equipos de producción de productos solares y 164 tipos de productos industriales y médicos, incluidos motores eléctricos y equipos de monitoreo de presión arterial.

Continuación de las tensiones comerciales: La Comisión de Comercio Internacional de EE. UU. (ITC) votó para mantener medidas antidumping y de compensación sobre las baldosas importadas de China, y lanzó una investigación 337 sobre ciertos dispositivos de cristal líquido, componentes y sus productos derivados.

Resiliencia del comercio exterior chino: En octubre de 2025, el sistema nacional de promoción del comercio emitió un total de 656,900 certificados de diversos tipos, un aumento interanual del 7.48%; el monto de los certificados de origen preferencial aumentó un 16.51% interanual, y el monto de los certificados de origen del RCEP creció un 10.85% interanual.

3. Dinámicas de política fiscal

Nuevas reglas de la SEC fomentan la salida a bolsa: El presidente de la SEC de EE. UU., Paul Atkins, anunció que la agencia lanzará una serie de propuestas a partir de enero de 2026 para fomentar que más empresas se hagan públicas, incluyendo la reducción de requisitos de divulgación obligatoria y la reducción de estándares de cumplimiento según el tamaño de la empresa.

Efecto fiscal de aranceles: El análisis del CRFB muestra que los ingresos arancelarios acumulados de aproximadamente 2.8 billones de dólares, aunque inferiores al aumento de aproximadamente 3.4 billones de dólares en el déficit primario causado por la "gran y hermosa ley", son significativos en comparación con otras medidas de recaudación potencial.

Desafíos del déficit fiscal: Según las proyecciones del CRFB publicadas en agosto, el déficit fiscal acumulado de Estados Unidos alcanzará los 22.7 billones de dólares en la próxima década (fiscal 2026-2035), de los cuales, la "gran y hermosa ley" incrementará el déficit fiscal en aproximadamente 3.4 billones de dólares entre 2025 y 2034.

III. Dinámicas clave de empresas: Los gigantes tecnológicos lideran la innovación

1. Amazon

Lanzamiento de chips de IA: Amazon AWS lanza oficialmente su primer chip de IA de 3nm, Trainium3, con un rendimiento de cálculo mejorado hasta 4.4 veces, eficiencia energética aumentada en 4 veces, y casi un aumento de 4 veces en el ancho de banda de memoria.

Planificación de chips de próxima generación: Trainium4 ya está en desarrollo, siendo su mayor atractivo el soporte para la tecnología de interconexión de chips de alta velocidad NVLink Fusion de NVIDIA, lo que permitirá que Trainium4 trabaje de manera colaborativa con el ecosistema de NVIDIA.

Servicios de modelos grandes: Lanzamiento del servicio de entrenamiento personalizado de modelos grandes de vanguardia Nova Forge, que permite a las empresas acceder a fases de entrenamiento preentrenado, intermedio o tardío, integrando datos propietarios para el entrenamiento.

2. NVIDIA

Colaboración con OpenAI: El CFO de NVIDIA declaró que la "inversión de 100 mil millones de dólares en OpenAI" anunciada a finales de septiembre aún se encuentra en etapa de carta de intención, y estos ingresos no se han incluido en la guía de ingresos de la empresa.

Desempeño financiero: El acuerdo anunciado por NVIDIA a finales de septiembre involucra el despliegue de "al menos 10 gigavatios" de sistemas NVIDIA para OpenAI, equivalentes a generar ingresos de 4000-5000 millones de dólares.

3. Otras dinámicas importantes

Donación de la familia Dell: Michael Dell, fundador de Dell, y su esposa Susan anunciaron una donación de 6.25 mil millones de dólares para ayudar a 25 millones de niños en EE. UU. menores de 10 años que no califican para fondos gubernamentales a abrir cuentas de inversión, inyectando 250 dólares en cada cuenta.

Robot de Tesla: El equipo de Tesla Optimus publicó un video en redes sociales de un robot corriendo, afirmando que "acaban de romper el récord en el laboratorio".

Incidente de Apple en India: Apple se opone al mandato del gobierno indio de instalar obligatoriamente aplicaciones de seguridad, lo que podría afectar la posición comercial y las ventas de Apple en el mercado indio.

IV. Perspectivas del mercado y opiniones de analistas

1. Tendencias del mercado de diciembre

Factores estacionales: Según el (anuario de operadores de acciones), desde que hay registros en 1950, el índice S&P 500 ha tenido un aumento promedio de más del 1% en diciembre, siendo el tercer mejor mes del año.

Perspectivas de analistas: Mark Hackett, estratega jefe de mercados de Nationwide, señala: "A medida que se acerca el final del año, los alcistas todavía disfrutan de un fuerte viento a favor en términos técnicos y fundamentales. Diciembre sigue siendo un mes estacionalmente fuerte, con flujos de capital estables, indicadores de riesgo mejorando, y el índice S&P 500 ya ha subido por encima de la media móvil de 50 días".

2. Riesgos y desafíos potenciales

Incertidumbre política: La incertidumbre sobre el candidato a presidente de la Reserva Federal aumentará la volatilidad del mercado y el sentimiento de espera de los inversores, afectando las expectativas del mercado sobre la política monetaria.

Impacto de aranceles: Un informe de la OCDE señala que el impacto de los aranceles en EE. UU. se ha ampliado, la política fiscal es insostenible y el riesgo de ajuste en el mercado de valores es alto.

Demanda de ajuste del mercado: Mark Newton, estratega jefe de Fundstrat, afirma: "Antes de esperar que el mercado de valores de EE. UU. vuelva a alcanzar un nuevo máximo histórico, la amplitud del aumento del mercado aún necesita expandirse más. Soy optimista para diciembre, pero aún creo que en las próximas semanas el mercado probablemente mostrará un patrón de 'tira y afloja' antes de volver a alcanzar nuevos máximos."

3. Sugerencias de inversión

Enfoque en acciones tecnológicas: Las empresas tecnológicas relacionadas con la IA apoyan al mercado en general, con un sólido desempeño de chips de inteligencia artificial y empresas de infraestructura de IA.

Atención a los riesgos de volatilidad: El mercado sigue esperando factores catalizadores que desencadenen la "temporada navideña"; los inversores deben estar alerta ante la posible fluctuación del mercado.

Atención a las tendencias políticas: Se recomienda prestar especial atención a los resultados de la reunión de política de la Reserva Federal del 10 de diciembre y a los últimos desarrollos en la política comercial entre China y EE. UU., ya que estos tendrán un impacto importante en la dirección del mercado.

El mercado conlleva riesgos, y la inversión debe ser cautelosa. Aunque el mercado actual tiene acciones tecnológicas y criptomonedas liderando el rebote, la incertidumbre política y los riesgos económicos potenciales aún requieren que los inversores se mantengan alerta, se recomienda prestar atención a las acciones tecnológicas de calidad y a los factores catalizadores de políticas, al mismo tiempo que se controla el riesgo.