¿Qué es el Margen de Portafolio?
El Margen de Portafolio (PM) es un sistema de cálculo de margen sofisticado utilizado por empresas de corretaje y bolsas. A diferencia del margen tradicional "Reg-T" o "Basado en Estrategia", que evalúa el riesgo de cada posición individualmente, el Margen de Portafolio evalúa el riesgo general de todo su portafolio de manera consolidada.
Esto se hace utilizando modelos de riesgo complejos (como SPAN o simulaciones de Monte Carlo) para calcular una pérdida en un "escenario de peor caso" para su portafolio a través de una gama de posibles movimientos del mercado (por ejemplo, un 8-15% hacia arriba/abajo). El requisito de margen se basa entonces en esta pérdida máxima simulada, en lugar de porcentajes fijos por operación.
Características Clave & Beneficios:
· Eficiencia de Capital: A menudo resulta en requisitos de margen significativamente más bajos para carteras diversificadas o cubiertas porque se reconocen los riesgos compensatorios (por ejemplo, mantener una opción de compra larga y una opción de compra corta sobre el mismo activo subyacente).
· Vista Holística: Trata tu cuenta como una cartera unificada.
· Mayor Apalancamiento (y Mayor Riesgo): Si bien puede liberar capital, también permite un mayor apalancamiento, lo que magnifica tanto las ganancias como las pérdidas potenciales. Es típicamente para traders avanzados.
· Requisito: Generalmente requiere mínimos altos de cuenta (por ejemplo, $100,000+ en los EE. UU.) y aprobación basada en la experiencia comercial.
¿Cómo Funciona el Margen de Cartera en Binance?
En Binance, esta característica se conoce como "Modo de Margen de Cartera" o "Margen Unificado" (especialmente para derivados). Es una característica central del ecosistema de trading avanzado de Binance.
1. Colateral Unificado: Tu cartera completa a través de ciertas billeteras (como USDⓈ-M Futuros, COIN-M Futuros y billetera de Margen) puede combinarse en un único Pool de Colateral Compartido. Un solo activo (como USDT) puede servir como colateral para todas las posiciones.
2. Margen Cruzado por Defecto: El sistema utiliza automáticamente tu colateral compartido para cumplir con los requisitos de margen para todas las posiciones, maximizando la eficiencia de capital.
3. Cálculo Basado en Riesgo: El sistema de Binance calcula continuamente el riesgo total de tu cartera, considerando las correlaciones y compensaciones entre diferentes posiciones (por ejemplo, una tenencia de BTC al contado podría compensar parte del riesgo de una posición de futuros de BTC).
4. Llamada de Margen & Liquidación: Tu requisito de Margen de Mantenimiento se basa en el riesgo general de la cartera. Si tu capital combinado cae por debajo del margen de mantenimiento total, puedes enfrentar una llamada de margen o liquidación automática de posiciones para llevar la cuenta a un nivel seguro.
Nota Importante:
El Margen de Cartera de Binance es una herramienta poderosa para traders profesionales, pero viene con una complejidad y riesgo incrementados, incluido el riesgo de liquidación en toda tu cartera. Siempre entiende completamente los mecanismos antes de habilitarlo.
