Bitcoin estuvo oscilando en 62500 anoche, y esta mañana ya ha caído a alrededor de 61500. 64,200 es la cima de este rebote, y este juicio ya ha sido validado por el mercado.
Los precios han caído anticipadamente, lo que indica que el mercado ya está operando bajo la expectativa de que el 'CPI podría ser más alto de lo esperado'. Antes de la publicación de los datos del CPI mañana por la noche, los cortos ya han salido corriendo.
1. Un vistazo a un conjunto de datos clave.
Estado del ETF: salida neta de 91.37 millones de dólares el 8 de junio (14 días consecutivos de salidas netas)
Salida del IBIT el 8 de junio: 233 millones de dólares
Flujos de stablecoins: más de 3 mil millones de dólares esta semana
Liquidaciones totales en 24 horas: 264 millones de dólares (largos 166 millones, cortos 97.9 millones)
Índice de miedo y codicia: 10 (extremo temor)
La última compra de Strategy: 1,550 BTC (aproximadamente 101 millones de dólares)
MVRV Z-Score: aproximadamente 0.24 (cercano a la zona de fondo histórico)
10 de junio: publicación de datos del CPI de EE. UU. (mañana por la noche)
15-16 de junio: decisión de tasas del Banco de Japón (probabilidad de aumento de tasas superior al 90%)
2. ¿Por qué la recuperación se detuvo en 64,250? ¿Por qué cayó antes?
Primero, el rebote no tuvo volumen, la cobertura de cortos ha terminado. En el marco de cuatro horas no se ha visto señal de volumen alcista predominante, el precio ha sido rechazado dos veces en la zona de 64,000-64,200, y los picos del rebote han ido disminuyendo. Esto es un rebote impulsado por la cobertura de cortos, no por el ingreso de nuevos fondos.
Segundo, el mercado está negociando 'expectativas bajistas del CPI'. El CPI de EE. UU. de mayo se publicará mañana por la noche, valor anterior 3.8%, expectativa del mercado alrededor de 4.18%. Los datos indican que la probabilidad de que el CPI esté por encima de lo esperado es de aproximadamente 40-50%. Los fondos optan por adelantarse al riesgo en lugar de esperar a que los datos se publiquen.
Tercero, los ETF siguen en salida neta. Catorce días de trading consecutivos con salida neta, acumulando alrededor de 4.4 mil millones de dólares. Aunque ayer la salida se redujo a 91.37 millones de dólares y ARKB/FBTC pasó a ser entrada, IBIT sigue en salida con 233 millones de dólares; la actitud de las instituciones está dividida, pero en general no ha cambiado.
Atención aquí con el IBIT, BlackRock ha estado vendiendo Bitcoin durante varios días ya!
Cuarto, grandes salidas de stablecoins. Esta semana más de 3 mil millones de dólares han salido del mercado cripto, los inversores están retirando capital en lugar de inyectar nuevos fondos. Cerca de 40 mil millones de dólares se han dirigido al sector de IA en el mercado de valores. La actividad en cadena está en mínimos de varios años, y los fondos de retail e institucional han estado saliendo desde el cuarto trimestre de 2025.
3. También están apareciendo señales alcistas.
Primero, la presión geopolítica se ha aliviado marginalmente. Trump dijo que "tanto Israel como Irán quieren un alto el fuego inmediato", el precio del petróleo ha caído, lo que es una buena noticia a corto plazo para los activos de riesgo.
Segundo, la salida de ETF se ha reducido drásticamente. De cientos de millones en un solo día a 91.37 millones de dólares, ARKB y FBTC ya han pasado a ser entradas, pero no es suficiente para revertir la tendencia bajista.
Tercero, Strategy ha hecho una compra en la parte baja. Compraron 1,550 BTC por 101 millones de dólares, rompiendo la preocupación por las 'ventas'. La compañía actualmente posee aproximadamente 845,256 BTC, con un costo promedio de aproximadamente 75,500 dólares. Esto es una compra pasiva de MicroStrategy, no una compra activa de BTC.
Cuarto, el MVRV Z-Score ha bajado a 0.24. Históricamente, al entrar en esta zona, Bitcoin ha iniciado una nueva ronda de bull market.
Quinto, el precio rebotó rápidamente después de romper brevemente 60,000, lo que indica soporte de compra. El precio había caído brevemente por debajo de 60,000 pero fue rápidamente recuperado.
4. El CPI de mañana es la variable clave.
El CPI de EE. UU. de mayo será publicado el 10 de junio. Valor anterior 3.8%, expectativa del mercado alrededor de 4.18%.
Tres escenarios:
CPI superior a lo esperado (>>4.2%): bajista, aceleración de caída. El mercado está anticipando este escenario.
CPI conforme a lo esperado (aproximadamente 3.8-4.2%): neutral a bajista, después de una oscilación continuará bajando.
CPI inferior a lo esperado (<3.8%): positiva a corto plazo, puede rebotar a 63,000-64,000 (falsa señal de compra).
Juicio independiente: No importa cómo sea el CPI, no cambia la dirección bajista a medio plazo. Estar por debajo de las expectativas solo le da a los toros una última oportunidad de escapar, no es la señal de inicio de un bull market.
5. Las presiones bajistas a medio plazo aún no se han materializado.
El Banco de Japón tiene más del 90% de probabilidad de subir tasas el 15-16 de junio. Históricamente: desde 2024, cada vez que Japón sube tasas, Bitcoin cae un 20-30%. Riesgo de cierre en transacciones de carry: fortalecimiento del yen → contracción de liquidez global → presión sobre activos de riesgo.
La reunión del FOMC de la Reserva Federal se llevará a cabo del 16 al 17 de junio. Las nóminas no agrícolas de mayo aumentaron en 172,000, superando las expectativas, la probabilidad de aumento de tasas antes de fin de año es del 70-80%.
Dos pozos de absorción de capital siguen drenando: SpaceX recaudó 75 mil millones de dólares en su IPO del 12 de junio, y la Copa del Mundo comienza el 11 de junio.
6. Estrategia de trading.
Operación actual: observando alrededor de 61,500. El precio ha caído por debajo de 62,000, pero seguir persiguiendo en corto requiere esperar un rebote.
Respuesta al CPI:
(1) Si es superior a lo esperado → corto directamente, objetivo 60,000
(2) Si es conforme a lo esperado → esperar, ver la decisión de Japón
(3) Si es inferior a lo esperado → esperar a que el rebote llegue a 63,000-64,000 y luego ir en corto
Estrategia en corto: si el CPI es inferior a lo esperado, puede desencadenar un rebote a 63,000-64,000, lo que es la zona para posicionarse en corto, stop loss en 65,500.
Niveles objetivo: 60,000 → 55,000-58,000 → 42,000-45,000.
Posición: no más del 25%, con bajo apalancamiento.
Altcoins: evitar temporalmente.
7. Último recordatorio.
64,200 es la resistencia de esta oleada alcista, ya está confirmado. El precio cayó anticipadamente a 61,500, lo que indica que el mercado está digiriendo las expectativas bajistas del CPI.
Los datos del CPI de mañana son el mayor variable a corto plazo. Pero recuerda: no importa cómo sean los datos del CPI, no cambia la dirección bajista a medio plazo.
60,000 es la primera parada, 55,000-58,000 es la segunda parada, 42,000-45,000 es la estación final.
Antes de la publicación de datos del CPI, mantén las manos quietas. Espera a que los datos salgan, observa la reacción del mercado y luego decide el siguiente paso.
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